建信保本混合型证券投资基金2011年第四季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2011年10月1日起至12月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

　　2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2基金净值表现

　　3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　建信保本混合型证券投资基金

　　份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　　（2011年1月18日至2011年12月31日）

　　注：本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。

　　§4 管理人报告

　　4.1基金经理（或基金经理小组）简介

　　4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信保本混合型证券投资基金基金合同》的规定。

　　4.3公平交易专项说明

　　4.3.1公平交易制度的执行情况

　　为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。

　　4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本报告期内，本基金管理人不存在与本基金投资风格相似的投资组合。

　　4.3.3异常交易行为的专项说明

　　本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。

　　4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

　　4季度国内经济和通胀双双下滑，货币政策亦在11月份迎来拐点，市场资金面紧张程度较之3季度有所缓和。在此背景下国内资本市场固定收益类资产整体表现强于权益类资产。10年期国债收益率在较上季末大幅下降40bp至3.45%左右水平；3年期AAA企业债收益率下行约100bp，但低等级信用债和城投类债券收益率因市场担忧经济下滑引发违约风险上升导致收益率不降反升，总体来看中债全价指数上涨3.24%。权益资产中沪深300指数下跌9.13%，转债类资产在经历3季度的深幅下跌后，受石化转债修正转股价影响指数（中信标普转债指数）上涨5.72%。

　　本基金在3季度末将风险资产转换成安全资产，四季度以持有安全资产为主，基金净值实现了正收益，但全年来看表现仍不如人意，净值下跌1.2%，未能战胜投资基准。

　　4.4.2报告期内基金的业绩表现

　　本报告期本基金净值增长率2.28%，波动率0.08%，业绩比较基准收益率1.29%，波动率0.02%。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2012年1季度，我们认为货币政策转向与实体经济的表现可能存在一定时滞，并且管理层已意识到经济体本身潜在增速已经出现下滑，因此货币政策放松的程度将有限。我们判断在此环境下，相对中高等级的信用产品仍是基金配置的首选，利率产品已在很大程度上反映了经济下滑和政策放松，空间有限。权益类产品中转债从经风险调整后的收益角度考虑可能优于股票，但我们将密切关注此轮经济减速的均衡点判断股票资产的入场时机，在遵守基金合同基础上力争为投资者创造稳健的收益。

　　§5 投资组合报告

　　5.1报告期末基金资产组合情况

　　5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8投资组合报告附注

　　5.8.1本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

　　5.8.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。

　　5.8.3其他各项资产构成

　　5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

　　§7 备查文件目录

　　7.1备查文件目录

　　1、中国证监会批准建信保本混合型证券投资基金设立的文件；

　　2、《建信保本混合型证券投资基金基金合同》；

　　3、《建信保本混合型证券投资基金招募说明书》；

　　4、《建信保本混合型证券投资基金托管协议》；

　　5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

　　6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

　　7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

　　7.2存放地点：

　　基金管理人或基金托管人处。

　　7.3查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

　　建信基金管理有限责任公司

　　二〇一二年一月二十日

　　基金简称

　　建信保本混合

　　基金主代码

　　530012

　　交易代码

　　530012

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2011年1月18日

　　报告期末基金份额总额

　　2,601,534,885.36份

　　投资目标

　　本基金通过风险资产与安全资产的动态配置和有效的组合管理，在为适用保本条款的每份基金份额提供人民币1.00 元的保本保证的基础上，寻求组合资产的稳定增长和保本周期收益的最大化。

　　投资策略

　　本基金采用恒定比例组合保险策略(Constant-Proportion Portfolio Insurance，CPPI)，通过良好的资产配置、组合管理和风险控制，来实现保本和增值的目标。

　　业绩比较基准

　　三年期银行定期存款收益率（税前）

　　风险收益特征

　　本基金为保本混合型基金产品，属证券投资基金中的低风险品种。

　　基金管理人

　　建信基金管理有限责任公司

　　基金托管人

　　中国工商银行股份有限公司

　　基金保证人

　　中国投资担保有限公司

　　主要财务指标

　　报告期(2011年10月1日-2011年12月31日)

　　1.本期已实现收益

　　7,588,281.12

　　2.本期利润

　　58,607,401.26

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　0.0220

　　4.期末基金资产净值

　　2,571,102,860.14

　　5.期末基金份额净值

　　0.988

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　2.28%

　　0.08%

　　1.29%

　　0.02%

　　0.99%

　　0.06%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　黎颖芳

　　本基金基金经理

　　2011-1-18

　　-

　　11

　　黎颖芳女士，硕士。2000年毕业于湖南大学金融保险学院，毕业后就职于大成基金管理公司，先后在金融工程部和规划发展部担任研究员和产品设计师等职。黎颖芳于2005年11月加入建信基金管理公司研究部，先后担任债券研究员、高级债券研究员和基金经理助理等职，2009年2月19日至2011年5月11日任建信稳定增利债券基金的基金经理。

　　彭云峰

　　本基金基金经理

　　2011-11-30

　　-

　　6

　　硕士。曾任中经网数据有限公司财经分析师、国都证券有限责任公司债券研究员兼宏观研究员，2006年5月起就职于鹏华基金管理公司，历任债券研究员、社保组合投资经理、债券基金经理等职，2010年5月31日至2011年6月14日任鹏华信用增利债券型证券投资基金基金经理。彭云峰于2011年6月加入我公司。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　28,568,814.47

　　1.09

　　其中：股票

　　28,568,814.47

　　1.09

　　2

　　固定收益投资

　　2,443,603,070.87

　　93.56

　　其中：债券

　　2,443,603,070.87

　　93.56

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　30,000,000.00

　　1.15

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　64,391,165.42

　　2.47

　　6

　　其他各项资产

　　45,193,929.09

　　1.73

　　7

　　合计

　　2,611,756,979.85

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（%）

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　3,799,449.34

　　0.15

　　C

　　制造业

　　80,620.00

　　0.00

　　C0

　　食品、饮料

　　45,000.00

　　0.00

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　-

　　-

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　-

　　-

　　C5

　　电子

　　-

　　-

　　C6

　　金属、非金属

　　-

　　-

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　35,620.00

　　0.00

　　C8

　　医药、生物制品

　　-

　　-

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　-

　　E

　　建筑业

　　2,534,616.00

　　0.10

　　F

　　交通运输、仓储业

　　19,736,549.00

　　0.77

　　G

　　信息技术业

　　11,000.00

　　0.00

　　H

　　批发和零售贸易

　　-

　　-

　　I

　　金融、保险业

　　974,781.12

　　0.04

　　J

　　房地产业

　　1,425,149.01

　　0.06

　　K

　　社会服务业

　　6,650.00

　　0.00

　　L

　　传播与文化产业

　　-

　　-

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　28,568,814.47

　　1.11

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（%）

　　1

　　601006

　　大秦铁路

　　2,645,650

　　19,736,549.00

　　0.77

　　2

　　601088

　　中国神华

　　149,998

　　3,799,449.34

　　0.15

　　3

　　600263

　　路桥建设

　　169,200

　　2,534,616.00

　　0.10

　　4

　　000002

　　万 科Ａ

　　190,783

　　1,425,149.01

　　0.06

　　5

　　601336

　　新华保险

　　34,976

　　974,781.12

　　0.04

　　6

　　002650

　　加加食品

　　1,500

　　45,000.00

　　0.00

　　7

　　002651

　　利君股份

　　1,000

　　25,000.00

　　0.00

　　8

　　002649

　　博彦科技

　　500

　　11,000.00

　　0.00

　　9

　　300281

　　金明精机

　　500

　　10,620.00

　　0.00

　　10

　　300284

　　苏交科

　　500

　　6,650.00

　　0.00

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（%）

　　1

　　国家债券

　　-

　　-

　　2

　　央行票据

　　-

　　-

　　3

　　金融债券

　　149,472,000.00

　　5.81

　　其中：政策性金融债

　　149,472,000.00

　　5.81

　　4

　　企业债券

　　1,790,215,558.67

　　69.63

　　5

　　企业短期融资券

　　300,894,000.00

　　11.70

　　6

　　中期票据

　　58,908,000.00

　　2.29

　　7

　　可转债

　　144,113,512.20

　　5.61

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　2,443,603,070.87

　　95.04

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（%）

　　1

　　0980124

　　09浦发债

　　1,500,000

　　148,635,000.00

　　5.78

　　2

　　098052

　　09轻纺城债

　　1,000,000

　　100,200,000.00

　　3.90

　　3

　　098030

　　09芜湖建投债

　　1,000,000

　　100,120,000.00

　　3.89

　　4

　　1180010

　　11杭工投债

　　1,000,000

　　98,540,000.00

　　3.83

　　5

　　122092

　　11大秦01

　　821,860

　　83,155,794.80

　　3.23

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　333,333.32

　　2

　　应收证券清算款

　　757,196.33

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　44,102,009.20

　　5

　　应收申购款

　　1,390.24

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　45,193,929.09

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例(%)

　　1

　　113001

　　中行转债

　　44,951,982.40

　　1.75

　　2

　　110015

　　石化转债

　　40,914,605.70

　　1.59

　　3

　　110016

　　川投转债

　　21,735,014.40

　　0.85

　　4

　　125709

　　唐钢转债

　　17,280,440.10

　　0.67

　　5

　　110013

　　国投转债

　　4,307,569.20

　　0.17

　　6

　　110003

　　新钢转债

　　3,468,563.00

　　0.13

　　7

　　110011

　　歌华转债

　　2,795,954.40

　　0.11

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　流通受限部分的公允价值(元)

　　占基金资产净值比例(%)

　　流通受限情况说明

　　1

　　601336

　　新华保险

　　974,781.12

　　0.04

　　新股网下申购锁定期3个月

　　2

　　002650

　　加加食品

　　45,000.00

　　0.00

　　新股网上申购未上市

　　3

　　002651

　　利君股份

　　25,000.00

　　0.00

　　新股网上申购未上市

　　4

　　002649

　　博彦科技

　　11,000.00

　　0.00

　　新股网上申购未上市

　　5

　　300284

　　苏交科

　　6,650.00

　　0.00

　　新股网上申购未上市

　　本报告期期初基金份额总额

　　2,704,157,573.96

　　本报告期基金总申购份额

　　2,725,781.93

　　减：本报告期基金总赎回份额

　　105,348,470.53

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　2,601,534,885.36

　　建信保本混合型证券投资基金

　　2011年第四季度报告

　　2011年12月31日

　　基金管理人：建信基金管理有限责任公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一二年一月二十日 (来源：上海证券报)