华安强化收益债券型证券投资基金2011年第四季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2011年10月1日起至12月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3．1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　2．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3．2 基金净值表现

　　3．2．1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　1、华安强化收益债券Ａ：

　　2、华安强化收益债券Ｂ：

　　3．2．2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　华安强化收益债券型证券投资基金

　　累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2009年4月13日至2011年12月31日）

　　1．华安强化收益债券Ａ：

　　2．华安强化收益债券Ｂ：

　　§4 管理人报告

　　4．1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4．2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安强化收益债券型证券投资基金基金合同》、《华安强化收益债券型证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

　　4．3 公平交易专项说明

　　4．3．1 公平交易制度的执行情况

　　公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入《交易端公平交易管理办法》进行管理。

　　对于场内交易，公司《交易端公平交易管理办法－交易所业务》规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”，不同基金、账户同向买卖同一证券完全通过交易系统进行比例分配，实现公平交易。本报告期内，场内业务的公平交易运作良好，未出现异常情况。

　　对于场外交易，公司制定《交易端公平交易管理办法－银行间业务》以及《基金（账户）参与新股询价与申购业务管理办法》等制度对其进行规范，执行情况良好，未出现异常情况。

　　公司合规监察稽核部负责对各账户公平交易的事后监察，分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析。

　　4．3．2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　按照本基金的基金合同规定，本基金的投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前，华安旗下基金没有与本基金风格相同的基金。

　　4．3．3 异常交易行为的专项说明

　　无。

　　4．4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4．4．1报告期内基金投资策略和运作分析

　　从四季度开始，随着欧债危机持续恶化，国内通胀压力逐月放缓，货币政策也开始出现松动迹象，债券市场开始回暖，收益率出现单边下行，10年期国债收益率由9月下旬的4．07％快速下行至3．44％，其后维持在3．44％－3．5％窄幅震荡，7年期政策性金融债则由4．7％下行至3．8％，高等级非城投类信用产品收益率也出现大幅下行，低等级债券的市场需求仍旧低迷。本基金10月初开始大幅加仓长久期金融债，之后卖出交易所的信用品种，大幅度加仓中高评级中票和短融，开始杠杆操作；本基金三季度末开始参与了石化转债修正转股价的行情和国电转债上调转债两波行情，基本上锁定了正收益。

　　4．4．2报告期内基金的业绩表现

　　截至2011年12月31日，华安强化收益债券Ａ份额净值为1．002元，Ｂ份额净值为0．990元；华安强化收益债券Ａ份额净值增长率为2．35％， Ｂ份额净值增长率为2．17％，同期业绩比较基准增长率为1．80％。四季度本基金取得了正收益，并且战胜了比较基准。

　　4．5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　11月30日，央行公布下半年以来的首次降准，昭示着货币政策紧缩的终结和放松的开始。明年在经济增长和ＣＰＩ双双下行的宏观背景下，保增长将逐渐被提到主要任务上来。货币政策基调也将从“微调”转向“偏宽松”。在通胀加速下滑、货币政策逐步趋于宽松的背景下，利率产品收益率下行的走势仍然被看好。从大的投资时钟逻辑考虑，未来债券市场的牛市一定是先于股票市场的。从信用利差的历史比较来看，目前信用利差处于历史最高水平，结合明年4次降准，1－2次降息的判断，信用利差收窄将是大概率事件。在货币政策逐步转向信贷宽松的过程中，经济增速环比的底部或已不远，ＧＤＰ 同比增速明年上半年有望见底，因此信用债和转债的行情也将逐步到来。2011年本基金净值波动率在71只可比基金中属于非常低的。我们有信心在非常有利于债市的2012年继续努力降低波动率，为广大投资者赚取稳健的绝对收益。

　　§5 投资组合报告

　　5．1 报告期末基金资产组合情况

　　5．2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5．3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5．4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5．5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5．6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5．7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5．8 投资组合报告附注

　　5．8．1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

　　5．8．2 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　5．8．3 其他资产构成

　　5．8．4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5．8．5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 备查文件目录

　　7．1 备查文件目录

　　1、《华安强化收益债券型证券投资基金基金合同》

　　2、《华安强化收益债券型证券投资基金招募说明书》

　　3、《华安强化收益债券型证券投资基金托管协议》

　　7．2 存放地点

　　基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｈｕａａｎ．ｃｏｍ．ｃｎ。

　　7．3 查阅方式

　　投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

　　华安基金管理有限公司

　　二〇一二年一月二十日

　　基金简称

　　华安强化收益债券

　　基金主代码

　　040012

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2009年4月13日

　　报告期末基金份额总额

　　332，967，122．08份

　　投资目标

　　在控制风险和保持资产流动性的前提下，通过增强信用产品的投资，以获取资产的长期增值。

　　投资策略

　　本基金将以宏观经济、市场利率研究主导固定收益资产投资，在控制风险和保持资产流动性的前提下，获取债券市场平均收益；同时在严格的信用评估和利差分析基础上，通过投资于有一定信用风险、具有较高收益率的信用类债券，以获取超越市场平均水平的收益；此外，本基金还将通过积极的新股申购和个股精选来增强基金资产的收益。

　　业绩比较基准

　　中国债券综合指数收益率×90％＋中证红利指数收益率×10％

　　风险收益特征

　　本基金属于具有中低风险收益特征的基金品种，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金，属于证券投资基金中的中低等风险和中低等收益品种。

　　基金管理人

　　华安基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国工商银行股份有限公司

　　下属两级基金的基金简称

　　华安强化收益债券Ａ

　　华安强化收益债券Ｂ

　　下属两级基金的交易代码

　　040012

　　040013

　　报告期末下属两级基金的份额总额

　　188，421，267．51份

　　144，545，854．57份

　　主要财务指标

　　报告期（2011年10月1日－2011年12月31日）

　　华安强化收益债券Ａ

　　华安强化收益债券Ｂ

　　1．本期已实现收益

　　－2，265，036．24

　　－1，903，055．47

　　2．本期利润

　　4，617，244．13

　　3，493，390．33

　　3．加权平均基金份额本期利润

　　0．0230

　　0．0220

　　4．期末基金资产净值

　　188，754，176．15

　　143，154，216．31

　　5．期末基金份额净值

　　1．002

　　0．990

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　2．35％

　　0．13％

　　1．80％

　　0．16％

　　0．55％

　　－0．03％

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　2．17％

　　0．13％

　　1．80％

　　0．16％

　　0．37％

　　－0．03％

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　黄勤

　　本基金的基金经理、固定收益部总监

　　2009－4－13

　　－

　　9年

　　经济学硕士，持有基金从业人员资格证书，15年银行、基金从业经历。曾在上海银行资金部从事债券投资、交易工作。2004年8月加入华安基金管理公司，曾任固定收益部债券投资经理，2007年5月起担任华安现金富利基金的基金经理，2009年4月起同时担任本基金的基金经理。2011年12月起同时担任华安信用四季红债券型证券投资基金的基金经理。

　　苏玉平

　　本基金的基金经理

　　2011－7－19

　　－

　　14年

　　货币银行硕士，14年证券、基金行业从业经历。曾任海通证券有限责任公司投资银行部项目经理；交通银行托管部内控监察和市场拓展部经理；中德安联保险有限公司投资部部门经理；国联安基金管理有限公司基金经理。2011年2月加入华安基金管理有限公司。2011年7月起担任本基金的基金经理。2011年12月起同时担任华安信用四季红债券型证券投资基金的基金经理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（％）

　　1

　　权益投资

　　831，899．97

　　0．17

　　其中：股票

　　831，899．97

　　0．17

　　2

　　固定收益投资

　　444，474，208．90

　　93．29

　　其中：债券

　　444，474，208．90

　　93．29

　　资产支持证券

　　－

　　－

　　3

　　金融衍生品投资

　　－

　　－

　　4

　　买入返售金融资产

　　－

　　－

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　－

　　－

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　23，108，396．01

　　4．85

　　6

　　其他各项资产

　　8，006，455．32

　　1．68

　　7

　　合计

　　476，420，960．20

　　100．00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　Ａ

　　农、林、牧、渔业

　　－

　　－

　　Ｂ

　　采掘业

　　－

　　－

　　Ｃ

　　制造业

　　－

　　－

　　Ｃ0

　　食品、饮料

　　－

　　－

　　Ｃ1

　　纺织、服装、皮毛

　　－

　　－

　　Ｃ2

　　木材、家具

　　－

　　－

　　Ｃ3

　　造纸、印刷

　　－

　　－

　　Ｃ4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　－

　　－

　　Ｃ5

　　电子

　　－

　　－

　　Ｃ6

　　金属、非金属

　　－

　　－

　　Ｃ7

　　机械、设备、仪表

　　－

　　－

　　Ｃ8

　　医药、生物制品

　　－

　　－

　　Ｃ99

　　其他制造业

　　－

　　－

　　Ｄ

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　－

　　－

　　Ｅ

　　建筑业

　　－

　　－

　　Ｆ

　　交通运输、仓储业

　　－

　　－

　　Ｇ

　　信息技术业

　　－

　　－

　　Ｈ

　　批发和零售贸易

　　－

　　－

　　Ｉ

　　金融、保险业

　　831，899．97

　　0．25

　　Ｊ

　　房地产业

　　－

　　－

　　Ｋ

　　社会服务业

　　－

　　－

　　Ｌ

　　传播与文化产业

　　－

　　－

　　Ｍ

　　综合类

　　－

　　－

　　合计

　　831，899．97

　　0．25

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　601555

　　东吴证券

　　126，621

　　831，899．97

　　0．25

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　28，522，230．00

　　8．59

　　2

　　央行票据

　　－

　　－

　　3

　　金融债券

　　102，444，000．00

　　30．87

　　其中：政策性金融债

　　102，444，000．00

　　30．87

　　4

　　企业债券

　　162，756，978．90

　　49．04

　　5

　　企业短期融资券

　　50，227，000．00

　　15．13

　　6

　　中期票据

　　100，524，000．00

　　30．29

　　7

　　可转债

　　－

　　－

　　8

　　其他

　　－

　　－

　　9

　　合计

　　444，474，208．90

　　133．91

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　110254

　　11国开54

　　400，000

　　42，072，000．00

　　12．68

　　2

　　122957

　　09蓉工投

　　325，420

　　32，210，071．60

　　9．70

　　3

　　110258

　　11国开58

　　200，000

　　20，504，000．00

　　6．18

　　4

　　1182181

　　11首创ＭＴＮ2

　　200，000

　　20，254，000．00

　　6．10

　　5

　　1182137

　　11特变ＭＴＮ1

　　200，000

　　20，222，000．00

　　6．09

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　208，536．67

　　2

　　应收证券清算款

　　－

　　3

　　应收股利

　　－

　　4

　　应收利息

　　7，712，420．75

　　5

　　应收申购款

　　85，497．90

　　6

　　其他应收款

　　－

　　7

　　待摊费用

　　－

　　8

　　其他

　　－

　　9

　　合计

　　8，006，455．32

　　序号

　　股票

　　代码

　　股票名称

　　流通受限部分的

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　流通受限情况说明

　　1

　　601555

　　东吴证券

　　831，899．97

　　0．25

　　网下新股待上市

　　项目

　　华安强化收益债券Ａ

　　华安强化收益债券Ｂ

　　本报告期期初基金份额总额

　　204，956，048．70

　　166，869，111．69

　　本报告期基金总申购份额

　　28，225，817．72

　　1，868，768．28

　　减：本报告期基金总赎回份额

　　44，760，598．91

　　24，192，025．40

　　本报告期基金拆分变动份额

　　－

　　－

　　本报告期期末基金份额总额

　　188，421，267．51

　　144，545，854．57

　　华安强化收益债券型证券投资基金

　　2011年第四季度报告

　　2011年12月31日

　　基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一二年一月二十日 (来源：上海证券报)