上投摩根强化回报债券型证券投资基金2011年第四季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2011年10月1日起至12月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　1、上投摩根强化回报债券A类：

　　2、上投摩根强化回报债券B类：

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　上投摩根强化回报债券型证券投资基金

　　累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　（2011年8月10日至2011年12月31日）

　　1．上投摩根强化回报债券A类：

　　注：本基金合同生效日为2011年8月10日，截至报告期末本基金合同生效未满一年。

　　根据基金合同的规定，本基金建仓期自基金合同生效之日起六个月。

　　本基金在本报告期尚处在建仓期内。

　　2．上投摩根强化回报债券B类：

　　注：本基金合同生效日为2011年8月10日，截至报告期末本基金合同生效未满一年。

　　根据基金合同的规定，本基金建仓期自基金合同生效之日起六个月。

　　本基金在本报告期尚处在建仓期内。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　注：1.杨成先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。

　　2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根强化回报债券型证券投资基金基金合同》的规定。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度，确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中默认使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。

　　4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神，公司于2009年委托外部专业机构共同制定了公司投资组合投资风格分类办法，并自2009年起对旗下管理的投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。本年度，公司已组织相关业务部门及外部专业机构共同审阅了前述公司投资组合投资风格分类办法，并认为现阶段该方法仍旧适当，无需进一步修订。公司沿用前述分类办法，组织相关业务部门及外部专业机构共同开展了2011年度投资组合投资风格的划分工作，并将分类结果作为本年度投资组合定期报告中相关披露内容的依据。

　　本年度，根据公司内部和外部专业机构的评价结果，本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。

　　4.3.3 异常交易行为的专项说明

　　报告期内，监察稽核部未发现本基金违法违规损害持有人利益的异常交易行为。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

　　2011年四季度，外需疲软、投资放缓，经济下行风险显著，物价趋于回落但仍处高位，宏观政策局部微调幅度有限，法定存款准备金率如期下调，流动性状况较三季度末明显改善。四季度宏观基本面利好债市，随着资金面的逐步回暖，债市持续全面走强。可转债市场在经历调整之后风险大幅释放，大盘转债的估值合理性显著提高。股票市场在四季度屡创新低，企业盈利预期逐步向下修正，估值中枢显著下移。基于这样的市场环境，本基金在四季度低配权益类资产，积极参与了债市的投资机会，取得了正收益。

　　展望2012年，内外部经济环境更加复杂，经济下行风险犹在，通胀趋于缓和但仍有可能反复，政策微调幅度有限。总体来看，2012年投资环境仍然严峻，股票市场经历近两年的深幅调整之后，估值吸引力有所增加，但仍需经历盈利下滑的煎熬，债市经历大涨之后已开始透支未来的降息预期。基于上述判断，本基金将坚持以短久期债券资产作为核心资产配置，以获取稳定票息作为收益基础，择机参与股市及债市的阶段性行情，力争在整体低风险可控的前提下增进持有人回报。

　　4.4.2报告期内基金的业绩表现

　　本报告期本基金A类份额净值增长率为0.80%，本基金B类份额净值增长率为0.70%，同期业绩比较基准收益率为2.72%。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　注：截至2011年12月31日，上投摩根强化回报债券型证券投资基金资产净值为322,059,487.69元，本基金A类份额净值为1.006元，累计基金份额净值为1.006元；本基金B类份额净值为1.004元，累计基金份额净值为1.004元。

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　5.8.3 其他各项资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　7.1.1. 中国证监会批准上投摩根强化回报债券型证券投资基金设立的文件；

　　7.1.2. 《上投摩根强化回报债券型证券投资基金基金合同》；

　　7.1.3. 《上投摩根强化回报债券型证券投资基金托管协议》；

　　7.1.4. 《上投摩根开放式基金业务规则》；

　　7.1.5. 基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　7.1.6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。

　　7.2 存放地点

　　基金管理人或基金托管人处。

　　7.3 查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

　　上投摩根基金管理有限公司

　　二〇一二年一月二十日

　　基金简称

　　上投摩根强化回报债券

　　基金主代码

　　372010

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2011年8月10日

　　报告期末基金份额总额

　　320,368,955.69份

　　投资目标

　　本基金在严格控制风险和维持资产较高流动性的基础上，通过主动管理，力争获得超越业绩比较基准的投资收益率，实现基金资产的长期稳定增值。

　　投资策略

　　本基金将通过对固定收益类金融工具的主动管理，力争获取稳定的债券投资收益。此外，本基金将根据对股票市场的趋势研判及新股（增发）申购收益率的预测，适度参与一级市场和二级市场的股票投资，在严格控制风险的前提下，力求提高基金的整体收益率。

　　本基金将采用积极主动的债券投资策略，以中长期利率分析为核心，结合宏观经济周期、宏观政策方向、收益率曲线形态、债券市场供求关系等分析，实施积极的债券投资组合管理。在严格控制风险的前提下，发掘和利用市场失衡提供的投资机会，实现组合增值。

　　业绩比较基准

　　中信标普全债指数。

　　基金管理人

　　上投摩根基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国建设银行股份有限公司

　　下属两级基金的基金简称

　　上投摩根强化回报债券A类

　　上投摩根强化回报债券B类

　　下属两级基金的交易代码

　　372010

　　372110

　　报告期末下属两级基金的份额总额

　　161,476,222.75份

　　158,892,732.94份

　　主要财务指标

　　报告期(2011年10月1日-2011年12月31日)

　　上投摩根强化回报债券A类

　　上投摩根强化回报债券B类

　　1.本期已实现收益

　　1,343,980.22

　　1,943,532.22

　　2.本期利润

　　1,268,151.78

　　2,213,721.22

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　0.0079

　　0.0100

　　4.期末基金资产净值

　　162,477,969.97

　　159,581,517.72

　　5.期末基金份额净值

　　1.006

　　1.004

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　0.80%

　　0.17%

　　2.72%

　　0.07%

　　-1.92%

　　0.10%

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　0.70%

　　0.19%

　　2.72%

　　0.07%

　　-2.02%

　　0.12%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　杨成

　　本基金基金经理

　　2011-8-10

　　-

　　4年

　　上海财经大学管理学硕士研究生。2007年至2010年期间任信诚基金管理有限公司固定收益分析师。2010年2月起加入上投摩根基金管理有限公司，任基金经理助理。主要负责固定收益方面投资研究的相关工作。2011年8月起任上投摩根强化回报债券型证券投资基金基金经理。

　　赵峰

　　本基金基金经理

　　2011-9-8

　　-

　　9年

　　上海财经大学金融学硕士。2003年4月至2006年5月在申银万国证券研究所担任研究员负责债券研究方面的工作； 2006年6月至2011年3月在富国基金管理有限公司担任投资经理负责债券投资方面的工作；2011年4月加入上投摩根基金管理有限公司，2011年9月起任上投摩根强化回报债券型证券投资基金基金经理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　21,313,255.54

　　6.16

　　其中：股票

　　21,313,255.54

　　6.16

　　2

　　固定收益投资

　　290,573,293.65

　　83.93

　　其中：债券

　　290,573,293.65

　　83.93

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　13,580,236.26

　　3.92

　　6

　　其他各项资产

　　20,726,146.75

　　5.99

　　7

　　合计

　　346,192,932.20

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　-

　　-

　　C

　　制造业

　　10,902,979.00

　　3.39

　　C0

　　食品、饮料

　　-

　　-

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　-

　　-

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　-

　　-

　　C5

　　电子

　　5,279,016.00

　　1.64

　　C6

　　金属、非金属

　　-

　　-

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　5,623,963.00

　　1.75

　　C8

　　医药、生物制品

　　-

　　-

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　-

　　E

　　建筑业

　　-

　　-

　　F

　　交通运输、仓储业

　　-

　　-

　　G

　　信息技术业

　　6,561,626.54

　　2.04

　　H

　　批发和零售贸易

　　-

　　-

　　I

　　金融、保险业

　　3,842,000.00

　　1.19

　　J

　　房地产业

　　-

　　-

　　K

　　社会服务业

　　6,650.00

　　0.00

　　L

　　传播与文化产业

　　-

　　-

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　21,313,255.54

　　6.62

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　000581

　　威孚高科

　　156,700

　　5,623,963.00

　　1.75

　　2

　　002241

　　歌尔声学

　　219,959

　　5,279,016.00

　　1.64

　　3

　　600406

　　国电南瑞

　　139,993

　　4,367,781.60

　　1.36

　　4

　　601601

　　中国太保

　　200,000

　　3,842,000.00

　　1.19

　　5

　　002065

　　东华软件

　　99,449

　　2,193,844.94

　　0.68

　　6

　　300284

　　苏交科

　　500

　　6,650.00

　　0.00

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　52,021,074.80

　　16.15

　　2

　　央行票据

　　-

　　-

　　3

　　金融债券

　　49,448,000.00

　　15.35

　　其中：政策性金融债

　　49,448,000.00

　　15.35

　　4

　　企业债券

　　76,495,575.30

　　23.75

　　5

　　企业短期融资券

　　40,062,000.00

　　12.44

　　6

　　中期票据

　　-

　　-

　　7

　　可转债

　　72,546,643.55

　　22.53

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　290,573,293.65

　　90.22

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　110002

　　11附息国债02

　　500,000

　　52,020,000.00

　　16.15

　　2

　　110245

　　11国开45

　　300,000

　　29,496,000.00

　　9.16

　　3

　　110018

　　国电转债

　　240,010

　　25,438,659.90

　　7.90

　　4

　　113002

　　工行转债

　　230,010

　　24,486,864.60

　　7.60

　　5

　　110015

　　石化转债

　　220,010

　　22,113,205.10

　　6.87

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　12.10

　　2

　　应收证券清算款

　　16,996,754.11

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　3,578,608.54

　　5

　　应收申购款

　　150,772.00

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　20,726,146.75

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例(%)

　　1

　　113002

　　工行转债

　　24,486,864.60

　　7.60

　　2

　　110015

　　石化转债

　　22,113,205.10

　　6.87

　　3

　　126729

　　燕京转债

　　505,905.00

　　0.16

　　4

　　125709

　　唐钢转债

　　1,063.15

　　0.00

　　5

　　113001

　　中行转债

　　945.80

　　0.00

　　序号

　　股票

　　代码

　　股票名称

　　流通受限部分的

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（%）

　　流通受限情况说明

　　1

　　300284

　　苏交科

　　6,650.00

　　0.00

　　新股网上中签未上市

　　项目

　　上投摩根强化回报债券A类

　　上投摩根强化回报债券B类

　　本报告期期初基金份额总额

　　150,600,165.97

　　375,027,500.79

　　本报告期基金总申购份额

　　25,639,248.32

　　4,072,695.58

　　减：本报告期基金总赎回份额

　　14,763,191.54

　　220,207,463.43

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　161,476,222.75

　　158,892,732.94

　　上投摩根强化回报债券型证券投资基金

　　2011年第四季度报告

　　2011年12月31日

　　基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一二年一月二十日 (来源：上海证券报)