嘉实策略增长混合型证券投资基金2011年第四季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告期中的财务资料未经审计。

　　本报告期自2011年10月1日起至2011年12月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3主要财务指标和基金净值表现

　　3.1主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　图：嘉实策略混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2006年12月12日至2011年12月31日）

　　注：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同第十一部分（二、投资范围和六、（二）投资组合限制）的有关约定。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：（1）基金经理邵健任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理邵秋涛任职日期是指公司作出决定后公告之日，离任日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实策略增长混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有基金和组合。

　　4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。

　　4.3.3 异常交易行为的专项说明

　　报告期内，本基金未发生异常交易行为。

　　4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2011年四季度，中国经济经过前期持续的宏观调控，出现了经济增速与通胀的双下格局，证券市场在经济增速与企业盈利预期下调及过度的股票发行的压力下，继续大幅下跌。

　　本基金在四季度小幅下调了仓位，在结构上继续保持对食品饮料、医药、家电等偏防御类行业的超配，并小幅增加了早周期的汽车、稳定增长的家化等行业的配置。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末本基金份额净值为0.982元；本报告期基金份额净值增长率为-3.44%，业绩比较基准收益率为-6.53%，本基金基金份额净值增长率超越业绩比较基准收益率3.09个百分点。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2012年，从内部来看，中国经济政策与流动性有望逐步放松，预期宏观经济在信贷与政策放松的支持下，有望逐步走出类衰退阶段，这将对资本市场起到一定的支持。但A股市场能否走出阴霾还需要看中国证券市场的功能定位以及新股发行、强制分红、上市公司规范等改革的情况，如果各方继续强调A股市场融资功能，再不能够把投资者回报作为A股市场重要的功能定位，预计A股市场仍将面临较大的压力。

　　随了内部因素，2012年中国证券市场面临的外部因素也存在一定的不确定性，欧债的演进、伊朗的冲突、其它一些国家在全球失衡的过程中是否会出现新的问题，都有可能对A股市场的运行带来一定的影响。

　　在宏观经济有望走出类衰退阶段，而证券市场自身仍面临较多内外部不确定性的情况下，本基金在新的一年中拟采取稳中求进的投资策略，进一步强化对所投资的个股估值、成长、公司冶理等方面的要求，一方面继续持有较多合理估值的高成长企业，另一方面，积极寻找低估值的企业中的投资机会，以期给投资人继续带来良好的回报。

　　§5投资组合报告

　　5.1报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　报告期末，本基金未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　报告期末，本基金未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

　　5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

　　5.8.3 其他资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　注：报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

　　§7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　（1） 中国证监会《关于同意嘉实策略增长混合型证券投资基金募集的批复》；

　　（2）《嘉实策略增长混合型证券投资基金基金合同》；

　　（3）《嘉实策略增长混合型证券投资基金招募说明书》；

　　（4）《嘉实策略增长混合型证券投资基金基金托管协议》；

　　（5） 基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　（6） 报告期内嘉实策略增长混合型证券投资基金公告的各项原稿。

　　7.2 存放地点

　　北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

　　7.3 查阅方式

　　（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　　（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

　　投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

　　嘉实基金管理有限公司

　　2012年1月20日

　　基金简称

　　嘉实策略混合

　　基金主代码

　　070011

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2006年12月12日

　　报告期末基金份额总额

　　7,364,410,001.51份

　　投资目标

　　通过有效的策略组合，为基金持有人创造较高的中长期资产增值

　　投资策略

　　下和自下而上相结合的方法，主策略为积极成长策略，辅之以廉

　　价证券策略和周期反转策略等；债券投资采取“自上而下”策略，以久期管理策略为主，辅以收益率曲线策略等。

　　业绩比较基准

　　沪深300指数×75％＋上证国债指数×25％

　　风险收益特征

　　较高风险，较高收益。

　　基金管理人

　　嘉实基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国工商银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期（ 2011年10月1日 － 2011年12月31日 ）

　　1.本期已实现收益

　　-324,409,011.68

　　2.本期利润

　　-254,854,650.32

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　-0.0335

　　4.期末基金资产净值

　　7,230,123,551.64

　　5.期末基金份额净值

　　0.982

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　-3.44%

　　1.23%

　　-6.53%

　　1.05%

　　3.09%

　　0.18%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　邵健

　　本基金基金经理、嘉实增长混合基金经理，公司总经理助理。

　　2006年12月12日

　　-

　　13

　　曾任国泰君安证券研究所研究员、行业投资策略组组长、行业公司部副经理，从事行业研究、行业比较研究及资产配置等工作。2003年7月加入嘉实基金管理有限公司投资部工作。经济学硕士，具有基金从业资格、中国国籍。

　　邵秋涛

　　本基金基金经理，嘉实领先成长股票基金经理

　　2010年11月25日

　　-

　　13

　　曾任职于成都证券、大鹏证券、国信证券，从事行业研究工作，先后担任研究员、高级研究员；2006年12月加盟嘉实基金管理有限公司，历任公司高级研究员、投资经理，金融硕士，具有基金从业资格，澳大利亚籍。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　6,354,033,396.44

　　87.51

　　其中：股票

　　6,354,033,396.44

　　87.51

　　2

　　固定收益投资

　　401,902,352.50

　　5.54

　　其中：债券

　　401,902,352.50

　　5.54

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　435,803,361.07

　　6.00

　　6

　　其他资产

　　69,283,385.04

　　0.95

　　7

　　合计

　　7,261,022,495.05

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例(%)

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　32,400,295.66

　　0.45

　　C

　　制造业

　　4,416,866,031.96

　　61.09

　　C0

　　食品、饮料

　　1,529,588,655.81

　　21.16

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　41,761,956.86

　　0.58

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　28,788,620.72

　　0.40

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　416,210,707.57

　　5.76

　　C5

　　电子

　　81,806,664.00

　　1.13

　　C6

　　金属、非金属

　　161,690,131.18

　　2.24

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　1,090,070,205.14

　　15.08

　　C8

　　医药、生物制品

　　1,066,949,090.68

　　14.76

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　-

　　E

　　建筑业

　　114,088,529.57

　　1.58

　　F

　　交通运输、仓储业

　　-

　　-

　　G

　　信息技术业

　　594,946,755.93

　　8.23

　　H

　　批发和零售贸易

　　304,342,311.18

　　4.21

　　I

　　金融、保险业

　　447,790,219.46

　　6.19

　　J

　　房地产业

　　427,581,204.71

　　5.91

　　K

　　社会服务业

　　11,276,044.00

　　0.16

　　L

　　传播与文化产业

　　4,742,003.97

　　0.07

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　6,354,033,396.44

　　87.88

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　002304

　　洋河股份

　　3,689,573

　　475,844,229.81

　　6.58

　　2

　　600315

　　上海家化

　　12,209,173

　　416,210,707.57

　　5.76

　　3

　　600750

　　江中药业

　　13,750,557

　　398,766,153.00

　　5.52

　　4

　　000895

　　双汇发展

　　5,054,875

　　353,588,506.25

　　4.89

　　5

　　000651

　　格力电器

　　17,912,499

　　309,707,107.71

　　4.28

　　6

　　601318

　　中国平安

　　8,130,667

　　280,020,171.48

　　3.87

　　7

　　600406

　　国电南瑞

　　7,300,737

　　227,782,994.40

　　3.15

　　8

　　600570

　　恒生电子

　　17,428,059

　　213,319,442.16

　　2.95

　　9

　　600519

　　贵州茅台

　　1,073,524

　　207,512,189.20

　　2.87

　　10

　　000650

　　仁和药业

　　15,565,670

　　186,943,696.70

　　2.59

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　-

　　-

　　2

　　央行票据

　　338,887,000.00

　　4.69

　　3

　　金融债券

　　50,155,000.00

　　0.69

　　其中：政策性金融债

　　50,155,000.00

　　0.69

　　4

　　企业债券

　　2,455,557.30

　　0.03

　　5

　　企业短期融资券

　　-

　　-

　　6

　　中期票据

　　-

　　-

　　7

　　可转债

　　10,404,795.20

　　0.14

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　401,902,352.50

　　5.56

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　1101018

　　11央行票据18

　　1,800,000

　　174,276,000.00

　　2.41

　　2

　　1101016

　　11央行票据16

　　1,700,000

　　164,611,000.00

　　2.28

　　3

　　110414

　　11农发14

　　500,000

　　50,155,000.00

　　0.69

　　4

　　110015

　　石化转债

　　103,520

　　10,404,795.20

　　0.14

　　5

　　126019

　　09长虹债

　　29,610

　　2,455,557.30

　　0.03

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　3,833,110.23

　　2

　　应收证券清算款

　　56,166,902.59

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　9,202,424.13

　　5

　　应收申购款

　　80,948.09

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　69,283,385.04

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　110015

　　石化转债

　　10,404,795.20

　　0.14

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　流通受限部分的公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（%）

　　流通受限情况说明

　　1

　　600315

　　上海家化

　　416,210,707.57

　　5.76

　　重大事项未公告停牌

　　本报告期期初基金份额总额

　　7,923,055,041.16

　　本报告期基金总申购份额

　　92,326,772.58

　　减:本报告期基金总赎回份额

　　650,971,812.23

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　7,364,410,001.51

　　嘉实策略增长混合型证券投资基金

　　2011年第四季度报告

　　2011年12月31日

　　基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2012年1月20日 (来源：上海证券报)