兴全沪深300指数增强型证券投资基金（LOF）2011年第四季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2011年10月1日起至12月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3主要财务指标和基金净值表现

　　3.1主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：1、净值表现所取数据截至到2011年12月31日。

　　2、按照《兴全沪深300指数增强型证券投资基金（LOF）基金合同》的规定，本基金建仓期为2010年11月2日至2011年5月1日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。

　　2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。

　　3、“证券从业年限”按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全沪深300指数增强型证券投资基金（LOF）基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。

　　4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　目前，本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。

　　4.3.3 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。

　　4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　报告期内，由于市场十分疲弱，个股风险不断爆发，本基金组合总体保持了行业配置和个股结构的稳定，尽可能利用组合既有的估值和分红优势来抵抗风险。在操作过程中倾向于利用定向增发、公开增发进行替换式套利的低风险策略实现增强效果。报告期内，本基金参与了山煤国际、国投电力的定向增发或公开增发。

　　同时本基金及时锁定了原先网下申购的方正证券的投资收益，由于市场估值调整在加速，后期我们基本放弃各种形式的IPO投资。

　　考虑到阶段性的市场下跌是不可避免的，因此报告期内，我们更进一步加强了对组合内重点配置行业和公司的审视。进一步防范和规避财务上和经营上存在显著疑问的上市公司，同时保持对组合的紧密跟踪，及时发现可能出现的估值、经营、环保、社会责任方面问题的企业。相信，只要所投资上市公司的综合估值水平和和分红能力能够经得起历史的检验，当前的损失就可以在日后得到弥补。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期内，本基金净值增长率为-8.14%，同期业绩比较基准收益率为-8.66 %。在报告期内基金组合体现了优化与增强的效果，超越了业绩评价基准。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　如果不考虑复杂的中东和朝鲜半岛政治格局，世界经济总体格局正在摆脱危机失控状态。欧美股市的表现也印证投资者信心和预期。

　　中国经济虽不乐观，但也没有出现令人过份担忧的情形。通胀得以控制、结构调整在预期中持续深化。地方政府违约并未出现（相信也不太可能出现）。总之宏观因素不能作为相当部分股票暴跌的原因。

　　四季度，外围市场在重重危机中，持续反弹，A股市场却节节败退。A股市场的估值结构性泡沫出现了加速调整的趋势。其核心的问题是多数股票的估值确实偏贵了。

　　2011年十月以来，监管导向、市场舆论都将创业板、中小板部分公司高定价问题作为关注重点。一级市场的估值回落造成了二级市场估值更大的压力。创业板、中小板成为跌幅相对更大的板块。我们担心其中的很多公司的估值水平在很长时期内难以恢复，甚至还会进一步回落。

　　另一方面，低估值、大权重板块表现良好，特别是银行板块出现了明显的绝对收益。汇金的增持与银行股处于历史低点的估值水平、良好的分红率以及持续超预期的业绩水平激励了市场的持续买入。

　　更长远来看，监管部门始终在加强对内幕交易，操纵市场的打击，并积极推动上市公司的分红制度，引入更多的长期投资资金入市。等等这些举措将促使A股市场持续回归理性，进一步发挥资源优化配置的作用。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合

　　5.2.2报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合

　　5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

　　5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.8.3 其他资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　5.8.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　5.8.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　注：总申购份额含红利再投资、转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。

　　§7 影响投资者决策的其他重要信息

　　无。

　　§8 备查文件目录

　　8.1 备查文件目录

　　1、中国证监会批准本基金设立的文件

　　2、《兴全沪深300指数增强型证券投资基金（LOF）基金合同》

　　3、《兴全沪深300指数增强型证券投资基金（LOF）托管协议》

　　4、《兴全沪深300指数增强型证券投资基金（LOF）更新招募说明书》

　　5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

　　6、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。

　　8.2 存放地点

　　基金管理人、基金托管人的办公场所。

　　8.3 查阅方式

　　投资者可登录基金管理人互联网站（http://www.xyfunds.com.cn）查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。

　　兴业全球基金管理有限公司

　　2012年1月18日

　　基金简称

　　兴全沪深300指数（LOF）

　　场内基金简称

　　兴全300

　　基金主代码

　　163407

　　交易代码

　　163407

　　前端交易代码

　　163407

　　后端交易代码

　　163408

　　基金运作方式

　　上市契约型开放式（LOF）

　　基金合同生效日

　　2010年11月2日

　　报告期末基金份额总额

　　2,120,600,747.13份

　　投资目标

　　本基金采用指数复制结合相对增强的投资策略，即通过指数复制的方法拟合、跟踪沪深300指数，并在严格控制跟踪误差和下方跟踪误差的前提下进行相对增强的组合管理，谋求基金资产的长期增值。本基金力争日均跟踪误差不超过0.5%，年跟踪误差不超过7.75%，日均下方跟踪误差不超过0.3％，年下方跟踪误差不超过4.75％。

　　投资策略

　　本基金采用指数复制结合相对增强的投资策略，即通过指数复制的方法拟合、跟踪沪深300指数，并在严格控制跟踪误差和下方跟踪误差的前提下进行相对增强的组合管理。

　　业绩比较基准

　　沪深300指数×95%＋同业存款利率×5%

　　风险收益特征

　　本基金属于股票型基金，预期风险与预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数增强型基金，跟踪标的指数市场表现，追求接近或超越沪深300指数所代表的市场平均收益，是股票基金中处于中等风险水平的基金产品。

　　基金管理人

　　兴业全球基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国农业银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期（ 2011年10月1日-2011年12月31日 ）

　　1.本期已实现收益

　　-11,960,899.98

　　2.本期利润

　　-144,894,986.76

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　-0.0675

　　4.期末基金资产净值

　　1,636,265,380.33

　　5.期末基金份额净值

　　0.7716

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　-8.14%

　　1.27%

　　-8.66%

　　1.34%

　　0.52%

　　-0.07%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　申庆

　　基金管理部总监助理、本基金基金经理

　　2010年11月2日

　　-

　　14年

　　1974年生，工商管理硕士，历任兴业全球基金管理有限公司行业研究员，兴全趋势证券投资基金（LOF）基金经理助理，基金管理部总监助理；现任本基金基金经理、基金管理部总监助理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　1,533,933,961.65

　　93.52

　　其中：股票

　　1,533,933,961.65

　　93.52

　　2

　　固定收益投资

　　96,685,000.00

　　5.89

　　其中：债券

　　96,685,000.00

　　5.89

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　6,892,863.60

　　0.42

　　6

　　其他资产

　　2,780,481.23

　　0.17

　　7

　　合计

　　1,640,292,306.48

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例(%)

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　0.00

　　0.00

　　B

　　采掘业

　　279,555,530.61

　　17.08

　　C

　　制造业

　　432,151,616.86

　　26.41

　　C0

　　食品、饮料

　　109,792,846.26

　　6.71

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　4,946,837.20

　　0.30

　　C2

　　木材、家具

　　0.00

　　0.00

　　C3

　　造纸、印刷

　　0.00

　　0.00

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　37,558,193.36

　　2.30

　　C5

　　电子

　　3,318,775.00

　　0.20

　　C6

　　金属、非金属

　　91,957,955.84

　　5.62

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　134,470,347.80

　　8.22

　　C8

　　医药、生物制品

　　50,106,661.40

　　3.06

　　C99

　　其他制造业

　　0.00

　　0.00

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　38,088,753.24

　　2.33

　　E

　　建筑业

　　39,992,487.15

　　2.44

　　F

　　交通运输、仓储业

　　46,426,699.40

　　2.84

　　G

　　信息技术业

　　31,696,846.00

　　1.94

　　H

　　批发和零售贸易

　　34,479,995.10

　　2.11

　　I

　　金融、保险业

　　482,071,034.40

　　29.46

　　J

　　房地产业

　　78,899,737.68

　　4.82

　　K

　　社会服务业

　　11,571,250.06

　　0.71

　　L

　　传播与文化产业

　　1,837,700.00

　　0.11

　　M

　　综合类

　　15,597,737.69

　　0.95

　　合计

　　1,492,369,388.19

　　91.21

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例(%)

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　0.00

　　0.00

　　B

　　采掘业

　　0.00

　　0.00

　　C

　　制造业

　　25,032,670.00

　　1.53

　　C0

　　食品、饮料

　　0.00

　　0.00

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　0.00

　　0.00

　　C2

　　木材、家具

　　0.00

　　0.00

　　C3

　　造纸、印刷

　　0.00

　　0.00

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　0.00

　　0.00

　　C5

　　电子

　　0.00

　　0.00

　　C6

　　金属、非金属

　　0.00

　　0.00

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　0.00

　　0.00

　　C8

　　医药、生物制品

　　25,032,670.00

　　1.53

　　C99

　　其他制造业

　　0.00

　　0.00

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　7,720,131.04

　　0.47

　　E

　　建筑业

　　0.00

　　0.00

　　F

　　交通运输、仓储业

　　0.00

　　0.00

　　G

　　信息技术业

　　0.00

　　0.00

　　H

　　批发和零售贸易

　　0.00

　　0.00

　　I

　　金融、保险业

　　0.00

　　0.00

　　J

　　房地产业

　　8,811,772.42

　　0.54

　　K

　　社会服务业

　　0.00

　　0.00

　　L

　　传播与文化产业

　　0.00

　　0.00

　　M

　　综合类

　　0.00

　　0.00

　　合计

　　41,564,573.46

　　2.54

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　000776

　　广发证券

　　2,973,000

　　62,433,000.00

　　3.82

　　2

　　600016

　　民生银行

　　10,100,000

　　59,489,000.00

　　3.64

　　3

　　601318

　　中国平安

　　1,586,884

　　54,652,284.96

　　3.34

　　4

　　600036

　　招商银行

　　4,600,000

　　54,602,000.00

　　3.34

　　5

　　601088

　　中国神华

　　2,080,000

　　52,686,400.00

　　3.22

　　6

　　600123

　　兰花科创

　　1,200,000

　　46,656,000.00

　　2.85

　　7

　　000895

　　双汇发展

　　638,228

　　44,644,048.60

　　2.73

　　8

　　601666

　　平煤股份

　　3,800,000

　　40,166,000.00

　　2.45

　　9

　　601328

　　交通银行

　　8,280,000

　　37,094,400.00

　　2.27

　　10

　　601166

　　兴业银行

　　2,815,400

　　35,248,808.00

　　2.15

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　000919

　　金陵药业

　　3,133,000

　　25,032,670.00

　　1.53

　　2

　　600886

　　国投电力

　　1,295,324

　　7,720,131.04

　　0.47

　　3

　　600325

　　华发股份

　　650,000

　　4,699,500.00

　　0.29

　　4

　　000732

　　泰禾集团

　　800,053

　　4,112,272.42

　　0.25

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　-

　　-

　　2

　　央行票据

　　96,685,000.00

　　5.91

　　3

　　金融债券

　　-

　　-

　　其中：政策性金融债

　　-

　　-

　　4

　　企业债券

　　-

　　-

　　5

　　企业短期融资券

　　-

　　-

　　6

　　中期票据

　　-

　　-

　　7

　　可转债

　　-

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　96,685,000.00

　　5.91

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　1101022

　　11央行票据22

　　500,000

　　48,370,000.00

　　2.96

　　2

　　1101088

　　11央行票据88

　　500,000

　　48,315,000.00

　　2.95

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　250,000.00

　　2

　　应收证券清算款

　　1,082,303.71

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　1,363,151.83

　　5

　　应收申购款

　　85,025.69

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　2,780,481.23

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　流通受限部分的公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（%）

　　流通受限情况说明

　　1

　　000776

　　广发证券

　　62,433,000.00

　　3.82

　　非公开发行

　　本报告期期初基金份额总额

　　2,109,879,081.19

　　本报告期基金总申购份额

　　83,492,821.61

　　减:本报告期基金总赎回份额

　　72,771,155.67

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　2,120,600,747.13

　　兴全沪深300指数增强型证券投资基金（LOF）

　　2011年第四季度报告

　　2011年12月31日

　　基金管理人：兴业全球基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2012年1月18日 (来源：上海证券报)