金鹰策略配置股票型证券投资基金2011年第四季度报告

　　基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

　　基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利 润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2011年10月1日起至12月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：1、本基金合同于2011年9月1日正式生效。按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，截止报告日本基金处建仓期；2、本基金投资范围：股票资产占基金资产净值的比例为60%～95%；债券、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券等其他金融工具占基金资产净值的5%～40%；3、本基金业绩比较基准为：沪深300指数增长率×75%＋中信标普国债指数增长率×25%。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

　　注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；2、证券从业的含义遵从行业协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、《金鹰策略配置股票型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本报告期，本基金管理人根据新颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，梳理完善了本基金管理人相关公平交易制度和投资制度，主要通过建立有纪律、规范化的投资、研究和决策流程，加强对交易组合的分析和评估环节来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、股票备选库管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先"作为执行指令的基本原则，启用投资交易系统中的公平交易模块，加强对不同投资组合的交易价差、收益率的分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。本基金管人将严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》以及其他法律法规的要求，不断完善公平交易的相关内控制度并严格执行。

　　4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金本报告期无与其他投资风格相似的投资组合。

　　4.3.3 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

　　4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

　　上证综指在第4季度累计下跌6.77%，未能改变2011年以来连续下跌的趋势。深证成指下跌 13.34%，中小板综指和创业板综指则分别下跌13.44%和7.79%。

　　4季度市场曾在10月初展开反弹，但后续由于信贷投放未达预期，投资者对于经济增速下行的担忧继续放大，造成市场在小幅反弹后大幅下跌。作为处于建仓期的基金，我们在深入研究个股的基础上，操作上仍偏重于交易试盘，希望通过基本面研究和交易试盘沉淀出未来能成为基金核心资产的成长型股票，但从过去一个季度的操作来看，由于市场单边下跌，我们在这方面的尝试并没有体现出相应的效果。在10月份的市场反弹中，我们曾经一度将仓位推至相对较高的位置，但随后反弹迅速结束，个股快速下跌，虽然我们及时把仓位降至低位，但仍出现一定的净值损失。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　截至2011年12月31日，基金份额净值为0.9549元，本报告期份额净值增长率为-4.64%,同期业绩比较基准增长率为-6.46%。

　　4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　我们认为，2012年1季度存在超跌反弹的机会，但市场反转行情仍未到来。我们认为，对A股影响较大的因素包括国内货币政策、新股发行节奏和欧债危机的演化，有可能推动A股反弹的因素主要是国内货币政策。经济增速、CPI和PPI下行趋势显现，政府也在对货币政策进行"预调微调"，在传统的信贷投放旺季，货币信贷投放有可能在2012年1季度超预期，对市场流动性有正面影响，将推动市场反弹。但是，以上提到的制约A股上涨三大因素仍未出现拐点，因此A股反转行情仍需等待。

　　我们认为，保持仓位的灵活性是应对目前A股市场变化的重要手段，配置方面我们更注重结构均衡。在经济增速趋缓的大环境下，强周期、重资产品种的交易机会更多来自于估值修复的反弹行情，轻资产、服务类、消费类等盈利成长空间更大的个股是我们坚定看好的品种，符合国家产业规划，代表未来经济社会发展和进步方向的行业和公司将仍是我们战略核心资产配置的方向。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收申购款。

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

　　本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

　　报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.8.3 其他各项资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　报告期末前十名股票中无流通受限情况。

　　5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 影响投资者决策的其他重要信息

　　无影响投资者决策的其他重要信息。

　　§8 备查文件目录

　　8.1 备查文件目录

　　1、中国证监会批准金鹰策略配置股票型证券投资基金发行及募集的文件。

　　2、《金鹰策略配置股票型证券投资基金基金合同》。

　　3、《金鹰策略配置股票型证券投资基金托管协议》。

　　4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。。

　　5、基金托管人业务资格批件和营业执照。

　　6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、半年度报告、更新的招募说明书及其他临时公告。

　　8.2 存放地点

　　广州市天河区体育西路189号城建大厦22-23层

　　8.3 查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888或020-83936180。

　　金鹰基金管理有限公司

　　2012年1月20日

　　基金简称

　　金鹰策略配置股票

　　基金主代码

　　210008

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2011年9月1日

　　报告期末基金份额总额

　　385,477,940.89份

　　投资目标

　　在对基本面进行深入分析的基础上，制定适当的投资策略，以策略指导投资运作，在充分控制风险的前提下，分享中国经济快速发展的成果以及企业经营绩效提升所带来的股权溢价，力争实现基金资产的长期可持续稳健增值。

　　投资策略

　　“防御”与“进取”的权衡与取舍是本基金进行大类资产配置、行业配置过程中的重要决策依据。通过对宏观经济所处投资时钟象限的判断、对股票市场与资金市场之间套利空间的测度，综合考察国内外宏观经济、财政政策与货币政策新动向、资本市场运行状况，对“防御”与“进取”目标适时、适度地有所侧重，将是本基金在投资策略上的现实选择。

　　业绩比较基准

　　沪深300指数增长率×75%＋中信标普国债指数增长率×25%

　　风险收益特征

　　本基金为主动操作的股票型证券投资基金，属于证券投资基金中的预期收益与风险较高的品种。一般情形下，其风险和预期收益均高于货币型基金、债券型基金和混合型基金。

　　基金管理人

　　金鹰基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中信银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期（2011年10月1日至2011年12月31日）

　　1.本期已实现收益

　　-6,039,835.66

　　2.本期利润

　　-18,462,146.07

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　-0.0427

　　4.期末基金资产净值

　　368,074,998.37

　　5.期末基金份额净值

　　0.9549

　　阶段

　　份额净值增长率①

　　（%）

　　份额净值增长率标准差②

　　（%）

　　业绩比较基准收益率③

　　（%）

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　（%）

　　①－③

　　（%）

　　②－④

　　（%）

　　过去三个月

　　-4.64

　　0.50

　　-6.46

　　1.05

　　1.82

　　-0.55

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理(助理)期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　杨绍基

　　投资管理部总监，基金经理

　　2011年9月1日

　　-

　　7

　　杨绍基先生， 经济学博士，证券从业经历七年。曾任职于广东发展银行资产管理部，2007年8月加入金鹰基金管理有限公司，先后担任行业研究员、基金经理助理、基金经理、研究发展部副总监等职，现任公司投资管理部总监、投资决策委员会委员，兼任本基金基金经理、金鹰稳健成长股票型证券投资基金及金鹰中小盘精选证券投资基金基金经理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益类投资

　　95,223,592.85

　　25.53

　　其中：股票

　　95,223,592.85

　　25.53

　　2

　　固定收益类投资

　　193,013,000.00

　　51.75

　　其中：债券

　　193,013,000.00

　　51.75

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　60,000,530.00

　　16.09

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　22,026,353.06

　　5.91

　　6

　　其他各项资产

　　2,709,326.38

　　0.73

　　7

　　合计

　　372,972,802.29

　　100.00

　　序号

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（%）

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　5,812,412.00

　　1.58

　　B

　　采掘业

　　-

　　-

　　C

　　制造业

　　70,300,248.70

　　19.10

　　C0

　　食品、饮料

　　8,863,207.40

　　2.41

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　-

　　-

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　-

　　-

　　C5

　　电子

　　23,263,710.75

　　6.32

　　C6

　　金属、非金属

　　-

　　-

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　28,102,433.75

　　7.63

　　C8

　　医药、生物制品

　　10,070,896.80

　　2.74

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　-

　　E

　　建筑业

　　-

　　-

　　F

　　交通运输、仓储业

　　-

　　-

　　G

　　信息技术业

　　7,031,333.35

　　1.91

　　H

　　批发和零售贸易

　　-

　　-

　　I

　　金融、保险业

　　-

　　-

　　J

　　房地产业

　　1,769,598.80

　　0.48

　　K

　　社会服务业

　　10,310,000.00

　　2.80

　　L

　　传播与文化产业

　　-

　　-

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　95,223,592.85

　　25.87

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例(%)

　　1

　　002638

　　勤上光电

　　434,000

　　11,700,640.00

　　3.18

　　2

　　300267

　　尔康制药

　　579,120

　　10,070,896.80

　　2.74

　　3

　　002414

　　高德红外

　　438,600

　　8,943,054.00

　　2.43

　　4

　　300260

　　新莱应材

　　350,846

　　8,904,471.48

　　2.42

　　5

　　002311

　　海大集团

　　497,933

　　8,863,207.40

　　2.41

　　6

　　300115

　　长盈精密

　　221,085

　　8,080,656.75

　　2.20

　　7

　　002129

　　中环股份

　　600,000

　　6,240,000.00

　　1.70

　　8

　　000998

　　隆平高科

　　225,200

　　5,812,412.00

　　1.58

　　9

　　600763

　　通策医疗

　　250,000

　　5,270,000.00

　　1.43

　　10

　　000826

　　桑德环境

　　200,000

　　5,040,000.00

　　1.37

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例(%)

　　1

　　国家债券

　　-

　　-

　　2

　　央行票据

　　-

　　-

　　3

　　金融债券

　　38,908,000.00

　　10.57

　　其中：政策性金融债

　　38,908,000.00

　　10.57

　　4

　　企业债券

　　94,138,000.00

　　25.58

　　5

　　企业短期融资券

　　-

　　-

　　6

　　中期票据

　　59,967,000.00

　　16.29

　　7

　　可转债

　　-

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　193,013,000.00

　　52.44

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例(%)

　　1

　　100217

　　10国开17

　　400,000

　　38,908,000.00

　　10.57

　　2

　　1180177

　　11国网债01

　　300,000

　　30,345,000.00

　　8.24

　　3

　　1182304

　　11恒逸MTN1

　　300,000

　　29,997,000.00

　　8.15

　　4

　　1182395

　　11宾国资MTN1

　　300,000

　　29,970,000.00

　　8.14

　　5

　　098008

　　09华菱债

　　300,000

　　29,502,000.00

　　8.02

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　250,000.00

　　2

　　应收证券清算款

　　-

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　2,452,261.36

　　5

　　应收申购款

　　7,065.02

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　2,709,326.38

　　报告期期初基金份额总额

　　805,601,019.15

　　报告期期间基金总申购份额

　　3,403,836.18

　　减：报告期期间基金总赎回份额

　　423,526,914.44

　　报告期期末基金份额总额

　　385,477,940.89

　　金鹰策略配置股票型证券投资基金

　　2011年第四季度报告

　　2011年12月31日

　　基金管理人：金鹰基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 报告送出日期：2012年1月20日 (来源：上海证券报)