海富通收益增长证券投资基金2011年第四季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合 报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2011年10月1日起至12月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　海富通收益增长证券投资基金

　　份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　　（2004年3月12日至2011年12月31日）

　　注：1、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期。本基金自2007年8月7日至2007年11月1日为持续营销后建仓期。 建仓期满至今本基金的各项投资比例已达到基金合同有关投资范围的规定，即股票资产0－80％、债券资产20－100％，同时满足第18章（七）有关投资组合限制的各项比例要求。

　　2、本基金历任基金经理分别为张炜先生，任职时间为2005年4月至2006年3月；陈洪先生，任职时间为2006年3月至2006年9月；陈绍胜先生，任职时间为2004年3月至2009年1月；牟永宁先生，任职时间为2009年1月至2011年4月。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。

　　2、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　公司自成立以来，就建立了公平交易制度，并通过系统控制和事前、事中、事后的监控确保公平交易制度的执行。本报告期，公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的具体要求，对公司的公平交易制度进行了更新，完善现有的业务流程，改进了公平交易监控系统，进行定期监控，以切实保护投资者的合法权益。

　　4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　根据本基金合同，公司旗下无投资风格与本基金相似的其他基金。

　　4.3.3 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

　　进入2011年第四季度，在汇金增持四大行等利好作用下，A股市场在十月底迎来了一波反弹，但之后却出现了近两个月的下跌。国内经济转型艰难、欧债危机不断升级、金融体系流动性下降、宏观政策缺乏实质性放松，造成了市场逐级下探的走势。行业方面，有色金属、化工、采掘等跌幅居前，而金融、食品饮料等表现稍好。风格方面，大盘股表现优于小盘股。

　　虽然在四季度通货膨胀高位回落，但经济也随之呈现下滑趋势，且由于经济放缓程度在政府预料之内故市场预期的政策性放松迟迟未能兑现。基于此，海富通收益增长混合基金大幅下调了股票仓位，阶段性减持部分周期性资产，自下而上增持了部分具备持续增长动力且符合经济转型方向的个股。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　报告期内，本基金净值增长率为-6.03％，同期业绩比较基准收益率为-3.26％，基金净值跑输业绩比较基准2.77个百分点。跑输基准主要是股票资产配置比例高于基准，且结构上大盘低估值资产配置比例低于基准。

　　4.6 市场展望和投资策略

　　展望未来，我们认为美国经济将继续复苏企稳，而欧元区由于高企的债务负担率和一些难以迅速扭转的结构性因素，其面临的债务问题难以在中短期内彻底解决，前景仍不容乐观。与此同时，国内的宏观经济形势也较为复杂。受房地产投资回落和出口增速减缓影响，经济增速将继续放缓。但随着通胀压力的减缓和经济增速下滑风险的显现，财政政策可能会略微积极，总体稳健和定向宽松仍将成为货币政策的主基调。就市场而言，A股市场在经历了前期连续调整后，整体估值已逐步趋于合理，市场恐慌情绪在一定程度上也得到了释放，但是我们仍然需要耐心等待政策给出的积极信号。行业上，受益于宏观政策扶持的农业、水利、大消费、技术创新和节能环保等或将值得关注。

　　基于上述判断，在大类资产配置上，我们将采取更加灵活的方式进行资产切换，股票仓位的变化也将更加灵活，同时从上市公司年报中发掘业绩优良未来成长性较好的品种，并且希望能从结构性的调整中寻找更多的投资机会，我们将继续密切关注国内外宏观经济形势和政策的变化，深入挖掘受益于国家宏观政策扶持，受益于经济转型的板块和公司。同时，努力挖掘业绩较好且有望超预期的个股和一些前期调整幅度较大，业绩较为确定的成长股。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

　　5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　5.8.3 其他各项资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 影响投资者决策的其他重要信息

　　从2003年8月开始，海富通先后募集成立了20只公募基金。截至2011年12月31日，海富通管理的公募基金资产规模近325亿元人民币。

　　作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至2011年12月31日，海富通为50多家企业近160亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至2011年12月31日，海富通旗下专户理财管理资产规模达28亿元。2010年12月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。

　　2004年末开始，海富通为QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内外投资组合担任投资咨询顾问，截至2011年12月31日，投资咨询及海外业务规模近200亿元人民币。2011年12月，海富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有限公司获得证监会核准批复RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，准许在香港筹集人民币资金投资境内证券市场。

　　海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自2008年启动“绿色与希望-橄榄枝公益环保计划”，针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠，向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。此外，海富通还积极推进投资者教育工作，推出了以“幸福投资”为主题和特色的投资者教育活动，向投资者传播长期投资、理性投资的理念。

　　§8 备查文件目录

　　8.1 备查文件目录

　　（一）中国证监会批准设立海富通收益增长证券投资基金的文件

　　（二）海富通收益增长证券投资基金基金合同

　　（三）海富通收益增长证券投资基金招募说明书

　　（四）海富通收益增长证券投资基金托管协议

　　（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件

　　（六）报告期内海富通收益增长证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

　　8.2 存放地点

　　上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路66号东亚银行金融大厦36－37层本基金管理人办公地址

　　8.3 查阅方式

　　投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

　　海富通基金管理有限公司

　　二〇一二年一月二十日

　　基金简称

　　海富通收益增长混合

　　基金主代码

　　519003

　　交易代码

　　519003

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2004年3月12日

　　报告期末基金份额总额

　　4,647,840,561.79份

　　投资目标

　　建立随时间推移非负增长的收益增长线，运用优化组合保险机制实现风险预算管理，力争基金单位资产净值高于收益增长线水平。在此基础上，通过精选证券和适度主动地把握市场时机，将中国经济的高速成长转化为基金资产的长期稳定增值。

　　投资策略

　　整体投资策略分为三个层次：第一层次，以优化投资组合保险策略为核心，并结合把握市场时机，确定和调整基金资产在债券和股票间的配置比例，实现风险预算管理、降低系统性风险，保证基金投资目标的实现；第二层次，采用自上而下的策略，以久期管理为核心，从整体资产配置、类属资产配置和个券选择三个层次进行积极主动的债券投资管理，保证基金单位资产净值超越收益增长线；第三层次，从定价指标、盈利预测指标和流动性指标三个方面，积极主动精选个股和构建分散化的股票组合，控制非系统性风险，充分获取股市上涨收益。

　　业绩比较基准

　　40％MSCI China A＋60％上证国债

　　风险收益特征

　　属于证券投资基金中风险较低的产品，追求在风险预算目标下基金资产增值的最大化。

　　基金管理人

　　海富通基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期(2011年10月1日-2011年12月31日)

　　1.本期已实现收益

　　-211,594,428.63

　　2.本期利润

　　-201,751,299.69

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　-0.0432

　　4.期末基金资产净值

　　3,113,403,659.46

　　5.期末基金份额净值

　　0.670

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①-③

　　②-④

　　过去三个月

　　-6.03%

　　0.97%

　　-3.26%

　　0.57%

　　-2.77%

　　0.40%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　蒋征

　　本基金的基金经理；海富通强化回报混合基金基金经理；海富通上证周期ETF基金及海富通上证周期ETF联接基金基金经理；股票组合管理部总监

　　2009-1-12

　　-

　　14年

　　中国国籍，工商管理硕士，持有基金从业人员资格证书。历任中国保险信托投资公司业务经理，嘉实基金管理有限公司丰和证券投资基金基金经理助理，2003年1月至2004年4月任泰和证券投资基金基金经理，2004年8月至2006年5月任华夏基金管理有限公司华夏大盘精选证券投资基金基金经理，2005年12月至2006年5月任兴安证券投资基金基金经理。2006年6月加入海富通基金管理有限公司，2006年9月起任海富通强化回报混合基金基金经理，2007年1月至2009年1月任海富通股票基金基金经理，2007年10月起任股票组合管理部总监，2009年1月起兼任海富通收益增长混合基金基金经理，2010年9月起兼任海富通上证周期ETF基金及海富通上证周期ETF联接基金基金经理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　1,754,578,823.85

　　55.61

　　其中：股票

　　1,754,578,823.85

　　55.61

　　2

　　固定收益投资

　　753,605,179.60

　　23.89

　　其中：债券

　　753,605,179.60

　　23.89

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　499,860,949.79

　　15.84

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　136,760,145.79

　　4.33

　　6

　　其他各项资产

　　10,099,409.72

　　0.32

　　7

　　合计

　　3,154,904,508.75

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　62,596,663.98

　　2.01

　　B

　　采掘业

　　12,251,120.00

　　0.39

　　C

　　制造业

　　667,340,524.39

　　21.43

　　C0

　　食品、饮料

　　55,966,748.34

　　1.80

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　61,452,148.98

　　1.97

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　197,509,109.67

　　6.34

　　C5

　　电子

　　90,227,862.97

　　2.90

　　C6

　　金属、非金属

　　35,853,740.90

　　1.15

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　199,230,383.55

　　6.40

　　C8

　　医药、生物制品

　　27,100,529.98

　　0.87

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　60,121,795.44

　　1.93

　　E

　　建筑业

　　28,752,668.83

　　0.92

　　F

　　交通运输、仓储业

　　118,307,987.16

　　3.80

　　G

　　信息技术业

　　352,408,196.38

　　11.32

　　H

　　批发和零售贸易

　　197,598,484.33

　　6.35

　　I

　　金融、保险业

　　30,987,396.02

　　1.00

　　J

　　房地产业

　　123,366,626.03

　　3.96

　　K

　　社会服务业

　　60,256,781.42

　　1.94

　　L

　　传播与文化产业

　　-

　　-

　　M

　　综合类

　　40,590,579.87

　　1.30

　　合计

　　1,754,578,823.85

　　56.36

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　600406

　　国电南瑞

　　6,905,426

　　215,449,291.20

　　6.92

　　2

　　600153

　　建发股份

　　25,072,264

　　159,961,044.32

　　5.14

　　3

　　601989

　　中国重工

　　23,907,495

　　122,167,299.45

　　3.92

　　4

　　000002

　　万 科Ａ

　　12,436,149

　　92,898,033.03

　　2.98

　　5

　　601333

　　广深铁路

　　18,291,480

　　64,386,009.60

　　2.07

　　6

　　000063

　　中兴通讯

　　3,586,843

　　60,617,646.70

　　1.95

　　7

　　600770

　　综艺股份

　　2,548,059

　　40,590,579.87

　　1.30

　　8

　　002014

　　永新股份

　　2,788,881

　　40,159,886.40

　　1.29

　　9

　　000059

　　辽通化工

　　5,271,139

　　40,060,656.40

　　1.29

　　10

　　002029

　　七 匹 狼

　　1,068,543

　　37,719,567.90

　　1.21

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　-

　　-

　　2

　　央行票据

　　197,520,000.00

　　6.34

　　3

　　金融债券

　　503,824,000.00

　　16.18

　　其中：政策性金融债

　　503,824,000.00

　　16.18

　　4

　　企业债券

　　-

　　-

　　5

　　企业短期融资券

　　-

　　-

　　6

　　中期票据

　　-

　　-

　　7

　　可转债

　　52,261,179.60

　　1.68

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　753,605,179.60

　　24.21

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　1001060

　　10央票60

　　2,000,000

　　197,520,000.00

　　6.34

　　2

　　090220

　　09国开20

　　1,100,000

　　110,506,000.00

　　3.55

　　3

　　020212

　　02国开12

　　1,100,000

　　110,473,000.00

　　3.55

　　4

　　080215

　　08国开15

　　1,000,000

　　101,760,000.00

　　3.27

　　5

　　080308

　　08进出08

　　1,000,000

　　100,510,000.00

　　3.23

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　1,888,549.12

　　2

　　应收证券清算款

　　-

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　8,199,229.71

　　5

　　应收申购款

　　11,630.89

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　10,099,409.72

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例(%)

　　1

　　110015

　　石化转债

　　52,261,179.60

　　1.68

　　本报告期期初基金份额总额

　　4,695,545,118.94

　　本报告期基金总申购份额

　　4,712,826.91

　　减：本报告期基金总赎回份额

　　52,417,384.06

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　4,647,840,561.79

　　海富通收益增长证券投资基金

　　2011年第四季度报告

　　2011年12月31日

　　基金管理人：海富通基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一二年一月二十日 (来源：上海证券报)