工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金2011年第四季度报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年01月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中的财务资料未经审计。

　　本报告期为2011年10月01日起至12月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

　　注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　2、“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益”。

　　3、所列数据截止到2011年12月31日。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较1

　　1报送时填报经托管行复核的累计净值增长率和业绩比较基准收益率数据（走势图与实例文档一同上报），每季末的数据，不论是否为交易日，均需填报。一旦报送了自基金合同生效以来的相关数据，此后每次定期报告的报送中则主要涉及当期的增量数据。

　　注：本基金合同于2006年7月13日生效，截至报告期末本基金的各项投资比例符合基金合同第十二条（三）投资范围、（七）投资组合限制与禁止行为中规定的各项比例。本基金股票资产占基金资产净值的比例为40%-80%，债券及其它短期金融工具占基金资产净值的比例为20%-60%，法律法规及本基金合同规定的其他投资比例限制。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

　　4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　无，因报告期内本公司旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。

　　4.3.3 异常交易行为的专项说明

　　本基金本报告期没有出现异常交易的情况。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　4季度沪深300下跌了9.12%。我们延续了3季度的策略。在配置上增加了金融股，适度提高了仓位。12月份市场的下跌比较超预期，对高仓位造成了一定的负面影响。之前比较抗跌的股票出现了补跌。我们基本上没有变化投资方向和策略，坚持长期持有基本面好，估值有优势的股票。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期本基金净值增长率为-3.58%，业绩比较基准收益率为-4.38%。

　　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　宏观经济数据表现出来的没有预期中差，这也使得期待中的政策调整没有出现。展望2012年，中国经济仍处在结构转型，向消费升级，刺激消费拉动经济增长的阶段。出口未来保持平稳，可能不会有惊喜。投资也不会超预期。能够出现惊喜的，概率较高的仍然是消费。在一系列政策配合下，如医疗保险、养老保险、税收等方面的政策扶持下，消费迎来增长的元年。我们仍然长期看好消费股，低估值的银行、地产会有阶段性表现。医疗服务、百货零售、品牌服装在股价调整后投资吸引力上升。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　　5.8.3 其他资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　无。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 影响投资者决策的其他重要信息

　　无。

　　§8 备查文件目录

　　8.1 备查文件目录

　　1、中国证监会批准工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金设立的文件；

　　2、《工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金基金合同》；

　　3、《工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金托管协议》；

　　4、基金管理人业务资格批件和营业执照；

　　5、基金托管人业务资格批件和营业执照；

　　6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

　　8.2 存放地点

　　基金管理人或基金托管人处。

　　8.3 查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

　　基金简称

　　工银精选平衡混合

　　交易代码

　　483003

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2006年7月13日

　　报告期末基金份额总额

　　10,510,212,623.72份

　　投资目标

　　有效控制投资组合风险，追求稳定收益与长期资本增值。

　　投资策略

　　本基金专注基本面研究，遵循系统化、程序化的投资流程以保证投资决策的科学性与一致性。

　　业绩比较基准

　　60%×沪深300指数收益率+40%×新华巴克莱资本中国综合债券指数收益率

　　风险收益特征

　　本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平介于股票型基金与债券型基金之间,属于中等风险水平基金

　　基金管理人

　　工银瑞信基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国建设银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期（ 2011年10月1日 － 2011年12月31日 ）

　　1.本期已实现收益

　　-137,017,615.59

　　2.本期利润

　　-209,957,778.95

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　-0.0199

　　4.期末基金资产净值

　　5,654,062,293.37

　　5.期末基金份额净值

　　0.5380

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去三个月

　　-3.58%

　　0.99%

　　-4.38%

　　0.84%

　　0.80%

　　0.15%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　曲丽

　　本基金的基金经理

　　2007年11月12日

　　-

　　10

　　曾任中信建投证券有限公司资深分析师；2007年加入工银瑞信基金管理有限公司；2007年1月至2009年11月，担任高级研究员；2009年11月18日至今任职于权益投资部，2007年11月12日至今担任工银精选平衡基金基金经理。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　4,001,563,049.35

　　68.23

　　其中：股票

　　4,001,563,049.35

　　68.23

　　2

　　固定收益投资

　　1,101,761,702.30

　　18.79

　　其中：债券

　　1,101,761,702.30

　　18.79

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　150,000,000.00

　　2.56

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　595,554,747.07

　　10.15

　　6

　　其他资产

　　16,028,122.62

　　0.27

　　7

　　合计

　　5,864,907,621.34

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例(%)

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　17,805,582.48

　　0.31

　　B

　　采掘业

　　40,972,255.28

　　0.72

　　C

　　制造业

　　1,833,162,318.07

　　32.42

　　C0

　　食品、饮料

　　752,105,040.38

　　13.30

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　40,369,080.60

　　0.71

　　C2

　　木材、家具

　　22,173,926.04

　　0.39

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　7,924,000.00

　　0.14

　　C5

　　电子

　　185,026,356.31

　　3.27

　　C6

　　金属、非金属

　　3,102,261.66

　　0.05

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　587,862,261.82

　　10.40

　　C8

　　医药、生物制品

　　234,599,391.26

　　4.15

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　462,009,116.86

　　8.17

　　E

　　建筑业

　　14,060,888.30

　　0.25

　　F

　　交通运输、仓储业

　　4,690,836.00

　　0.08

　　G

　　信息技术业

　　36,444,796.40

　　0.64

　　H

　　批发和零售贸易

　　472,525,084.38

　　8.36

　　I

　　金融、保险业

　　463,041,128.54

　　8.19

　　J

　　房地产业

　　155,750,542.00

　　2.75

　　K

　　社会服务业

　　453,546,741.96

　　8.02

　　L

　　传播与文化产业

　　-

　　-

　　M

　　综合类

　　47,553,759.08

　　0.84

　　合计

　　4,001,563,049.35

　　70.77

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　600809

　　山西汾酒

　　9,394,016

　　593,138,170.24

　　10.49

　　2

　　000939

　　凯迪电力

　　40,746,985

　　431,918,041.00

　　7.64

　　3

　　000816

　　江淮动力

　　49,444,783

　　278,374,128.29

　　4.92

　　4

　　300015

　　爱尔眼科

　　10,984,678

　　274,067,716.10

　　4.85

　　5

　　600763

　　通策医疗

　　7,835,592

　　165,174,279.36

　　2.92

　　6

　　000501

　　鄂武商Ａ

　　9,021,876

　　137,583,609.00

　　2.43

　　7

　　600993

　　马应龙

　　6,804,389

　　117,647,885.81

　　2.08

　　8

　　000776

　　广发证券

　　5,545,797

　　116,461,737.00

　　2.06

　　9

　　600036

　　招商银行

　　9,561,864

　　113,499,325.68

　　2.01

　　10

　　600778

　　友好集团

　　11,471,044

　　111,039,705.92

　　1.96

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　-

　　-

　　2

　　央行票据

　　289,860,000.00

　　5.13

　　3

　　金融债券

　　327,632,000.00

　　5.79

　　其中：政策性金融债

　　327,632,000.00

　　5.79

　　4

　　企业债券

　　245,645,702.30

　　4.34

　　5

　　企业短期融资券

　　-

　　-

　　6

　　中期票据

　　238,624,000.00

　　4.22

　　7

　　可转债

　　-

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　1,101,761,702.30

　　19.49

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　0982153

　　09电网MTN3

　　2,000,000

　　198,720,000.00

　　3.51

　　2

　　1101082

　　11央行票据82

　　2,000,000

　　193,220,000.00

　　3.42

　　3

　　110317

　　11进出17

　　1,500,000

　　151,815,000.00

　　2.69

　　4

　　110253

　　11国开53

　　1,200,000

　　125,112,000.00

　　2.21

　　5

　　1101094

　　11央行票据94

　　1,000,000

　　96,640,000.00

　　1.71

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　5,023,581.67

　　2

　　应收证券清算款

　　-

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　10,951,680.15

　　5

　　应收申购款

　　52,860.80

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　16,028,122.62

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　流通受限部分的公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（%）

　　流通受限情况说明

　　1

　　000816

　　江淮动力

　　278,374,128.29

　　4.92

　　重大事项

　　2

　　000776

　　广发证券

　　94,500,000.00

　　1.67

　　非公开发行

　　本报告期期初基金份额总额

　　10,595,232,141.61

　　本报告期基金总申购份额

　　24,443,665.56

　　减:本报告期基金总赎回份额

　　109,463,183.45

　　本报告期基金拆分变动份额

　　-

　　本报告期期末基金份额总额

　　10,510,212,623.72

　　工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金

　　2011年第四季度报告

　　2011年12月31日

　　基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一二年一月三十日 (来源：上海证券报)