泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金2011年第四季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合 报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

　　本报告财务资料未经审计。

　　本报告期间为2011年10月1日至2011年12月31日。

　　§2 基金产品概况

　　§3主要财务指标和基金净值表现

　　3.1主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　注：本基金业绩比较基准:65%×富时中国A600成长行业指数+35%×上证国债指数。上证国债指数选取的样本为在上海证券交易所上市交易的、除浮息债外的国债品种，样本国债的剩余期限分布均匀，收益率曲线较为完整、合理，而且参与主体丰富，竞价交易连续性更强，能反映出市场利率的瞬息变化，客观、真实地标示出利率市场整体的收益风险度。

　　富时中国A600成长行业指数是从富时中国A600行业指数中重新归类而成，成份股按照全球公认并已广泛采用的富时指数全球行业分类系统进行分类，全面体现成长行业类别的风险收益特征。

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：本基金在建仓期末及报告期末已满足基金合同规定的投资比例。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。

　　4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　2011年4季度，与泰达成长基金风格相似的基金业绩表现如下：

　　2011年4季度泰达成长基金份额净值增长率为-8.73%，同期泰达周期基金份额净值增长率为-11.01%。系列基金中的泰达成长基金与泰达周期基金2011年4季度净值增长率差异不超过5%。

　　4.3.3 异常交易行为的专项说明

　　本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

　　4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2011年4季度，通货膨胀水平下降的同时，市场对国内经济增长的预期开始变得悲观，A股市场出现较大幅度的调整，尤其是中小板和创业板个股。从基本面和流动性的角度来看，4季度处于上市公司业绩真空期，临近年末流动性紧缩也压制个股的表现。另外，值得一提的是，市场环境发生了较大的变化，监管机构对于创业板退市机制，严格审查并购重组，严肃处理内幕交易及操纵市场价格等案例，使得投资者的风险偏好发生大的变化。就市场表现来看，银行、铁路运输、传媒等板块的调整幅度较小，与经济相关度较高的有色、化工、航空等行业大幅调整，而前期表现较好的食品饮料也出现一定程度的调整。报告期内，本基金保持低仓位策略，积极调整组合，实施均衡配置策略，将组合的整体风险控制在相对较低水平。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　截止报告期末，本基金份额净值为0.8779元，本报告期份额净值增长率为-8.73%，同期业绩比较基准增长率为-6.23%。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2012年1季度，经济增长速度可能保持一个惯性下降，通货膨胀水平也将逐步下行，整体经济处于一个通缩状态中，上市公司业绩增长幅度可能不及此前的预期。在此背景下，我们将根据中央经济工作会议的精神，积极挖掘积极的财政政策和稳健的货币政策所带来的投资机会。其中，财政政策要继续完善结构性减税政策，加大民生领域投入，积极促进经济结构调整。货币政策要根据经济运行情况，适时适度进行预调微调，综合运用多种货币政策工具，保持货币信贷总量合理增长，优化信贷结构，有效防范和及时化解潜在金融风险。落实到投资上，我们将重点关注财政政策在 “三农”、保障性住房、社会事业等领域的投入情况，重点关注科技创新、节能环保、战略性新兴产业、国家重大基础设施在建和续建项目等。与此同时，对经济结构调整中扩大内需尤其是消费需求等领域所涵盖的行业进行持续跟踪，包括大众消费、文化传媒、餐饮旅游、现代服务业等，以“需求稳定、成本下降、政策刺激”的角度来挑选投资标的，采取均衡配置的策略，以求获得长期稳定的投资收益。

　　§5投资组合报告

　　5.1报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　报告期末基金未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　报告期末本基金未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.8.2 基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.8.3 其他资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　报告期末本基金没有处于转股期的可转换债券。

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

　　5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　1、中国证监会批准泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金设立的文件；

　　2、泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金基金合同》；

　　3、泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金招募说明书》；

　　4、泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金托管协议》。

　　7.2 存放地点

　　基金管理人和基金托管人的住所。

　　7.3 查阅方式

　　投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。

　　泰达宏利基金管理有限公司

　　2012年1月19日

　　基金简称

　　泰达宏利成长股票

　　交易代码

　　162201

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2003年4月25日

　　报告期末基金份额总额

　　1,902,662,972.82份

　　投资目标

　　本基金主要投资于成长行业类别中内在价值被相对低估，并与同行业类别上市公司相比具有更高增长潜力的上市公司。在有效控制投资组合风险的前提下，为基金份额持有人提供长期稳定的投资回报。

　　投资策略

　　本基金采用“自上而下”的投资方法，具体体现在资产配置、行业配置和个股选择的全过程中。

　　业绩比较基准

　　65％×富时中国A600成长行业指数＋35％×上证国债指数。

　　风险收益特征

　　本基金在证券投资基金中属于较高风险的基金品种。

　　基金管理人

　　泰达宏利基金管理有限公司

　　基金托管人

　　交通银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期（ 2011年10月1日 － 2011年12月31日 ）

　　1.本期已实现收益

　　-131,030,715.07

　　2.本期利润

　　-163,088,902.91

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　-0.0810

　　4.期末基金资产净值

　　1,670,358,144.11

　　5.期末基金份额净值

　　0.8779

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　-8.73%

　　1.14%

　　-6.23%

　　0.98%

　　-2.50%

　　0.16%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　梁辉

　　本基金基金经理,基金投资部总经理

　　2011年4月21日

　　-

　　9

　　硕士。2002年3月起任职于泰达宏利基金管理有限公司，曾担任公司研究部行业研究员、基金经理助理、研究部总监、金融工程部总经理，现担任基金投资部总经理。9年基金从业经验，具有证券从业资格、基金从业资格。

　　邓艺颖

　　本基金基金经理

　　2011年6月3日

　　-

　　6

　　金融学硕士。2004年5月至2005年4月就职于中国工商银行广东省分行公司业务部职员；2005年4月加盟泰达宏利基金管理有限公司，先后担任交易部交易员、固定收益部研究员、研究部总监业务助理兼研究员。6年基金从业经验，具有基金从业资格。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　1,068,264,256.21

　　63.60

　　其中：股票

　　1,068,264,256.21

　　63.60

　　2

　　固定收益投资

　　368,509,084.00

　　21.94

　　其中：债券

　　368,509,084.00

　　21.94

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　140,100,450.15

　　8.34

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　91,760,587.77

　　5.46

　　6

　　其他资产

　　11,131,613.07

　　0.66

　　7

　　合计

　　1,679,765,991.20

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例(%)

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　-

　　-

　　C

　　制造业

　　653,959,893.43

　　39.15

　　C0

　　食品、饮料

　　82,445,753.09

　　4.94

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　-

　　-

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　-

　　-

　　C5

　　电子

　　311,748,481.72

　　18.66

　　C6

　　金属、非金属

　　19,171,447.65

　　1.15

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　57,269,538.92

　　3.43

　　C8

　　医药、生物制品

　　183,324,672.05

　　10.98

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　-

　　E

　　建筑业

　　-

　　-

　　F

　　交通运输、仓储业

　　-

　　-

　　G

　　信息技术业

　　273,245,982.18

　　16.36

　　H

　　批发和零售贸易

　　53,982,949.14

　　3.23

　　I

　　金融、保险业

　　34,584,609.48

　　2.07

　　J

　　房地产业

　　-

　　-

　　K

　　社会服务业

　　34,675,209.78

　　2.08

　　L

　　传播与文化产业

　　17,815,612.20

　　1.07

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　1,068,264,256.21

　　63.95

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　002106

　　莱宝高科

　　7,017,626

　　117,615,411.76

　　7.04

　　2

　　600498

　　烽火通信

　　4,277,183

　　115,911,659.30

　　6.94

　　3

　　000895

　　双汇发展

　　883,042

　　61,768,787.90

　　3.70

　　4

　　002055

　　得润电子

　　2,698,632

　　53,432,913.60

　　3.20

　　5

　　002241

　　歌尔声学

　　2,167,140

　　52,011,360.00

　　3.11

　　6

　　600587

　　新华医疗

　　1,474,594

　　46,154,792.20

　　2.76

　　7

　　002415

　　海康威视

　　1,048,170

　　45,071,310.00

　　2.70

　　8

　　300006

　　莱美药业

　　2,561,575

　　44,315,247.50

　　2.65

　　9

　　300245

　　天玑科技

　　1,543,758

　　42,298,969.20

　　2.53

　　10

　　600271

　　航天信息

　　2,049,508

　　40,703,228.88

　　2.44

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　58,966,084.00

　　3.53

　　2

　　央行票据

　　9,876,000.00

　　0.59

　　3

　　金融债券

　　275,421,000.00

　　16.49

　　其中：政策性金融债

　　275,421,000.00

　　16.49

　　4

　　企业债券

　　19,232,000.00

　　1.15

　　5

　　企业短期融资券

　　5,014,000.00

　　0.30

　　6

　　中期票据

　　-

　　-

　　7

　　可转债

　　-

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　368,509,084.00

　　22.06

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　110235

　　11国开35

　　500,000

　　51,555,000.00

　　3.09

　　2

　　110410

　　11农发10

　　500,000

　　51,230,000.00

　　3.07

　　3

　　020049

　　11贴债04

　　500,000

　　48,905,000.00

　　2.93

　　4

　　110240

　　11国开40

　　400,000

　　41,060,000.00

　　2.46

　　5

　　110238

　　11国开38

　　300,000

　　31,503,000.00

　　1.89

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　3,204,426.24

　　2

　　应收证券清算款

　　-

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　7,713,749.04

　　5

　　应收申购款

　　213,437.79

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　11,131,613.07

　　本报告期期初基金份额总额

　　2,064,169,522.88

　　本报告期基金总申购份额

　　45,704,040.66

　　减:本报告期基金总赎回份额

　　207,210,590.72

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　1,902,662,972.82

　　泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金

　　2011年第四季度报告

　　2011年12月31日

　　基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2012年1月19日 (来源：上海证券报)