万家增强收益债券型证券投资基金2011年第四季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2011年10月1日起至12月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3．1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3．2 基金净值表现

　　3．2．1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3．2．2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：本基金成立于2004年9月28日，于2007年9月29日转型为债券型基金，转型后建仓期为半年，建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

　　§4 管理人报告

　　4．1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

　　2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4．2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。

　　4．3公平交易专项说明

　　4．3．1公平交易制度的执行情况

　　本公司严格遵循公平交易的原则，在投资管理活动中公平对待不同基金品种，无直接或间接在不同投资组合之间进行利益输送的行为，报告期内无异常交易。

　　公司根据中国证监会发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，制订和完善了公平交易内部控制制度，通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司通过对投资交易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。

　　4．3．2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　在本报告期，我公司没有和本基金投资风格相似的其他投资组合品种。

　　4．3．3异常交易行为的专项说明

　　报告期内无异常交易。

　　4．4报告期内基金的投资策略和运作分析

　　四季度，困扰前期市场的资金面得到了大大缓解，同时经济增速放缓， ＣＰＩ也出现了明显降低，整个债券市场出现了一波牛市，各品种收益率均出现大幅下滑。利率品种的收益率已经接近加息之前的水平，信用品种的信用利差也大幅收窄。转债市场随着估值的修复也出现了一波行情。

　　本基金在四季度较好的把握住了债券市场的投资机会。在期初即大量建仓了高评级中票，随着行情的深入，本基金在每次债市出现回调时，都在一级市场投标、申购信用债，以高评级长久期为主，并适当进行的杠杆操作，这些债券的收益率下行对基金净值有较大贡献。转债操作上，基本维持一个中性仓位，主要关注债性较强的中行转债。股票类资产一直在比较低的仓位，对基金业绩负贡献但比较有限。

　　4．5报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末，本基金份额净值为1．0418元，本报告期份额净值增长率为2．68％，同期业绩比较基准增长率为4．47％。

　　4．6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　一季度，预计债券市场依然处于牛市阶段。央行的货币政策已经微调，下一阶段应该还是处于偏宽松的状态，虽然基准利率不一定下降，但是通过降准及逆回购等手段会维持回购利率维持在比较低的位置。基本面上看，经济增速下滑的趋势未变。ＣＰＩ数据短期虽然可能反复，但展望后几个月应该也是处于下滑态势。大方向上债市还是有较大机会。

　　基于以上判断，由于我们的组合里已经有了很多债券类资产，目前对这类资产主要以持有为主，如果收益率下浮过快则可能进行一些减持。对转债资产还是关注风险较低的大盘转债。股票资产在看不清市场方向的情况下，不准备持有。

　　§5 投资组合报告

　　5．1报告期末基金资产组合情况

　　5．2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5．3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5．4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5．5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5．6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5．7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5．8 投资组合报告附注

　　5．8．1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

　　5．8．2 基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　5．8．3 其他资产构成

　　5．8．4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　5．8．5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 备查文件目录

　　7．1备查文件目录

　　7．2存放地点

　　基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站： ｗｗｗ．ｗｊａｓｓｅｔ．ｃｏｍ

　　7．3查阅方式

　　投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

　　万家基金管理有限公司

　　2012年1月19日

　　基金简称

　　万家增强收益债券

　　基金主代码

　　161902

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2004年9月28日

　　报告期末基金份额总额

　　579，622，679．89份

　　投资目标

　　在满足基金资产良好流动性的前提下，谋求基金资产的稳健增值。

　　投资策略

　　本基金在构建债券投资组合时合理评估收益性、流动性和信用风险，追求基金资产的长期稳定增值。并通过新股申购和投资于相对价值被低估的成长型股票谋取增强收益。

　　业绩比较基准

　　中证全债指数

　　风险收益特征

　　本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型和混合型基金，高于货币市场基金。

　　基金管理人

　　万家基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国农业银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期（2011年10月1日至2011年12月31日）

　　1．本期已实现收益

　　2，320，686．48

　　2．本期利润

　　16，584，726．23

　　3．加权平均基金份额本期利润

　　0．0277

　　4．期末基金资产净值

　　603，848，146．71

　　5．期末基金份额净值

　　1．0418

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　2．68％

　　0．18％

　　4．47％

　　0．08％

　　－1．79％

　　0．10％

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　孙驰

　　本基金基金经理、万家货币基金基金经理

　　2011年3月19日

　　－

　　4年

　　复旦大学硕士，2007年7月至2010年4月在中海信托股份有限公司从事固定收益投资研究工作，担任投资经理职务。2010年4月加入万家基金管理有限公司，历任固定收益研究员、基金经理助理。

　　李泽祥

　　本基金基金经理

　　2011年6月28日

　　－

　　3年

　　浙江大学世界经济博士，曾经在攀枝花钢铁公司从事技术与工艺工作5年。2008年3月起加入万家基金管理有限公司，从事证券投资和研究工作，历任研究发展部宏观策略分析师和钢铁、汽车行业分析师、基金经理助理。

　　朱颖

　　万家公用基金基金经理、万家红利基金基金经理

　　2010年8月4日

　　2011年11月11日

　　5年

　　中国科技大学硕士，2006年10月进入万家基金管理有限公司，担任行业分析师，基金经理助理等职务。2010年8月4日起任本基金基金经理，2011年3月起任万家红利基金基金经理，2011年11月11日起离任本基金经理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（％）

　　1

　　权益投资

　　9，831，682．19

　　1．37

　　其中：股票

　　9，831，682．19

　　1．37

　　2

　　固定收益投资

　　675，224，089．10

　　94．06

　　其中：债券

　　675，224，089．10

　　94．06

　　资产支持证券

　　－

　　－

　　3

　　金融衍生品投资

　　－

　　－

　　4

　　买入返售金融资产

　　－

　　－

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　－

　　－

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　21，008，840．64

　　2．93

　　6

　　其他资产

　　11，773，335．58

　　1．64

　　7

　　合计

　　717，837，947．51

　　100．00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　Ａ

　　农、林、牧、渔业

　　－

　　－

　　Ｂ

　　采掘业

　　－

　　－

　　Ｃ

　　制造业

　　－

　　－

　　Ｃ0

　　食品、饮料

　　－

　　－

　　Ｃ1

　　纺织、服装、皮毛

　　－

　　－

　　Ｃ2

　　木材、家具

　　－

　　－

　　Ｃ3

　　造纸、印刷

　　－

　　－

　　Ｃ4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　－

　　－

　　Ｃ5

　　电子

　　－

　　－

　　Ｃ6

　　金属、非金属

　　－

　　－

　　Ｃ7

　　机械、设备、仪表

　　－

　　－

　　Ｃ8

　　医药、生物制品

　　－

　　－

　　Ｃ99

　　其他制造业

　　－

　　－

　　Ｄ

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　－

　　－

　　Ｅ

　　建筑业

　　－

　　－

　　Ｆ

　　交通运输、仓储业

　　－

　　－

　　Ｇ

　　信息技术业

　　8，999，782．22

　　1．49

　　Ｈ

　　批发和零售贸易

　　－

　　－

　　Ｉ

　　金融、保险业

　　831，899．97

　　0．14

　　Ｊ

　　房地产业

　　－

　　－

　　Ｋ

　　社会服务业

　　－

　　－

　　Ｌ

　　传播与文化产业

　　－

　　－

　　Ｍ

　　综合类

　　－

　　－

　　合计

　　9，831，682．19

　　1．63

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　300098

　　高新兴

　　421，733

　　8，999，782．22

　　1．49

　　2

　　601555

　　东吴证券

　　126，621

　　831，899．97

　　0．14

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　28，868，237．50

　　4．78

　　2

　　央行票据

　　－

　　－

　　3

　　金融债券

　　20，186，000．00

　　3．34

　　其中：政策性金融债

　　20，186，000．00

　　3．34

　　4

　　企业债券

　　283，924，567．00

　　47．02

　　5

　　企业短期融资券

　　－

　　－

　　6

　　中期票据

　　266，638，000．00

　　44．16

　　7

　　可转债

　　75，607，284．60

　　12．52

　　8

　　其他

　　－

　　－

　　9

　　合计

　　675，224，089．10

　　111．82

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　1180164

　　11铁道08

　　500，000

　　50，745，000．00

　　8．40

　　2

　　1182407

　　11华鲁控ＭＴＮ1

　　500，000

　　50，460，000．00

　　8．36

　　3

　　113001

　　中行转债

　　526，510

　　49，797，315．80

　　8．25

　　4

　　1182282

　　11三一ＭＴＮ2

　　400，000

　　41，964，000．00

　　6．95

　　5

　　126011

　　08石化债

　　350，000

　　32，315，500．00

　　5．35

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　960，000．00

　　2

　　应收证券清算款

　　2，049，144．88

　　3

　　应收股利

　　－

　　4

　　应收利息

　　8，754，846．99

　　5

　　应收申购款

　　9，343．71

　　6

　　其他应收款

　　－

　　7

　　待摊费用

　　－

　　8

　　其他

　　－

　　9

　　合计

　　11，773，335．58

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　113001

　　中行转债

　　49，797，315．80

　　8．25

　　2

　　110003

　　新钢转债

　　18，270，025．00

　　3．03

　　3

　　113002

　　工行转债

　　5，323，000．00

　　0．88

　　4

　　110016

　　川投转债

　　258，048．00

　　0．04

　　5

　　110011

　　歌华转债

　　153，583．20

　　0．03

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　流通受限部分的公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　流通受限情况说明

　　1

　　601555

　　东吴证券

　　831，899．97

　　0．14

　　网下申购股票锁定期为三个月

　　报告期期初基金份额总额

　　609，662，113．36

　　报告期期间基金总申购份额

　　19，762，796．48

　　报告期期间基金总赎回份额

　　49，802，229．95

　　报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列）

　　－

　　报告期期末基金份额总额

　　579，622，679．89

　　5、万家增强收益债券型证券投资基金2011年第四季度报告原文

　　6、万家基金管理有限公司董事会决议

　　万家增强收益债券型证券投资基金

　　2011年第四季度报告

　　2011年12月31日

　　基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2012年1月19日 (来源：上海证券报)