广发策略优选混合型证券投资基金2011年第四季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2011年10月1日起至12月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：(1)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　广发策略优选混合型证券投资基金

　　累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2006年5月17日至2011年12月31日）

　　注：本基金建仓期为基金合同生效后6个月,建仓结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

　　2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发策略优选混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

　　在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。公司原则上禁止不同组合间的同日反向交易（指数型基金除外）；对于不同投资组合间的同时同向交易，公司可以启用公平交易模块，确保交易的公平。

　　监察稽核部风险控制管理岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；监察稽核部稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

　　本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。

　　4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　与本投资组合投资风格相似的投资组合包括广发聚富混合、广发稳健增长混合、广发大盘成长混合、广发内需增长混合。报告期内，本投资组合与广发聚富混合、广发稳健增长混合、广发内需增长混合的净值增长率差异均未超过5%。报告期内，本投资组合与广发大盘成长混合的净值增长率差异为5.74%，主要原因是本投资组合与上述投资组合在行业配置方面存在一定差异所致。

　　4.3.3 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合，未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2011年下半年，紧缩政策的效果越来越明显，经济增速明显下滑、通胀得到控制，经济活力的下降反映在各个环节，工业增速放缓、发电量增速降低，居民消费增速也在第四季度受到一些影响，百货、服装、餐饮等行业感受到凉意。经济基本面的疲弱导致股市表现糟糕，特别是消费股和中小盘股票在四季度跌幅较大。

　　本基金在四季度减持了部分业绩低于预期的个股，对持仓结构进行了小幅优化。但是消费股的下跌对本基金的净值损伤较大。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　第四季度本基金净值下跌9.13%，基金基准下跌6.64%。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　站在2012年初，我们看到：一方面，短期内经济仍在下滑趋势中，长期看中国经济面临着转型压力，4万亿投资的后遗症需要相当长时间来消化；另一方面，目前的股市已经在一定程度上反映了宏观经济放缓的影响，估值水平已经被大幅压缩，最近上市公司被增持的案例越来越多，说明很多行业特别是大盘蓝筹的投资价值得到产业资本的认可。未来市场运行的变数在于政策，财政政策转向积极、货币政策回归中性，尽管政策余地较小、已经与2009年初的形势完全不同，但边际的改善可能让今年的股市运行不会过于悲观。

　　在投资方向上，我仍然认为消费品行业受宏观经济影响的波动较小，尽管短期增速放缓，但长期仍有较大发展空间。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 根据公开市场信息，报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

　　5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.8.3 其他各项资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期未持有处于转换期的可转换债券。

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　1.中国证监会批准广发策略优选混合型证券投资基金募集的文件；

　　2.《广发策略优选混合型证券投资基金基金合同》；

　　3.《广发策略优选混合型证券投资基金托管协议》；

　　4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

　　5.《广发策略优选混合型证券投资基金招募说明书》及其更新版；

　　6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；

　　7.基金托管人业务资格批件、营业执照。

　　7.2 存放地点

　　广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

　　7.3 查阅方式

　　1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

　　2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn

　　投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。

　　广发基金管理有限公司

　　二〇一二年一月二十日

　　基金简称

　　广发策略优选混合

　　基金主代码

　　270006

　　交易代码

　　270006

　　270016

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2006年5月17日

　　报告期末基金份额总额

　　7,305,967,118.24份

　　投资目标

　　通过综合运用多种投资策略优选股票，分享中国经济和资本市场高速增长的成果，为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。

　　投资策略

　　本基金将主要根据宏观经济政策、资金供求、市场波动周期因素的判断，确定资产配置策略；通过综合运用主题投资、买入持有、逆向投资等多种投资策略优选出投资价值较高的公司股票构建股票投资组合；通过利率预测以及收益曲线策略进行债券投资；同时严格遵守有关权证投资的比例限制。

　　业绩比较基准

　　75%*新华富时A600指数+25%*新华巴克莱资本中国全债指数

　　风险收益特征

　　较高风险，较高收益。

　　基金管理人

　　广发基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国工商银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期(2011年10月1日-2011年12月31日)

　　1.本期已实现收益

　　-66,962,353.02

　　2.本期利润

　　-862,640,486.22

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　-0.1168

　　4.期末基金资产净值

　　8,620,478,975.98

　　5.期末基金份额净值

　　1.1799

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①-③

　　②-④

　　过去三个月

　　-9.13%

　　1.23%

　　-6.64%

　　1.08%

　　-2.49%

　　0.15%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　冯永欢

　　本基金的基金经理

　　2008-2-14

　　-

　　7

　　男，中国籍，经济学硕士，持有证券业执业资格证书，2004年2月至2007年3月先后任广发基金管理有限公司研究发展部行业研究员、研究发展部总经理助理、广发稳健增长混合基金的基金经理助理，2007年3月29日至2010年12月30日任广发稳健增长混合基金的基金经理，2008年2月14日起任广发策略优选混合基金的基金经理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　7,336,289,912.74

　　84.66

　　其中：股票

　　7,336,289,912.74

　　84.66

　　2

　　固定收益投资

　　-

　　-

　　其中：债券

　　-

　　-

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　1,323,716,567.14

　　15.27

　　6

　　其他各项资产

　　6,002,264.07

　　0.07

　　7

　　合计

　　8,666,008,743.95

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　-

　　-

　　C

　　制造业

　　4,966,177,481.41

　　57.61

　　C0

　　食品、饮料

　　2,586,430,780.67

　　30.00

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　765,736,488.86

　　8.88

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　243,415,640.23

　　2.82

　　C5

　　电子

　　-

　　-

　　C6

　　金属、非金属

　　249,268,711.02

　　2.89

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　566,126,075.94

　　6.57

　　C8

　　医药、生物制品

　　463,454,191.14

　　5.38

　　C99

　　其他制造业

　　91,745,593.55

　　1.06

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　-

　　E

　　建筑业

　　984,333,228.37

　　11.42

　　F

　　交通运输、仓储业

　　-

　　-

　　G

　　信息技术业

　　-

　　-

　　H

　　批发和零售贸易

　　1,097,046,593.90

　　12.73

　　I

　　金融、保险业

　　-

　　-

　　J

　　房地产业

　　58,960,000.00

　　0.68

　　K

　　社会服务业

　　62,603,699.46

　　0.73

　　L

　　传播与文化产业

　　-

　　-

　　M

　　综合类

　　167,168,909.60

　　1.94

　　合计

　　7,336,289,912.74

　　85.10

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　002304

　　洋河股份

　　5,155,901

　　664,956,551.97

　　7.71

　　2

　　000568

　　泸州老窖

　　11,753,977

　　438,423,342.10

　　5.09

　　3

　　000858

　　五 粮 液

　　11,346,571

　　372,167,528.80

　　4.32

　　4

　　002029

　　七 匹 狼

　　9,894,646

　　349,281,003.80

　　4.05

　　5

　　002081

　　金 螳 螂

　　8,960,724

　　316,223,949.96

　　3.67

　　6

　　002073

　　软控股份

　　19,406,285

　　293,617,092.05

　　3.41

　　7

　　600809

　　山西汾酒

　　4,341,471

　　274,120,478.94

　　3.18

　　8

　　002310

　　东方园林

　　2,856,829

　　247,829,915.75

　　2.87

　　9

　　002422

　　科伦药业

　　5,517,804

　　239,472,693.60

　　2.78

　　10

　　002154

　　报 喜 鸟

　　20,028,098

　　237,132,680.32

　　2.75

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　4,552,413.21

　　2

　　应收证券清算款

　　-

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　266,280.75

　　5

　　应收申购款

　　1,183,570.11

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　6,002,264.07

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　流通受限部分的公允价值(元)

　　占基金资产净值比例(%)

　　流通受限情况说明

　　1

　　002081

　　金 螳 螂

　　52,935,000.00

　　0.61

　　非公开增发流通受限

　　2

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　3

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　4

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　5

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　6

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　7

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　8

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　9

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　10

　　-

　　-

　　-

　　-

　　-

　　本报告期期初基金份额总额

　　7,455,415,592.49

　　本报告期基金总申购份额

　　107,336,335.54

　　减：本报告期基金总赎回份额

　　256,784,809.79

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　7,305,967,118.24

　　广发策略优选混合型证券投资基金

　　2011年第四季度报告

　　2011年12月31日

　　基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一二年一月二十日 (来源：上海证券报)