华安宏利股票型证券投资基金2011年第四季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2011年10月1日起至12月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3．1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　2． 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3．2 基金净值表现

　　3．2．1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3．2．2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　华安宏利股票型证券投资基金

　　累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2006年9月6日至2011年12月31日）

　　§4 管理人报告

　　4．1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4．2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安宏利股票型证券投资基金基金合同》、《华安宏利股票型证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

　　4．3 公平交易专项说明

　　4．3．1 公平交易制度的执行情况

　　公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入《交易端公平交易管理办法》进行管理。

　　对于场内交易，公司《交易端公平交易管理办法－交易所业务》规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”，不同基金、账户同向买卖同一证券完全通过交易系统进行比例分配，实现公平交易。本报告期内，场内业务的公平交易运作良好，未出现异常情况。

　　对于场外交易，公司制定《交易端公平交易管理办法－银行间业务》以及《基金（账户）参与新股询价与申购业务管理办法》等制度对其进行规范，执行情况良好，未出现异常情况。

　　公司合规监察稽核部负责对各账户公平交易的事后监察，分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析。

　　4．3．2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　按照本基金的基金合同规定，本基金的投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前，华安旗下基金没有与本基金风格相同的基金。

　　4．3．3 异常交易行为的专项说明

　　无。

　　4．4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4．4．1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　四季度股市震荡下行，创下年内低点，上证指数全季度下跌6．76％，跌幅小于上证指数的行业仅有金融服务、信息服务和公用事业，而有色金属、化工、采掘等周期性行业跌幅都超过20％，市场结构性特征明显。本基金的行业和个股配置主要集中在低估值的一线蓝筹，在四季度取得了较好的相对收益，跑赢上证指数1．6个百分点。

　　在持仓结构上，本基金考虑到金融股的低估值和确定性较高的业绩水平，增持了部分金融股；看好铁路多元化经营改革启动带来的未来发展空间，增持调整幅度较大的铁路股；对前期有一定涨幅的个股进行减持，锁定收益。

　　4．4．2 报告期内基金的业绩表现

　　截至2011年12月31日，本基金份额净值为2．0202元，本报告期份额净值增长率为 －5．16％，同期业绩比较基准增长率为－7．91％。

　　4．5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　2012年将面临经济增速下滑和流动性边际性改善共存的局面，Ａ股整体估值已经到了历史低位，单边下跌的情况有望结束，本基金将在仓位配置上保持相对积极的态度。但中小股票的估值还处于相对高位，大盘股尤其是银行、公用事业、采掘、房地产等拉低了整体估值水平，大小盘股票ＰＥ估值两极化趋势明显，未来有回归的需求，本基金配置上以低估值的大盘蓝筹为主。后期的投资思路上，将继续维持对“消费＋确定成长”类股票的持仓，布局符合产业政策、有中长期增长潜力的成长股和分红率较高、增长稳定、估值较低的蓝筹股等，并对持仓股票的年报业绩情况梳理，避免可能的地雷。

　　§5 投资组合报告

　　5．1 报告期末基金资产组合情况

　　5．2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5．3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5．4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5．5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5．6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5．7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5．8 投资组合报告附注

　　5．8．1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

　　5．8．2 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　5．8．3 其他各项资产构成

　　5．8．4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5．8．5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 备查文件目录

　　7．1 备查文件目录

　　1、《华安宏利股票型证券投资基金基金合同》

　　2、《华安宏利股票型证券投资基金招募说明书》

　　3、《华安宏利股票型证券投资基金托管协议》

　　7．2 存放地点

　　基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｈｕａａｎ．ｃｏｍ．ｃｎ。

　　7．3 查阅方式

　　投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

　　华安基金管理有限公司

　　二〇一二年一月二十日

　　基金简称

　　华安宏利股票

　　基金主代码

　　040005

　　前端交易代码

　　040005

　　后端交易代码

　　041005

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2006年9月6日

　　报告期末基金份额总额

　　3，735，597，518．43份

　　投资目标

　　通过持续获取价格回归价值所带来的资本收益，以及分红所带来的红利收益，实现基金资产的稳定增值。

　　投资策略

　　本基金将采用自上而下和自下而上相结合的方法构建投资组合，并在投资流程中采用公司开发的数量分析模型进行支持，使其更为科学和客观。

　　业绩比较基准

　　基金整体业绩比较基准＝中信标普300指数收益率×90％＋同业存款利率×10％

　　风险收益特征

　　本基金是一只主动投资的股票型基金，基金的风险与预期收益都要高于混合型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种。本基金力争在科学的风险管理的前提下，谋求实现基金财产的稳定增值。

　　基金管理人

　　华安基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国建设银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期（2011年10月1日－2011年12月31日）

　　1．本期已实现收益

　　－221，213，184．76

　　2．本期利润

　　－404，103，356．20

　　3．加权平均基金份额本期利润

　　－0．1095

　　4．期末基金资产净值

　　7，546，645，842．67

　　5．期末基金份额净值

　　2．0202

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　－5．16％

　　1．21％

　　－7．91％

　　1．27％

　　2．75％

　　－0．06％

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　尚志民

　　本基金的基金经理、首席投资官

　　2006－9－6

　　－

　　15年

　　工商管理硕士，15年证券、基金从业经验，曾在上海证券报研究所、上海证大投资管理有限公司工作，进入华安基金管理有限公司后曾先后担任公司研究发展部高级研究员，1999年6月至2001年9月担任安顺证券投资基金的基金经理，2000年7月至2001年9月同时担任安瑞证券投资基金的基金经理，2001年9月至2003年9月担任华安创新证券投资基金的基金经理，2003年9月至今担任安顺证券投资基金的基金经理，2006年9月起同时担任本基金的基金经理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（％）

　　1

　　权益投资

　　7，071，982，473．85

　　93．30

　　其中：股票

　　7，071，982，473．85

　　93．30

　　2

　　固定收益投资

　　388，819，250．00

　　5．13

　　其中：债券

　　388，819，250．00

　　5．13

　　资产支持证券

　　－

　　－

　　3

　　金融衍生品投资

　　－

　　－

　　4

　　买入返售金融资产

　　－

　　－

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　－

　　－

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　111，064，255．40

　　1．47

　　6

　　其他各项资产

　　8，022，939．62

　　0．11

　　7

　　合计

　　7，579，888，918．87

　　100．00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　Ａ

　　农、林、牧、渔业

　　－

　　－

　　Ｂ

　　采掘业

　　939，508，749．00

　　12．45

　　Ｃ

　　制造业

　　3，101，988，485．53

　　41．10

　　Ｃ0

　　食品、饮料

　　593，427，283．09

　　7．86

　　Ｃ1

　　纺织、服装、皮毛

　　－

　　－

　　Ｃ2

　　木材、家具

　　－

　　－

　　Ｃ3

　　造纸、印刷

　　－

　　－

　　Ｃ4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　425，889，268．88

　　5．64

　　Ｃ5

　　电子

　　64，500，000．00

　　0．85

　　Ｃ6

　　金属、非金属

　　517，006，800．00

　　6．85

　　Ｃ7

　　机械、设备、仪表

　　1，053，203，138．87

　　13．96

　　Ｃ8

　　医药、生物制品

　　447，961，994．69

　　5．94

　　Ｃ99

　　其他制造业

　　－

　　－

　　Ｄ

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　95，330，218．25

　　1．26

　　Ｅ

　　建筑业

　　231，848，307．12

　　3．07

　　Ｆ

　　交通运输、仓储业

　　703，462，746．16

　　9．32

　　Ｇ

　　信息技术业

　　94，106，724．62

　　1．25

　　Ｈ

　　批发和零售贸易

　　553，640，531．48

　　7．34

　　Ｉ

　　金融、保险业

　　1，226，985，323．66

　　16．26

　　Ｊ

　　房地产业

　　803，400．00

　　0．01

　　Ｋ

　　社会服务业

　　106，483，581．03

　　1．41

　　Ｌ

　　传播与文化产业

　　303，000．00

　　0．00

　　Ｍ

　　综合类

　　17，521，407．00

　　0．23

　　合计

　　7，071，982，473．85

　　93．71

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　600028

　　中国石化

　　73，699，900

　　529，165，282．00

　　7．01

　　2

　　600036

　　招商银行

　　40，488，800

　　480，602，056．00

　　6．37

　　3

　　600585

　　海螺水泥

　　30，000，000

　　469，500，000．00

　　6．22

　　4

　　600519

　　贵州茅台

　　2，159，936

　　417，515，628．80

　　5．53

　　5

　　601088

　　中国神华

　　16，199，900

　　410，343，467．00

　　5．44

　　6

　　002024

　　苏宁电器

　　45，177，717

　　381，299，931．48

　　5．05

　　7

　　002001

　　新 和 成

　　16，099，919

　　316，524，407．54

　　4．19

　　8

　　601333

　　广深铁路

　　89，000，000

　　313，280，000．00

　　4．15

　　9

　　000001

　　深发展Ａ

　　19，999，990

　　311，799，844．10

　　4．13

　　10

　　600309

　　烟台万华

　　21，990，000

　　283，671，000．00

　　3．76

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　221，533，250．00

　　2．94

　　2

　　央行票据

　　38，650，000．00

　　0．51

　　3

　　金融债券

　　128，636，000．00

　　1．70

　　其中：政策性金融债

　　128，636，000．00

　　1．70

　　4

　　企业债券

　　－

　　－

　　5

　　企业短期融资券

　　－

　　－

　　6

　　中期票据

　　－

　　－

　　7

　　可转债

　　－

　　－

　　8

　　其他

　　－

　　－

　　9

　　合计

　　388，819，250．00

　　5．15

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　110009

　　11附息国债09

　　1，000，000

　　100，000，000．00

　　1．33

　　2

　　110245

　　11国开45

　　800，000

　　78，656，000．00

　　1．04

　　3

　　110018

　　11附息国债18

　　600，000

　　60，246，000．00

　　0．80

　　4

　　110308

　　11进出08

　　500，000

　　49，980，000．00

　　0．66

　　5

　　090009

　　09附息国债09

　　500，000

　　49，770，000．00

　　0．66

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　1，254，405．74

　　2

　　应收证券清算款

　　－

　　3

　　应收股利

　　－

　　4

　　应收利息

　　6，267，531．05

　　5

　　应收申购款

　　501，002．83

　　6

　　其他应收款

　　－

　　7

　　待摊费用

　　－

　　8

　　其他

　　－

　　9

　　合计

　　8，022，939．62

　　本报告期期初基金份额总额

　　3，690，497，184．87

　　本报告期基金总申购份额

　　103，341，550．20

　　减：本报告期基金总赎回份额

　　58，241，216．64

　　本报告期基金拆分变动份额

　　－

　　本报告期期末基金份额总额

　　3，735，597，518．43

　　华安宏利股票型证券投资基金

　　2011年第四季度报告

　　2011年12月31日

　　基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一二年一月二十日 (来源：上海证券报)