基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国
建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资
相关公司股票走势
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组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期间为2011年10月1日至2011年12月31日。
本报告财务资料未经审计。
§2 基金产品概况
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标单位:人民币元
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注:本基金的业绩比较基准:60%×沪深300 指数收益率+40%×上证国债指数收益率。沪深300 指数是由上海和深圳证券市场中选取300 只A 股作为样本编制而成的成份股指数,该指数的指数样本覆盖了沪深两地市场七成左右的市值,具有良好的市场代表性。上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本,按照国债发行量加权而成,具有良好的市场代表性。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金于2009年4月9日成立,建仓期6个月,在建仓期结束时及本报告期末本基金的投资比例已达到基金合同规定的各项投资比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合法合规。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程,并严格执行制度的规定。在投资管理活动中,本基金管理人公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会;严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离;在交易环节实行集中交易制度,并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续;交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令,未发生任何利益输送的情况。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与公司管理的其他投资组合不具有相似的投资风格。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金管理人亦建立了对异常交易的控制制度,在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金致力于在实现正收益的前提下战胜比较基准,为持有人带来超额的回报。今年四季度,市场出现了明显下跌,使上述目标的实现存在相当的难度。本基金出现了一定的亏损,虽然业绩在同行中处于领先地位也好于指数,但是我们还是为给持有人带来的损失而遗憾。
今年下半年市场下跌的主要原因:(1) 对经济下降的担心持续上升,PMI、工业增加值等指标体现经济仍处在下滑阶段,且在明年外需不振,国内投资下降的背景下,普遍预期明年经济会落在8-8.5%之间,而且悲观看法认为下半年经济仍不景气;(2) 流动性的一些负面因素仍然存在:外汇占款的大幅减少、信贷仍然偏紧等;(3)之前预期颇高的政策转向目前看来基本在预期之内,同时从管理层的多方表态来看基调仍偏谨慎。
本基金意识到市场可能存在的风险,尤其是对货币政策对经济和市场的负面影响认识深刻,因而适度降低了基金仓位,并以选股作为主要的手段。行业方面,在超配消费、科技股的同时保持组合适度均衡,增加了低估值周期股和金融股的配置比例。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止本报告期末,本基金份额净值为1.006元,本报告期份额净值增长率为-1.88%,同期业绩比较基准增长率为-4.97%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们虽然对中国经济和市场的长期前景相对乐观,主要基于自然禀赋、发展阶段、增长模式等因素,十到二十年的黄金发展期还在中国的面前。但是,我对中国的短期经济发展(一到三年)略显谨慎。中国在过去十年赖以发展的模式可能已经遇到了相当的瓶颈:首先,投资、出口两个拉动经济多年的动力已经导致全球大宗商品的价格有了相当的上升,这制约了中国相关行业的再投资回报;其次,从2009年以来的刺激经济的货币政策的副作用越来越显著,资产(房地产)泡沫和地方平台公司的风险已经累积的比较严重。这损坏了经济整体的资产负债表,并成为经济发展的重要制约因素。
上述背景条件将会制约资本市场中长期的收益表现。对于明年,我们认为经济将会进入经济增长和通货膨胀双下降的衰退时期,政策会略偏正面,尤其是在存款准备金率方面,可能会有数次下调,这会改善银行间市场的利率环境,但是贷款仍然保持中性。在这种背景下,我们认为市场将会维持震荡,分化会较为严重:一方面,与宏观经济密切相关的行业会受到不断恶化的基本面和不时的政策放松的双重影响,方向并不确定;另一方面,增长比较稳定的消费、医药、科技等行业,其估值和近一年的表现已经基本反映了其相对低风险的基本面,行业优势在逐步减弱,重点在于个股挖掘。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末本基金未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金投资前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金设立的文件;
2、《泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3、《泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;
4、《泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。
7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
7.3 查阅方式
投资人可通过指定信息披露报纸(《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》)或登录基金管理人互联网网址(http://www.mfcteda.com)查阅。
泰达宏利基金管理有限公司
2012年1月19日
基金简称
泰达宏利品质生活混合
交易代码
162211
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2009年4月9日
报告期末基金份额总额
592,415,548.03份
投资目标
随着中国经济增长迈上新的台阶,广大人民群众必然更加注重生活品质。本基金将重点把握生活品质提高的这一趋势,通过投资相关的受益行业和上市公司,充分分享中国国民经济实力的全面提升,力争为投资者带来长期稳定的投资回报。
投资策略
1.使用MVPS 模型进行战略性资产配置策略,确定股票债券比例。主要考虑M(宏观经济环境)、V(价值)、P(政策)、S(市场气氛)四方面因素。 2.股票投资策略。本基金采用双主线策略,对横纵交点进行重点的定性分析和定量分析,构建实际股票投资组合。横向上,利用“行业文档”分析方法,确定国内行业与提高生活品质有关行业中具有竞争优势和比较优势的行业;纵向上,努力挖掘市场上与本基金投资理念相一致的投资主题。 3.债券投资策略。本基金将结合宏观经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,运用利率预期、久期管理、收益率曲线等投资管理策略。
业绩比较基准
60%×沪深300指数收益率+40%×上证国债指数收益率。
风险收益特征
本基金属于中高风险、中高收益的混合型证券投资基金。
基金管理人
泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
主要财务指标
报告期( 2011年10月1日 - 2011年12月31日 )
1.本期已实现收益
-7,874,524.98
2.本期利润
-7,749,197.23
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0244
4.期末基金资产净值
596,255,164.31
5.期末基金份额净值
1.006
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-1.88%
0.85%
-4.97%
0.84%
3.09%
0.01%
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
梁辉
本基金经理,基金投资部总经理
2009年9月3日
-
9
硕士。2002年3月起任职于泰达宏利基金管理有限公司,曾担任公司研究部行业研究员、基金经理助理、研究部总监、金融工程部总经理,现担任基金投资部总经理。9年基金从业经验,具有证券从业资格、基金从业资格。
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
268,473,567.70
44.86
其中:股票
268,473,567.70
44.86
2
固定收益投资
97,283,797.40
16.25
其中:债券
97,283,797.40
16.25
资产支持证券
-
-
3
金融衍生品投资
-
-
4
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和结算备付金合计
230,267,061.15
38.47
6
其他资产
2,492,901.63
0.42
7
合计
598,517,327.88
100.00
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
619.44
0.00
B
采掘业
3,216,010.00
0.54
C
制造业
147,000,769.45
24.65
C0
食品、饮料
75,248,803.09
12.62
C1
纺织、服装、皮毛
1,332,928.00
0.22
C2
木材、家具
-
-
C3
造纸、印刷
-
-
C4
石油、化学、塑胶、塑料
-
-
C5
电子
4,000,712.56
0.67
C6
金属、非金属
-
-
C7
机械、设备、仪表
61,377,878.46
10.29
C8
医药、生物制品
5,040,447.34
0.85
C99
其他制造业
-
-
D
电力、煤气及水的生产和供应业
2,075,968.00
0.35
E
建筑业
-
-
F
交通运输、仓储业
21,317,852.10
3.58
G
信息技术业
51,145,161.62
8.58
H
批发和零售贸易
-
-
I
金融、保险业
17,638,321.75
2.96
J
房地产业
1,327,410.00
0.22
K
社会服务业
24,751,455.34
4.15
L
传播与文化产业
-
-
M
综合类
-
-
合计
268,473,567.70
45.03
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
600104
上海汽车
2,561,185
36,215,155.90
6.07
2
002065
东华软件 1,494,582
32,970,478.92
5.53
3
600887
伊利股份 1,316,720
26,900,589.60
4.51
4
000895
双汇发展 260,725
18,237,713.75
3.06
5
601006
大秦铁路 1,959,353
14,616,773.38
2.45
6
300144
宋城股份 377,631
9,554,064.30
1.60
7
600271
航天信息 466,325
9,261,214.50
1.55
8
600519
贵州茅台 47,664
9,213,451.20
1.55
9
600036
招商银行 748,181
8,880,908.47
1.49
10
601628
中国人寿 496,452
8,757,413.28
1.47
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
23,254,300.00
3.90
2
央行票据
48,370,000.00
8.11
3
金融债券
21,002,000.00
3.52
其中:政策性金融债
21,002,000.00
3.52
4
企业债券
2,029,000.00
0.34
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
可转债
2,628,497.40
0.44
8
其他
-
-
9
合计
97,283,797.40
16.32
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
1101022
11央行票据22
500,000
48,370,000.00
8.11
2
110238
11国开38
200,000
21,002,000.00
3.52
3
110024
11附息国债24
200,000
20,248,000.00
3.40
4
010308
03国债⑻
30,000
3,006,300.00
0.50
5
113002
工行转债
24,690
2,628,497.40
0.44
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
500,000.00
2
应收证券清算款
1,748.65
3
应收股利
-
4
应收利息
1,816,612.46
5
应收申购款
174,540.52
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
2,492,901.63
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
113002
工行转债
2,628,497.40
0.44
本报告期期初基金份额总额
287,590,732.96
本报告期基金总申购份额
329,037,868.19
减:本报告期基金总赎回份额
24,213,053.12
本报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
592,415,548.03
泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金
2011年第四季度报告
2011年12月31日
基金管理人:泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2012年1月19日 (来源:上海证券报)