富国天益价值证券投资基金2011年第四季度报告

　　富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现 和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2011年10月1日起至2011年12月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位： 人民币元

　　注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　注：过去三个月指2011年10月1日－2011年12月31日

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：截止日期为2011年12月31日。

　　本基金于2004年6月15日成立，建仓期6个月，从2004年6月15日至2004年12月14日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。本基金于2007年11月6日大比例分红规模急剧扩大，建仓期3个月，从2007年11月5日至2008年2月4日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天益价值证券投资基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国天益价值证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。

　　4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　－

　　4.3.3 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内未发现异常交易行为。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　四季度Ａ股市场继续呈现单边下跌走势，市场情绪极度悲观。本基金在四季度初市场的反弹过程中调整了持仓结构，适度降低了股票仓位，以应对未来多种不确定性因素可能导致的恐慌性下跌，保留部分现金以捕捉由此带来的投资机会。

　　展望未来，我们仍认为市场对中国经济前景预期过度悲观。在投资过程中我们将保持积极乐观的操作心态，应对A股市场未来可能出现的结构性变化。本基金未来的操作仍将围绕“估值和公司质量”两个关键因素来展开。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期，本基金净值增长率为-9.13%，业绩比较基准收益率为-8.29%。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

　　报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　5.8.3 其他资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分。

　　因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　1、中国证监会批准设立富国天益价值证券投资基金的文件

　　2、富国天益价值证券投资基金基金合同

　　3、富国天益价值证券投资基金托管协议

　　4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件

　　5、富国天益价值证券投资基金财务报表及报表附注

　　6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

　　7.2 存放地点

　　上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心二期16-17层

　　7.3 查阅方式

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。

　　咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）

　　公司网址：http://www.fullgoal.com.cn

　　富国基金管理有限公司

　　2012年01月19日

　　基金简称

　　富国天益价值股票

　　基金主代码

　　100020

　　交易代码

　　前端交易代码：100020

　　后端交易代码：100021

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2004年06月15日

　　报告期末基金份额总额（单位：份）

　　10,184,339,922.30

　　投资目标

　　本基金属价值型基金，主要投资于内在价值被低估的上市公司的股票，或与同类型上市公司相比具有更高相对价值的上市公司的股票。本基金通过对投资组合的动态调整来分散和控制风险，在注重基金资产安全的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。

　　投资策略

　　（1）市净率P/B低于市场平均水平；

　　（2）组合中70%以上的个股的动态市盈率低于市场平均水平。

　　业绩比较基准

　　95%的中信标普300指数+5%的中信国债指数

　　风险收益特征

　　本基金为价值型证券投资基金，属于证券投资基金中的中低风险品种。

　　基金管理人

　　富国基金管理有限公司

　　基金托管人

　　交通银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期（2011年10月01日-2011年12月31日）

　　1.本期已实现收益

　　-123,676,310.42

　　2.本期利润

　　-810,357,517.13

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　-0.0777

　　4.期末基金资产净值

　　8,135,800,759.10

　　5.期末基金份额净值

　　0.7989

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①-③

　　②-④

　　过去三个月

　　-9.13%

　　1.24%

　　-8.29%

　　1.34%

　　-0.84%

　　-0.10%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　陈戈

　　本基金基金经理兼任公司副总经理

　　2005-04-13

　　－

　　15年

　　硕士，曾任国泰君安证券有限责任公司研究所研究员；2000年10月任富国基金管理有限公司研究员、行业研究主管，研究策划部经理，总经理助理。2005年4月至今任富国天益基金经理，兼任公司副总经理。具有基金从业资格，中国国籍。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　6,807,076,971.57

　　83.47

　　其中：股票

　　6,807,076,971.57

　　83.47

　　2

　　固定收益投资

　　705,426,709.40

　　8.65

　　其中：债券

　　705,426,709.40

　　8.65

　　资产支持证券

　　－

　　－

　　3

　　金融衍生品投资

　　－

　　－

　　4

　　买入返售金融资产

　　397,500,616.25

　　4.87

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　－

　　－

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　174,703,004.51

　　2.14

　　6

　　其他资产

　　70,202,872.04

　　0.86

　　7

　　合计

　　8,154,910,173.77

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（%）

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　－

　　－

　　B

　　采掘业

　　295,675,513.87

　　3.63

　　C

　　制造业

　　3,285,152,284.68

　　40.38

　　C0

　　食品、饮料

　　983,777,808.77

　　12.09

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　－

　　－

　　C2

　　木材、家具

　　27,128,631.40

　　0.33

　　C3

　　造纸、印刷

　　－

　　－

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　329,339,699.00

　　4.05

　　C5

　　电子

　　10,451,033.90

　　0.13

　　C6

　　金属、非金属

　　491,481,285.03

　　6.04

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　636,099,931.34

　　7.82

　　C8

　　医药、生物制品

　　806,873,895.24

　　9.92

　　C99

　　其他制造业

　　－

　　－

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　－

　　－

　　E

　　建筑业

　　101,955,530.45

　　1.25

　　F

　　交通运输、仓储业

　　－

　　－

　　G

　　信息技术业

　　862,677,987.86

　　10.60

　　H

　　批发和零售贸易

　　682,349,437.51

　　8.39

　　I

　　金融、保险业

　　1,227,886,061.48

　　15.09

　　J

　　房地产业

　　240,057,924.00

　　2.95

　　K

　　社会服务业

　　80,339,110.20

　　0.99

　　L

　　传播与文化产业

　　3,475,086.00

　　0.04

　　M

　　综合类

　　27,508,035.52

　　0.34

　　合计

　　6,807,076,971.57

　　83.67

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（%）

　　1

　　600519

　　贵州茅台

　　4,170,000

　　806,061,000.00

　　9.91

　　2

　　002024

　　苏宁电器

　　67,104,815

　　566,364,638.60

　　6.96

　　3

　　002422

　　科伦药业

　　10,196,349

　　442,521,546.60

　　5.44

　　4

　　600585

　　海螺水泥

　　24,005,000

　　375,678,250.00

　　4.62

　　5

　　600271

　　航天信息

　　18,418,469

　　365,790,794.34

　　4.50

　　6

　　600016

　　民生银行

　　60,007,364

　　353,443,373.96

　　4.34

　　7

　　002153

　　石基信息

　　13,236,216

　　337,920,594.48

　　4.15

　　8

　　000581

　　威孚高科

　　6,907,167

　　247,898,223.63

　　3.05

　　9

　　000423

　　东阿阿胶

　　5,600,000

　　240,520,000.00

　　2.96

　　10

　　600036

　　招商银行

　　17,920,000

　　212,710,400.00

　　2.61

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（%）

　　1

　　国家债券

　　203,980,000.00

　　2.51

　　2

　　央行票据

　　－

　　－

　　3

　　金融债券

　　393,657,000.00

　　4.84

　　其中：政策性金融债

　　393,657,000.00

　　4.84

　　4

　　企业债券

　　29,400,000.00

　　0.36

　　5

　　企业短期融资券

　　－

　　－

　　6

　　中期票据

　　－

　　－

　　7

　　可转债

　　78,389,709.40

　　0.96

　　8

　　其他

　　－

　　－

　　9

　　合计

　　705,426,709.40

　　8.67

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（%）

　　1

　　019111

　　11国债11

　　2,000,000

　　203,980,000.00

　　2.51

　　2

　　110242

　　11国开42

　　2,000,000

　　200,440,000.00

　　2.46

　　3

　　110308

　　11进出08

　　1,100,000

　　109,956,000.00

　　1.35

　　4

　　110238

　　11国开38

　　500,000

　　52,505,000.00

　　0.65

　　5

　　113002

　　工行转债

　　400,000

　　42,584,000.00

　　0.52

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　1,109,994.32

　　2

　　应收证券清算款

　　55,642,283.30

　　3

　　应收股利

　　－

　　4

　　应收利息

　　12,475,694.58

　　5

　　应收申购款

　　974,899.84

　　6

　　其他应收款

　　－

　　7

　　待摊费用

　　－

　　8

　　其他

　　－

　　9

　　合计

　　70,202,872.04

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（%）

　　1

　　113002

　　工行转债

　　42,584,000.00

　　0.52

　　2

　　113001

　　中行转债

　　28,374,000.00

　　0.35

　　3

　　110015

　　石化转债

　　7,431,709.40

　　0.09

　　报告期期初基金份额总额

　　10,653,458,417.08

　　报告期期间基金总申购份额

　　159,438,140.52

　　减：报告期期间基金总赎回份额

　　628,556,635.30

　　报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）

　　－

　　报告期期末基金份额总额

　　10,184,339,922.30

　　富国天益价值证券投资基金

　　2011年第四季度报告

　　2011年12月31日

　　基金管理人： 富国基金管理有限公司 基金托管人： 交通银行股份有限公司 报告送出日期： 2012年01月19日 (来源：上海证券报)