中邮核心主题股票型证券投资基金2011年第四季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合 报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本季度报告的财务资料未经审计。

　　本报告期自2011年10月01日起至2011年12月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3主要财务指标和基金净值表现

　　3.1主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：按相关法规规定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期，报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关规定。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。

　　报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　公司已制定了较为完善的公平交易制度，并得到了有效执行。

　　4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　我公司旗下现有开放式股票型基金四只，其中中邮核心主题股票型基金规模显著小于另外两只股票型基金，中邮上证380指数增强型基金是指数基金，投资风格均相差较大，目前暂无投资风格相似的其他组合。

　　4.3.3 异常交易行为的专项说明

　　本基金在报告期内未出现异常交易行为。

　　4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2011年四季度，国内通胀下行态势基本确立，经济增速开始放缓，对于企业盈利下降的担心成为市场急剧调整的催化因素，A股市场出现大幅下跌。从11月份数据来看，CPI如期回落，为宏观政策调控目标从“控通胀”转向“稳增长”提供了条件。12月5日央行进行了3年来首次存款准备金率下调传递了货币政策出现调整的信号，市场偏紧的流动性得到一定缓解。在此形势下，调整持仓结构是首要考虑的问题。由于受欧债危机影响，外部环境仍不乐观，对于企业盈利下降的担心，进一步影响了投资者信心，A股市场，基本所有板块均出现较大幅度调整，股价表现不尽人意。

　　这种市场环境下，我们积极控制基金仓位，调整持仓结构，市场在多重负面因素的影响下，一度出现恐慌，造成股价大幅波动，基金净值受到一定影响。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　报告期内，本基金净值增长-10.78%，同期本基金的业绩比较基准增长-7.05%。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　2012年，我们认为通涨和货币政策变化仍然是影响A股市场的主要因素。目前通胀压力得到缓解，CPI下行态势基本确立。受欧债危机的影响，明年外部需求不容乐观；内需受房地产调控拖累，固定资产投资增速下降是大概率事件；消费受制于高房价以及尚未健全的社会福利体系，很难在短时期内成为拉动经济的主导力量。展望来年，投资、出口和消费对经济增长的拉动作用均存在一定不足，经济增长放缓是必然。

　　通过对国内外经济环境分析，我们认为与固定资产投资相关的周期性行业，有色金属、钢铁、工程机械、水泥、建筑建材不具有明显的投资机会；回避应收账款占比高的中游行业，例如装饰、园林类公司。主要投资机会存在于税制改革、节能环保、文化传媒，以及垄断行业和政策限制性行业的开放，例如三网融合，另外，铁路体制改革将带来较大投资机会。

　　§5投资组合报告

　　5.1报告期末基金资产组合情况

　　注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差.

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本报告期末本基金未持有任何债券。

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　本报告期末本基金未持有任何债券。

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本报告期末本基金未持有任何资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本报告期末本基金未持有任何权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　否

　　5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

　　否

　　5.8.3 其他资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　1. 中国证监会批准中邮核心主题股票型证券投资基金募集的文件

　　2.《中邮核心主题股票型证券投资基金基金合同》

　　3.《中邮核心主题股票型证券投资基金托管协议》

　　4.《中邮核心主题股票型证券投资基金招募说明书》

　　5. 基金管理人业务资格批件、营业执照

　　6. 基金托管人业务资格批件、营业执照

　　7. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告

　　7.2 存放地点

　　基金管理人或基金托管人的办公场所。

　　7.3 查阅方式

　　投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。

　　投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理有限公司。

　　客户服务中心电话：010-58511618 400-880-1618

　　基金管理人网址：www.postfund.com.cn

　　中邮创业基金管理有限公司

　　2012年1月19日

　　基金简称

　　中邮核心主题股票

　　交易代码

　　590005

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2010年5月19日

　　报告期末基金份额总额

　　1,388,222,764.96份

　　投资目标

　　本基金重点关注中国经济结构调整过程中带来的投资机会，采用主题策略和核心策略相结合的方法筛选核心主题企业，在严格控制风险并保证充分流动性的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。

　　投资策略

　　4. 权证投资策略

　　本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金融工具进行套利、避险交易，控制基金组合风险，获取超额收益。未来，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，履行适当程序后更新和丰富组合投资策略。

　　业绩比较基准

　　整体业绩比较基准=沪深300指数×80%＋上证国债指数×20%

　　风险收益特征

　　本基金为股票型证券投资基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

　　基金管理人

　　中邮创业基金管理有限公司

　　基金托管人

　　招商银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期（ 2011年10月1日 － 2011年12月31日 ）

　　1.本期已实现收益

　　-168,991,993.72

　　2.本期利润

　　-123,864,095.15

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　-0.0872

　　4.期末基金资产净值

　　1,010,017,388.77

　　5.期末基金份额净值

　　0.728

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　-10.78%

　　1.27%

　　-7.05%

　　1.12%

　　-3.73%

　　0.15%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　刘霄汉

　　基金经理

　　2010年5月19日

　　-

　　6年

　　2005年4月至今，任中邮创业基金管理有限公司行业研究员，负责医药、房地产、纺织服装等相关行业研究。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　796,996,857.31

　　78.53

　　其中：股票

　　796,996,857.31

　　78.53

　　2

　　固定收益投资

　　-

　　-

　　其中：债券

　　-

　　-

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　50,000,000.00

　　4.93

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　138,097,319.30

　　13.61

　　6

　　其他资产

　　29,774,894.69

　　2.93

　　7

　　合计

　　1,014,869,071.30

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例(%)

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　-

　　-

　　C

　　制造业

　　597,851,849.52

　　59.19

　　C0

　　食品、饮料

　　63,820,173.48

　　6.32

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　3,637,058.56

　　0.36

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　52,191,300.00

　　5.17

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　60,738,865.20

　　6.01

　　C5

　　电子

　　10,494,491.85

　　1.04

　　C6

　　金属、非金属

　　34,908,096.25

　　3.46

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　305,225,659.04

　　30.22

　　C8

　　医药、生物制品

　　66,836,205.14

　　6.62

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　-

　　E

　　建筑业

　　12,046,234.80

　　1.19

　　F

　　交通运输、仓储业

　　57,880,267.34

　　5.73

　　G

　　信息技术业

　　338,000.00

　　0.03

　　H

　　批发和零售贸易

　　-

　　-

　　I

　　金融、保险业

　　39,286,360.23

　　3.89

　　J

　　房地产业

　　73,412,594.61

　　7.27

　　K

　　社会服务业

　　-

　　-

　　L

　　传播与文化产业

　　16,181,550.81

　　1.60

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　796,996,857.31

　　78.91

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　002123

　　荣信股份

　　4,484,261

　　73,227,982.13

　　7.25

　　2

　　600433

　　冠豪高新

　　6,090,000

　　52,191,300.00

　　5.17

　　3

　　601336

　　新华保险

　　1,409,629

　　39,286,360.23

　　3.89

　　4

　　601616

　　广电电气

　　3,373,500

　　38,053,080.00

　　3.77

　　5

　　601006

　　大秦铁路

　　4,999,851

　　37,298,888.46

　　3.69

　　6

　　002028

　　思源电气

　　2,785,029

　　34,534,359.60

　　3.42

　　7

　　002099

　　海翔药业

　　1,782,997

　　33,342,043.90

　　3.30

　　8

　　600406

　　国电南瑞

　　934,080

　　29,143,296.00

　　2.89

　　9

　　000527

　　美的电器

　　2,200,000

　　26,928,000.00

　　2.67

　　10

　　000528

　　柳 工

　　2,250,000

　　26,257,500.00

　　2.60

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　1,530,387.67

　　2

　　应收证券清算款

　　27,849,496.16

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　67,084.15

　　5

　　应收申购款

　　327,926.71

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　29,774,894.69

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　流通受限部分的公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（%）

　　流通受限情况说明

　　1

　　000528

　　柳 工

　　26,257,500.00

　　2.60

　　非公开发行

　　报告期期初基金份额总额

　　1,461,452,162.67

　　报告期期间基金总申购份额

　　13,161,294.89

　　报告期期间基金总赎回份额

　　86,390,692.60

　　报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）

　　-

　　报告期期末基金份额总额

　　1,388,222,764.96

　　中邮核心主题股票型证券投资基金

　　2011年第四季度报告

　　2011年12月31日

　　基金管理人：中邮创业基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2012年1月19日 (来源：上海证券报)