交银施罗德先锋股票证券投资基金2011年第四季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2011年10月1日起至12月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；

　　2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　交银施罗德先锋股票证券投资基金

　　份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　　（2009年4月10日至2011年12月31日）

　　注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束及本报告期末，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银施罗德先锋股票证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平，报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、5日内、10日内）同向交易的交易价格未发现异常差异。

　　4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本投资组合与公司旗下同属于中高风险投资风格的证券投资基金交银制造之间的业绩表现差异为5.06%，与其他投资风格相似的证券投资基金业绩表现差异未超出5%。差异主要来源于不同基金经理投资风格、行业配置和选股策略上的不同。无不公平交易因素。

　　4.3.3 异常交易行为的专项说明

　　本基金本报告期内未发现异常交易行为。

　　4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　沪深300指数2011年四季度下跌了9.13%，相对而言低估值股票抗跌,而小市值股票与题材类股票跌幅较大。本基金净值走势好于沪深300指数。

　　2011年四季度国家货币信贷紧缩的效果全面显现,资产价格呈现全面下跌,股票、房地产、艺术品等等。具体到股票市场,全面呈现熊市特征,基本面较好与估值较低的股票都无法抵御下行风险。低估值的金融股与地产股表现相对抗跌，而小市值股票、特别是题材股纷纷遭受重创。整体而言，似乎无论是机构投资者还是个人投资者，2011年均难以取得较好的投资回报。

　　本基金在2011年四季度中，纠结于过低的估值，以及市场较大的跌幅，未有显著降低仓位。2011年四季度股市的表现，是一种对价值投资者的历练。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　截至2011年12月31日，本基金份额净值为0.9390元，本报告期份额净值增长率为-6.29%，同期业绩比较基准增长率为-10.70%。

　　4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2012年一季度，国家政策基调明朗的情况下，货币与财政政策逐步从紧缩到稳增长，降低准备金率与财政刺激相结合、适度出台各项稳增长措施，经济或将结束增速下滑局面，至少二次斜率趋于平坦，预计股市可能将在这种局面下出现止跌，甚至不排除出现一定程度的上涨。

　　本基金将按照基金合同与各项法律法规的要求，注重自上而下的资产、行业配置与自下而上的精选个股相结合，争取为持有人获得更加的投资回报。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

　　5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

　　5.8.3 其他资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。

　　5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　1、交银施罗德基金管理有限公司期末持有本基金份额31,383,498.04份，占本基金期末总份额的1.86%，报告期内未发生申购、赎回。

　　2、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；

　　2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

　　§7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　1、中国证监会核准交银施罗德先锋股票证券投资基金募集的文件；

　　2、《交银施罗德先锋股票证券投资基金基金合同》；

　　3、《交银施罗德先锋股票证券投资基金招募说明书》；

　　4、《交银施罗德先锋股票证券投资基金托管协议》；

　　5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

　　7、关于申请募集交银施罗德先锋股票证券投资基金之法律意见书；

　　8、报告期内交银施罗德先锋股票证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。

　　7.2 存放地点

　　备查文件存放于基金管理人的办公场所。

　　7.3 查阅方式

　　投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.jyfund.com，www.jysld.com，www.bocomschroder.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。

　　基金简称

　　交银先锋股票

　　基金主代码

　　519698

　　交易代码

　　519698(前端)

　　519699(后端)

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2009年4月10日

　　报告期末基金份额总额

　　1,689,099,723.25份

　　投资目标

　　本基金主要通过投资于经过严格的品质筛选且具有持续成长潜力企业的股票，特别是处于快速成长过程中的中型及小型企业股票，在适度控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求长期持续的资本增值。

　　投资策略

　　本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在分析和判断宏观经济运行和行业景气变化，以及上市公司成长潜力的基础上，主要通过优选成长性好、成长具有可持续性、成长质量优良、定价相对合理的股票，特别是处于快速成长过程中的中型及小型企业股票进行投资，以谋求超额收益。

　　业绩比较基准

　　75%×中证700指数+25%×中信全债指数

　　风险收益特征

　　本基金是一只股票型基金，以具有持续成长潜力企业的股票，特别是处于快速成长过程中的中型及小型企业为主要投资对象，属于证券投资基金中较高预期收益和较高风险的品种。

　　基金管理人

　　交银施罗德基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国农业银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期(2011年10月1日-2011年12月31日)

　　1.本期已实现收益

　　-111,371,433.18

　　2.本期利润

　　-106,288,532.07

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　-0.0625

　　4.期末基金资产净值

　　1,586,070,754.07

　　5.期末基金份额净值

　　0.9390

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①-③

　　②-④

　　过去三个月

　　-6.29%

　　1.30%

　　-10.70%

　　1.22%

　　4.41%

　　0.08%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　史伟

　　本基金的基金经理、交银施罗德主题优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理、公司权益部副总经理

　　2009-4-10

　　-

　　10年

　　史伟先生，英国雷丁大学经济学硕士。历任东方证券证券投资部行业研究员，华宝兴业基金管理有限公司高级研究员、基金经理助理、基金经理。2008年加入交银施罗德基金管理有限公司。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　1,482,652,105.52

　　93.23

　　其中：股票

　　1,482,652,105.52

　　93.23

　　2

　　固定收益投资

　　-

　　-

　　其中：债券

　　-

　　-

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　106,376,543.29

　　6.69

　　6

　　其他各项资产

　　1,315,540.36

　　0.08

　　7

　　合计

　　1,590,344,189.17

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　31,562,440.00

　　1.99

　　C

　　制造业

　　949,009,534.78

　　59.83

　　C0

　　食品、饮料

　　-

　　-

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　-

　　-

　　C2

　　木材、家具

　　-

　　-

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　62,416,710.51

　　3.94

　　C5

　　电子

　　124,146,757.00

　　7.83

　　C6

　　金属、非金属

　　175,917,738.77

　　11.09

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　467,955,269.14

　　29.50

　　C8

　　医药、生物制品

　　118,573,059.36

　　7.48

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　-

　　E

　　建筑业

　　48,013,258.80

　　3.03

　　F

　　交通运输、仓储业

　　48,436,932.16

　　3.05

　　G

　　信息技术业

　　108,983,391.60

　　6.87

　　H

　　批发和零售贸易

　　-

　　-

　　I

　　金融、保险业

　　-

　　-

　　J

　　房地产业

　　248,991,281.78

　　15.70

　　K

　　社会服务业

　　47,655,266.40

　　3.00

　　L

　　传播与文化产业

　　-

　　-

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　1,482,652,105.52

　　93.48

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　000002

　　万 科Ａ

　　17,785,774

　　132,859,731.78

　　8.38

　　2

　　000527

　　美的电器

　　10,254,601

　　125,516,316.24

　　7.91

　　3

　　000651

　　格力电器

　　7,254,314

　　125,427,089.06

　　7.91

　　4

　　000401

　　冀东水泥

　　7,305,479

　　121,782,334.93

　　7.68

　　5

　　600048

　　保利地产

　　11,613,155

　　116,131,550.00

　　7.32

　　6

　　600031

　　三一重工

　　6,159,920

　　77,245,396.80

　　4.87

　　7

　　600518

　　康美药业

　　6,605,928

　　74,118,512.16

　　4.67

　　8

　　300257

　　开山股份

　　1,147,377

　　68,842,620.00

　　4.34

　　9

　　002415

　　海康威视

　　1,500,935

　　64,540,205.00

　　4.07

　　10

　　600315

　　上海家化

　　1,830,939

　　62,416,710.51

　　3.94

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　1,209,524.77

　　2

　　应收证券清算款

　　-

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　25,740.17

　　5

　　应收申购款

　　80,275.42

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　1,315,540.36

　　本报告期期初基金份额总额

　　1,718,308,271.94

　　本报告期基金总申购份额

　　23,909,158.08

　　减：本报告期基金总赎回份额

　　53,117,706.77

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　1,689,099,723.25

　　交银施罗德先锋股票证券投资基金

　　2011年第四季度报告

　　2011年12月31日

　　基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一二年一月二十日 (来源：上海证券报)