中欧新趋势股票型证券投资基金(LOF)2011年第四季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合 报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2011年10月1日起至12月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　中欧新趋势股票型证券投资基金(LOF)

　　累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2007年1月29日至2011年12月31日）

　　注：本基金合同生效日为2007年1月29日，建仓期为2007年1月29日至2007年7月28日，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定；本报告期内，本基金各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

　　2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《中欧新趋势股票型证券投资基金（LOF）基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。

　　4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金管理人旗下暂无与本基金投资风格相似的其他投资组合。

　　4.3.3 异常交易行为的专项说明

　　报告期内，本基金与本基金管理人管理的其他投资组合间未发生交易所公开竞价同日反向交易（指数基金的指数投资部分除外），且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2011年四季度，国内经济继续缓慢下滑，资金供给情况仍然紧张；国外欧债危机继续恶化。报告期内本基金在原来以医药、消费类资产为主的配置结构下，增加了银行、地产，以及部分新兴产业板块的配置。但由于市场呈现普跌趋势，特别是中小个股快速回落，使得基金净值仍然有所损失。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期内，基金份额净值增长率为-4.99%，同期业绩比较基准增长率为-7.35%，基金投资收益高于同期业绩比较基准。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2012年，欧债危机还在继续恶化之中，短期不能判断何时见底，这将对国内出口带来较大负面影响以及会打击投资者信心。国内消费增长率难以有明显提高，地产、工业、基础设施几种投资增长率也将下降，因此经济还将保持一定的下滑趋势。

　　A股市场对以上情况都有较大程度的反映，整体市场估值很低，在政策略微放松的影响下，股市可能提前走出谷底。但不断增加的IPO、再融资以及限售股解禁，使A股总流通市值在上证综合指数为2100点左右时达到17万亿，是2007年指数最高点时的2倍。在货币供应量不可能高速增长，国内预期经济转型成功前，不断扩容的A股难以出现大牛市，但全球第二的GDP中必将出现结构性机会。本基金将在以上背景下，持续寻找位于国内高增长产业链的公司、以及稳定成长的优质公司，尽力为投资者获得较好回报。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。

　　5.8.3 其他各项资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　1、中欧新趋势股票型证券投资基金（LOF）相关批准文件

　　2、《中欧新趋势股票型证券投资基金（LOF）基金合同》

　　3、《中欧新趋势股票型证券投资基金（LOF）托管协议》

　　4、《中欧新趋势股票型证券投资基金（LOF）招募说明书》

　　5、基金管理人业务资格批件、营业执照

　　6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告

　　7.2 存放地点

　　基金管理人、基金托管人的办公场所。

　　7.3 查阅方式

　　投资者可登录基金管理人网站(www.lcfunds.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：

　　客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700

　　中欧基金管理有限公司

　　二〇一二年一月十八日

　　基金简称

　　中欧新趋势股票（LOF）

　　基金主代码

　　166001

　　交易代码

　　166001

　　基金运作方式

　　契约型上市开放式（LOF）

　　基金合同生效日

　　2007年1月29日

　　报告期末基金份额总额

　　1,777,168,215.64份

　　投资目标

　　本基金通过投资于可能从中国经济以及资本市场新趋势获益的公司，在兼顾风险的原则下，追求超越基金业绩比较基准的长期稳定资本增值。

　　投资策略

　　本基金的投资风格以积极的股票选择策略为特点，注重挖掘基于未来趋势的企业价值。资产配置和行业配置层面，本基金在正常市场条件下不做主动性资产配置调整，并倾向于持有较多符合经济发展和市场变革新趋势的行业。股票选择层面，本基金通过客观化的定量分析、主观化的定性分析、证券估值等步骤选择合适的、物有所值的上市公司股票构建最优投资组合。

　　业绩比较基准

　　80%×富时中国A600指数+20%×富时中国国债全价指数

　　风险收益特征

　　本基金属于中高风险、追求长期稳定资本增值的股票型证券投资基金。在严格控制风险的前提下，本基金的投资将以前瞻的眼光把握经济发展与市场变革的中长期趋势，努力挖掘个股与板块、行业的投资机遇。

　　基金管理人

　　中欧基金管理有限公司

　　基金托管人

　　兴业银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期(2011年10月1日-2011年12月31日)

　　1.本期已实现收益

　　-76,149,540.84

　　2.本期利润

　　-58,650,950.37

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　-0.0329

　　4.期末基金资产净值

　　1,121,098,172.34

　　5.期末基金份额净值

　　0.6308

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①-③

　　②-④

　　过去三个月

　　-4.99%

　　1.14%

　　-7.35%

　　1.15%

　　2.36%

　　-0.01%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　王海

　　本基金基金经理

　　2010-9-2

　　-

　　9年

　　特许金融分析师（CFA），工商管理学硕士。历任通用技术集团投资管理有限公司项目经理、投资部副总，中海基金管理有限公司专户投资经理助理、专户投资经理。2009年3月加入中欧基金管理有限公司，历任研究员、中欧新趋势股票型证券投资基金（LOF）基金经理助理、中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理；现任中欧新趋势股票型证券投资基金（LOF）基金经理。

　　刘水云

　　本基金基金经理

　　2010-12-30

　　-

　　12年

　　特许金融分析师（CFA），挪威管理学院工商管理硕士。历任波士顿基金管理有限公司高级研究员、组合经理，长信基金管理有限公司高级研究员，国海富兰克林基金管理有限公司助理基金经理，上投摩根基金管理有限公司助理基金经理。2010年8月加入中欧基金管理有限公司，历任中欧新趋势股票型证券投资基金（LOF）基金经理助理；现任中欧新趋势股票型证券投资基金（LOF）基金经理。

　　周蔚文

　　本基金基金经理、中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金经理、投资总监兼研究部总监

　　2011-8-16

　　-

　　12年

　　管理学硕士。历任光大证券研究所研究员，富国基金管理有限公司研究员、高级研究员、基金经理。2011年1月加入中欧基金管理有限公司，任投资总监、中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金经理、中欧新趋势股票型证券投资基金（LOF）基金经理、研究部总监。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　959,646,173.84

　　85.07

　　其中：股票

　　959,646,173.84

　　85.07

　　2

　　固定收益投资

　　13,019,500.00

　　1.15

　　其中：债券

　　13,019,500.00

　　1.15

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　5,000,000.00

　　0.44

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　126,904,236.21

　　11.25

　　6

　　其他各项资产

　　23,533,782.75

　　2.09

　　7

　　合计

　　1,128,103,692.80

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　13,672,796.01

　　1.22

　　B

　　采掘业

　　16,376,794.88

　　1.46

　　C

　　制造业

　　342,372,312.37

　　30.54

　　C0

　　食品、饮料

　　107,433,578.36

　　9.58

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　16,861,900.00

　　1.50

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　5,150,343.24

　　0.46

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　46,217,666.52

　　4.12

　　C5

　　电子

　　25,009,949.35

　　2.23

　　C6

　　金属、非金属

　　27,724,354.16

　　2.47

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　84,218,458.63

　　7.51

　　C8

　　医药、生物制品

　　29,756,062.11

　　2.65

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　29,179,348.30

　　2.60

　　E

　　建筑业

　　6,267,500.00

　　0.56

　　F

　　交通运输、仓储业

　　804,000.00

　　0.07

　　G

　　信息技术业

　　72,455,668.90

　　6.46

　　H

　　批发和零售贸易

　　90,577,147.43

　　8.08

　　I

　　金融、保险业

　　142,615,374.08

　　12.72

　　J

　　房地产业

　　129,103,309.53

　　11.52

　　K

　　社会服务业

　　82,111,380.50

　　7.32

　　L

　　传播与文化产业

　　13,561,151.22

　　1.21

　　M

　　综合类

　　20,549,390.62

　　1.83

　　合计

　　959,646,173.84

　　85.60

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　600519

　　贵州茅台

　　237,100

　　45,831,430.00

　　4.09

　　2

　　601117

　　中国化学

　　6,279,330

　　35,792,181.00

　　3.19

　　3

　　000024

　　招商地产

　　1,732,024

　　31,176,432.00

　　2.78

　　4

　　600697

　　欧亚集团

　　1,138,333

　　30,336,574.45

　　2.71

　　5

　　600570

　　恒生电子

　　2,460,636

　　30,118,184.64

　　2.69

　　6

　　002262

　　恩华药业

　　1,536,263

　　29,127,546.48

　　2.60

　　7

　　000002

　　万 科Ａ

　　3,746,671

　　27,987,632.37

　　2.50

　　8

　　601318

　　中国平安

　　730,000

　　25,141,200.00

　　2.24

　　9

　　600383

　　金地集团

　　4,900,000

　　24,255,000.00

　　2.16

　　10

　　600048

　　保利地产

　　2,300,000

　　23,000,000.00

　　2.05

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　13,019,500.00

　　1.16

　　2

　　央行票据

　　-

　　-

　　3

　　金融债券

　　-

　　-

　　其中：政策性金融债

　　-

　　-

　　4

　　企业债券

　　-

　　-

　　5

　　企业短期融资券

　　-

　　-

　　6

　　中期票据

　　-

　　-

　　7

　　可转债

　　-

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　13,019,500.00

　　1.16

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　010203

　　02国债⑶

　　130,000

　　13,019,500.00

　　1.16

　　2

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　3

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　4

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　5

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　1,800,766.41

　　2

　　应收证券清算款

　　21,460,908.07

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　263,860.14

　　5

　　应收申购款

　　8,248.13

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　23,533,782.75

　　本报告期期初基金份额总额

　　1,789,902,659.43

　　本报告期基金总申购份额

　　5,934,899.98

　　减：本报告期基金总赎回份额

　　18,669,343.77

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　1,777,168,215.64

　　中欧新趋势股票型证券投资基金(LOF)

　　2011年第四季度报告

　　2011年12月31日

　　基金管理人：中欧基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一二年一月十八日 (来源：上海证券报)