南方优选价值股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

　　(上接48版)

　　客服电话：0571-967777

　　网址：www.stocke.com.cn

　　（45）华宝证券有限责任公司

　　注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路166号未来资产大厦23楼

　　办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路166号未来资产大厦23楼

　　法定代表人：陈林

　　联系人：宋歌

　 　联系电话：021-50122086

　　客服电话：021-38929908

　　公司网站：www.cnhbstock.com

　　（46）山西证券股份有限公司

　　注册地址：山西省太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼

　　办公地址：山西省太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼

　　法定代表人：侯巍

　　联系人：郭熠

　　联系电话：0351－8686659

　　客服电话：400-666-1618

　　公司网站：www.i618.com.cn

　　（47）第一创业证券有限责任公司

　　注册地址:深圳市罗湖区笋岗路12号中民时代广场B座25层

　　办公地址: 深圳市罗湖区笋岗路12号中民时代广场B座25层

　　法定代表人:刘学民

　　联系人:王立洲

　　联系电话:0755-25832494

　　公司网站: www.fcsc.cn

　　（48）华福证券有限责任公司

　　注册地址：福州市五四路157号新天地大厦7、8层

　　办公地址：福州市五四路157号新天地大厦7至10层

　　法定代表人：黄金琳

　　联系人：张腾

　　电话：0591-87383623

　　传真：0591-87383610

　　客服电话：96326（福建省外请先拨0591）

　　网址：公司网址：www.hfzq.com.cn

　　（49）中山证券有限责任公司

　　注册地址：广东省深圳市福田区益田路江苏大厦B栋15层

　　办公地址：深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心29层

　　法定代表人：吴永良

　　联系人：李珍

　　联系电话：0755-82570586

　　客服电话：4001022011

　　公司网站：http://www.zszq.com

　　（50）国海证券有限责任公司

　　注册地址： 广西省南宁市滨湖路46号

　　办公地址： 广东省深圳市福田区竹子林四路光大银行大厦3F

　　法定代表人：张雅锋

　　联系人： 牛孟宇

　　电话：0755-83709350

　　传真：0755-83700205

　　客服电话：95563

　　网址：http://www.ghzq.com.cn

　　（51）中原证券股份有限公司

　　注册地址：郑州市经三路15号广汇国际贸易大厦

　　办公地址：郑州市郑东新区商务外环路10号

　　法定代表人：石保上

　　联系人：程月艳、耿铭

　　联系电话：0371—65585670

　　客服电话：967218、400-813-9666

　　公司网站：www.ccnew.com

　　（52）西南证券股份有限公司

　　注册地址： 重庆市江北区桥北苑8号

　　办公地址： 重庆市江北区桥北苑8号西南证券大厦

　　法定代表人： 王珠林

　　联系人： 陈诚

　　电话：023-63786464

　　传真：023-63786311

　　客服电话：4008-096-096

　　网址：www.swsc.com.cn

　　（53）财达证券有限责任公司

　　注册地址：河北省石家庄市桥西区自强路35号庄家金融大厦23至26层

　　办公地址：河北省石家庄市桥西区自强路35号庄家金融大厦23至26层

　　法定代表人：翟建强

　　联系人：陈丽君

　　联系电话：0311-66006219

　　客服电话：4006128888

　　公司网站：www.S10000.com

　　（54）德邦证券有限责任公司

　　注册地址： 上海市普陀区曹杨路510号南半幢9楼

　　办公地址： 上海市浦东新区福山路500号城建国际中心26楼

　　法定代表人： 姚文平

　　联系人： 叶蕾

　　电话：021-68761616

　　传真：021-68767032

　　客服电话：4008888128

　　网址：www.tebon.com.cn

　　（55）中航证券有限公司

　　注册地址： 南昌市抚河北路291号

　　办公地址： 南昌市抚河北路291号

　　法定代表人： 杜航

　　联系人： 戴蕾

　　电话：0791-6768681

　　传真：0791-6770178

　　客服电话：400-8866-567

　　网址：http://www.avicsec.com/

　　（56）国元证券股份有限公司

　　注册地址：安徽省合肥市寿春路179号

　　办公地址：合肥市花园街花园宾馆14楼

　　法定代表人：凤良志

　　联系电话：0551-2634400

　　客服电话：全国统一热线95578，4008888777，安徽省内热线96888

　　公司网站：www.gyzq.com.cn

　　（57）国盛证券有限责任公司

　　注册地址:江西省南昌市永叔路15号

　　办公地址: 江西省南昌市北京西路88号江信国际金融大厦4楼

　　法定代表人:管荣升

　　联系人:徐美云

　　联系电话:0791-6289771

　　公司网站:www.gsstock.com

　　（58）中国国际金融有限公司

　　注册地址： 北京市建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层

　　办公地址： 北京市建国门外甲6号SK大厦

　　法定代表人：李剑阁

　　联系人：王雪筠

　　联系电话：010-85679265

　　客服电话：(010)85679238 (010)85679169

　　公司网站：www.ciccs.com.cn

　　（59）大同证券经纪有限责任公司

　　注册地址： 山西省大同市大北街13号

　　办公地址： 山西省太原市长治路111号山西世贸中心A座F12、F13

　　法定代表人： 董祥

　　联系人： 薛津

　　电话：0351-4130322

　　传真：0351-4192803

　　客服电话：4007121212

　　网址：http://www.dtsbc.com.cn

　　（60）方正证券股份有限公司

　　注册地址：湖南长沙芙蓉中路2段华侨国际大厦22—24层

　　办公地址：湖南长沙芙蓉中路2段华侨国际大厦22—24层

　　法定代表人：雷杰

　　联系人：彭博

　　联系电话：0731-85832343

　　客服电话：95571

　　公司网站：www.foundersc.com

　　（61）财通证券有限责任公司

　　注册地址：杭大路15号嘉华国际商务中心

　　办公地址：杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心1602室

　　法定代表人：沈继宁

　　联系人: 乔骏

　　联系电话: 0571－87925129

　　客服电话: 0571－96336（上海地区：962336）

　　公司网站：www.ctsec.com

　　（62）东海证券有限责任公司

　　注册地址：江苏省常州市延陵西路59号常信大厦18楼

　　办公地址：江苏省常州市延陵西路59号常信大厦18楼

　　法定代表人：朱科敏

　　联系人：霍晓飞

　　客服电话：400-888-8588（全国），0519-88166222（常州），021-52574550（上海），0379-64902266（洛阳）

　　公司网站： www.longone.com.cn

　　（63）西部证券股份有限公司

　　注册地址： 陕西省西安市东新街232号陕西信托大厦16-17层

　　办公地址：陕西省西安市东新街232号陕西信托大厦1层

　　法定代表人： 刘建武

　　联系人： 冯萍

　　电话：029-87406488

　　传真：029-87424426

　　客服电话：95582

　　网址：http://www.westsecu.com/

　　（64）新时代证券有限责任公司

　　注册地址: 北京市西城区月坛北街2号月坛大厦15层

　　办公地址: 北京市西城区金融街1号A座8层

　　法定代表人：马金声

　　联系人：朱雪雁

　　联系电话：010-83561165

　　公司网站：www.xsdzq.cn

　　（65）瑞银证券有限责任公司

　　注册地址：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12层、15层

　　办公地址：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12层、15层

　　法定代表人：刘弘

　　联系人：邱培玲

　　联系电话：010-5832 8366

　　客服电话：400-887-8827

　　公司网站：www.ubssecurities.com

　　（66）金元证券股份有限公司

　　注册地址：海口市南宝路36号证券大厦4楼

　　办公地址：深圳市深南大道4001号时代金融中心17层

　　法定代表人：陆涛

　　联系人：金春

　　联系电话：0755-83025695

　　客服电话： 4008-888-228

　　公司网站： www.jyzq.com.cn

　　（67）万联证券有限责任公司

　　注册地址：广州市中山二路18号电信广场36、37层

　　办公地址：广州市中山二路18号电信广场36、37层

　　法定代表人：张建军

　　联系人: 罗创斌

　　联系电话：020-37865070

　　客服电话: 400-8888-133

　　公司网站：www.wlzq.com.cn

　　（68）国金证券股份有限公司

　　注册地址： 成都市东城根上街95号

　　办公地址： 成都市东城根上街95号

　　法定代表人： 冉云

　　联系人： 金喆

　　电话：028-86690126

　　传真：028-86690126

　　客服电话：4006600109

　　网址：www.gjzq.com.cn

　　（69）财富证券有限责任公司

　　注册地址：长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心26楼

　　办公地址：长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心26楼

　　法定代表人：周晖

　　联系人：郭磊

　　客服电话：0731-4403360

　　公司网站:www.cfzq.com

　　（70）恒泰证券股份有限公司

　　注册地址：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街111号

　　办公地址：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街111号

　　法定代表人：庞介民

　　联系人：常向东

　　联系电话：0471-4979037

　　网址：www.cnht.com.cn

　　（71）华龙证券有限责任公司

　　注册地址： 兰州市城关区静宁路308号

　　办公地址： 兰州市城关区东岗西路638号财富大厦4楼

　　法定代表人： 李晓安

　　联系人： 李杨

　　电话：0931-8784502

　　传真：0931-4890628

　　客服电话：4006-89-8888

　　网址：www.hlzqgs.com

　　（72）华鑫证券有限责任公司

　　注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦28层A01、B01（b）单元

　　办公地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦28层A01、B01（b）单元

　　法定代表人：王文学

　　联系人： 黄旭成

　　电话：0755-82083788

　　传真：0755-82083408

　　客服电话：021-32109999, 029-68918888

　　网址：www.cfsc.com.cn

　　（73）日信证券有限责任公司

　　注册地址：内蒙古呼和浩特市新城区锡林南路18号

　　办公地址：北京市西城区闹市口大街1号长安兴融中心西座11层

　　法定代表人：孔佑杰

　　联系人: 张霄宇

　　联系电话：010-88086830-669

　　公司网站：www.rxzq.com.cn

　　（74）中天证券有限责任公司

　　注册地址：沈阳市和平区光荣街23甲

　　办公地址：沈阳市和平区光荣街23甲

　　法定代表人：李学琦

　　联系人：范守卫

　　联系电话：024-23268079

　　客服电话：4006180315

　　公司网站：wwww.stockren.com

　　（75）天相投资顾问有限公司

　　注册地址：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701

　　办公地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座4层

　　法定代表人：林义相

　　联系人：林爽

　　客服电话： 010-66045678

　　传真： 010-66045500

　　公司网址： http://www.txsec.com

　　公司基金网网址：https://jijin.txsec.com

　　（76）其他具有开放式基金代销资格的证券公司请向当地营业网点查询。

　　（二）注册登记机构

　　南方基金管理有限公司

　　住所及办公地址：深圳市福田中心区福华一路六号免税商务大厦塔楼31、32、33层整层

　　法定代表人：吴万善

　　电话：（0755）82763849

　　传真：（0755）82763854

　　联系人：古和鹏

　　（三）律师事务所和经办律师

　　名称：广东华瀚律师事务所

　　注册地址：深圳市罗湖区笋岗东路1002号宝安广场A座16楼G.H室

　　负责人：李兆良

　　电话：(0755)82687860

　　传真：(0755)82687861

　　经办律师：杨忠、戴瑞冬

　　（四）会计师事务所

　　普华永道中天会计师事务所有限公司

　　住所：上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼

　　办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼

　　法定代表人：杨绍信

　　联系电话：（021）23238888

　　传真：（021）23238800

　　联系人：陈熹

　　经办会计师：薛竞、陈熹

　　四、基金的名称

　　南方优选价值股票型证券投资基金

　　五、基金的类别

　　股票型证券投资基金

　　六、基金的投资目标

　　本基金为股票型基金，在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，采用自下而上优选的模式，投资于资产价值有保障、并且具备价值释放条件（盈利能力持续稳定或处于经营反转）的上市公司，实现基金资产的长期、稳定增值。

　　七、基金的投资范围

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括投资于国内依法公开发行、上市的股票和债券以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他其他金融工具。

　　本基金投资组合为：股票占基金资产的60%-95%，其中对价值股票的投资不低于股票投资比例的80%；债券、货币市场工具及其他金融工具占基金资产的0-35%；权证占基金资产的0-3%；资产支持证券占基金资产的0-20%；基金保留的现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。

　　如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

　　八、 基金的投资策略

　　（一）资产配置策略

　　本基金管理人将综合运用定量分析和定性分析手段，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，并据此制定本基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，定期或不定期地进行调整，以达到规避风险及提高收益的目的。

　　（二）股票投资策略

　　本基金的股票投资主要采用“自下而上”的策略，比较上市公司的现有账面资产价值与股票投资价值（调整后P/B，同时考虑ROE指标），在此基础上优选未来价值能够释放（盈利能力持续稳定或处于经营反转，未来两年盈利增长高于GDP增长）的上市公司作为主要投资对象。本基金同时结合“自上而下”的行业分析，根据对宏观经济运行、上下游行业运行态势与利益分配的观察来确定优势或景气行业，以发现能够改变个股未来价值释放能力的系统性条件，从而以最低的组合风险优选并确定最优质的股票组合。

　　1、“价值”股票的定义

　　“价值”股票是指具有如下特征的品种：

　　（1）上市公司的现有账面资产价值，能够为股票投资提供价值保障。

　　根据证监会行业分类标准，以各行业统一适用的会计原则与会计标准对上市公司的净资产进行统一调整，按各行业上市公司的调整后净资产计算P/B指标，按调整后的P/B指标由低到高进行排序，初步选取各行业排名前50%的股票；在此基础上，进一步选取ROE不低于8%的股票。

　　（2）上市公司盈利能力持续稳定或处于经营反转，能够在未来释放价值。

　　在符合以上条件的上市公司中，选择未来两年预期盈利增长高于GDP增长的个股。

　　本基金将根据以上标准选择股票，构造“优选价值股票备选库”。

　　2、“自下而上”的个股选择

　　对“优选价值股票备选库”中的股票，本基金以定性和定量分析相结合的方法，同时注重对上市公司的现有资产价值与未来价值释放能力两方面的分析，优选个股，构建组合。

　　（1）对于上市公司的现有资产价值分析，侧重于分析公司的净资产的构成、调整后净资产、资产的重置价值。净资产构成分析主要指细分公司资产、负债的各项明细项，判断公司的隐含价值。调整后净资产分析指以各行业统一适用的会计原则与会计标准对上市公司的净资产进行重新调整，以统一比较行业内不同公司间的真实资产价值。资产重置价值分析主要考察按行业标准内重置公司现有真实账面净资产所对应的投资价值。

　　（2）对于未来价值释放能力分析，侧重于分析公司的行业增长空间、行业结构、上下游地位、竞争优势、管理能力。行业增长空间分析主要是按照行业发展四阶段理论，判断行业处于哪个发展阶段。行业结构分析主要考察行业集中度和上市公司行业地位，在行业竞争中上市公司受影响的程度。上下游地位分析主要考察企业所在行业的上下游运行态势与利益分配，决定企业在产业链中处于何种地位。竞争优势分析主要考察企业在规模经济、资源或政策垄断、生产制造成本、客户垄断、经营效率等方面是否具有竞争对手在中长期时间内难以模仿的显著优势。管理能力分析主要考察企业管理层是否重视股东利益，管理水平是否能适应企业竞争优势的维持与开拓，以及管理层激励考核方式。

　　本基金将优选具备未来价值释放能力的公司：首先是具备持续稳定盈利增长的公司，即具有良好的行业增长空间，所处行业结构相对稳定，在产业链中处于优势地位，具有一定的垄断竞争优势，公司治理结构透明完善，管理水平领先的上市公司。其次是具备经营反转的公司，即所处行业出现新需求，拓展新产品或新技术成功，上下游运行态势好转，公司治理结构与管理水平出现改变的上市公司。

　　（3）在分析过程中，本基金注重上市公司以下六个方面的指标：资产质量指标，如调整后净资产等。资产结构指标，如资产负债率等。盈利能力指标，如净资产收益率等。盈利质量指标，如各项现金流指标等。成长能力指标，如长期主营业务收入增长率等。运营能力指标，如总资产周转率等。其中，本基金尤其注重根据上市公司过去三年净资产收益率和毛利率变化趋势情况，结合公司未来基本面可能发生的变化，确定符合优选价值股票特征的品种进行重点投资。

　　本基金对上述定性和定量指标建立了估值模型，通过对这些指标的综合分析评估，从中挑选出综合评分高的价值股票进行投资。

　　本基金将根据对宏观经济走向和市场发展态势的判断，以中长期持有优选的价值股为主，辅以积极主动的波段操作。在操作过程中强调风险控制，及时剔除基本面恶化、短期估值水平过高的组合个股，并置换进更具投资价值的优选价值股，对组合进行动态调整。本基金将对股票库中的股票进行跟踪维护，根据上市公司公开披露信息和本基金调研结果，定期按照本基金的投资理念，对上市公司重新进行排序评分，并及时剔除不符合标准的股票。

　　3、“自上而下”的行业选择

　　本基金的股票投资同时结合“自上而下”的行业分析，根据宏观经济运行、上下游行业运行态势与利益分配的观察来确定优势或景气行业，以发现能够改变个股未来价值释放能力的系统性条件，从而以最低的组合风险优选并确定优质的股票组合。

　　在行业选择中，本基金注重以下五个方面的情况：

　　（1）宏观经济景气状况及所处阶段，主要分析目前经济增长的构成、来源、景气状况，寻找在当前增长模式下增长空间和弹性最大的行业，寻找经济转型中受益程度最高的行业。

　　（2）金融货币政策变化情况，主要根据不同阶段的利率、汇率、财政、货币政策，寻找阶段最优行业。

　　（3）产业政策及发展环境的变化，主要根据国家不同阶段对不同产业的政策和环境，寻找受扶持、受鼓励、发展环境得到持续改善的行业，获取这一行业高速发展的机会。

　　（4）行业所处的生命周期及其在产业链中的地位变化，主要是动态分析行业发展周期、与上下游关系与谈判地位，寻找产业链中由弱转强或优势扩大的行业。

　　（5）在人民币升值过程中，资产被低估或重估潜力大的行业。

　　（三）债券投资策略

　　本基金可投资的债券品种包括国债、金融债和企业债（包括可转换债）等。本基金将在研判利率走势的基础上做出最佳的资产配置及风险控制。在选择债券品种时，本基金重点分析债券发行人的债信品质，包括发行机构以及保证机构的偿债能力、财务结构与安全性，并根据对不同期限品种的研究，构造收益率曲线，采用久期模型构造最佳债券期限组合，降低利率风险；对可转债的投资，结合对股票走势的判断，发现其套利机会。

　　（四）权证投资策略

　　本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模型寻求其合理估值水平，主要考虑运用的策略包括：杠杆策略、价值挖掘策略、获利保护策略、价差策略、双向权证策略、卖空保护性的认购权证策略、买入保护性的认沽权证策略等。

　　本公司将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，通过资产配置、品种与类属选择，谨慎进行投资，追求较稳定的当期收益。

　　九、 基金的业绩比较基准

　　本基金业绩比较基准：80%×沪深300指数+20%×上证国债指数。

　　十、基金的风险收益特征

　　本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期风险和收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。

　　十一、基金的投资组合报告（如无特别说明以下单位均为元）

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年12月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本投资组合报告所载数据截至2011年9月30日（未经审计）。

　　（一）报告期末基金资产组合情况

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　1,668,615,357.67

　　70.09

　　其中：股票

　　1,668,615,357.67

　　70.09

　　2

　　固定收益投资

　　19,214,301.90

　　0.81

　　其中：债券

　　19,214,301.90

　　0.81

　　资产支持证券

　　-

　　-

　　3

　　金融衍生品投资

　　-

　　-

　　4

　　买入返售金融资产

　　-

　　-

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　-

　　-

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　689,923,000.52

　　28.98

　　6

　　其他资产

　　2,855,492.54

　　0.12

　　7

　　合计

　　2,380,608,152.63

　　100.00

　　（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例(%)

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　-

　　-

　　B

　　采掘业

　　112,904,293.80

　　4.76

　　C

　　制造业

　　1,019,468,917.02

　　42.94

　　C0

　　食品、饮料

　　119,795,555.00

　　5.05

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　50,334,355.32

　　2.12

　　C2

　　木材、家具

　　48,191,771.28

　　2.03

　　C3

　　造纸、印刷

　　-

　　-

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　17,588,856.48

　　0.74

　　C5

　　电子

　　97,459,078.45

　　4.11

　　C6

　　金属、非金属

　　84,233,323.68

　　3.55

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　456,746,529.97

　　19.24

　　C8

　　医药、生物制品

　　145,119,446.84

　　6.11

　　C99

　　其他制造业

　　-

　　-

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　-

　　-

　　E

　　建筑业

　　35,698,000.00

　　1.50

　　F

　　交通运输、仓储业

　　40,710,330.40

　　1.71

　　G

　　信息技术业

　　80,485,164.21

　　3.39

　　H

　　批发和零售贸易

　　94,549,961.40

　　3.98

　　I

　　金融、保险业

　　72,178,652.64

　　3.04

　　J

　　房地产业

　　83,487,038.38

　　3.52

　　K

　　社会服务业

　　102,359,513.98

　　4.31

　　L

　　传播与文化产业

　　26,773,485.84

　　1.13

　　M

　　综合类

　　-

　　-

　　合计

　　1,668,615,357.67

　　70.28

　　（三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　000651

　　格力电器

　　4,022,398

　　80,407,736.02

　　3.39

　　2

　　000858

　　五粮液

　　1,999,950

　　72,598,185.00

　　3.06

　　3

　　000001

　　深发展Ａ

　　4,499,916

　　72,178,652.64

　　3.04

　　4

　　002236

　　大华股份

　　1,609,942

　　68,551,330.36

　　2.89

　　5

　　002024

　　苏宁电器

　　6,479,140

　　67,447,847.40

　　2.84

　　6

　　000063

　　中兴通讯

　　3,212,222

　　60,710,995.80

　　2.56

　　7

　　000581

　　威孚高科

　　1,793,302

　　58,497,511.24

　　2.46

　　8

　　601088

　　中国神华

　　1,999,872

　　50,676,756.48

　　2.13

　　9

　　600884

　　杉杉股份

　　3,201,931

　　50,334,355.32

　　2.12

　　10

　　600337

　　美克股份

　　4,437,548

　　48,191,771.28

　　2.03

　　（四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　国家债券

　　-

　　-

　　2

　　央行票据

　　-

　　-

　　3

　　金融债券

　　-

　　-

　　其中：政策性金融债

　　-

　　-

　　4

　　企业债券

　　-

　　-

　　5

　　企业短期融资券

　　-

　　-

　　6

　　中期票据

　　-

　　-

　　7

　　可转债

　　19,214,301.90

　　0.81

　　8

　　其他

　　-

　　-

　　9

　　合计

　　19,214,301.90

　　0.81

　　（五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　110015

　　石化转债

　　159,150

　　13,911,301.50

　　0.59

　　2

　　110018

　　国电转债

　　54,440

　　5,303,000.40

　　0.22

　　（六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资细

　　注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　（七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有权证。

　　（八）投资组合报告附注

　　基金管理人对上述股票的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。

　　其余九只股票的发行主体没有报告期内被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　2. 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

　　本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　3、其他资产构成

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　1,193,417.66

　　2

　　应收证券清算款

　　-

　　3

　　应收股利

　　-

　　4

　　应收利息

　　193,836.10

　　5

　　应收申购款

　　1,468,238.78

　　6

　　其他应收款

　　-

　　7

　　待摊费用

　　-

　　8

　　其他

　　-

　　9

　　合计

　　2,855,492.54

　　4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（％）

　　1

　　110015

　　石化转债

　　13,911,301.50

　　0.59

　　5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　6、投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　无。

　　十二、基金的业绩

　　基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　阶段

　　净值增长率（1）

　　净值增长率标准差（2）

　　业绩比较基准收益率（3）

　　业绩比较基准收益率标准差（4）

　　（1）-（3）

　　（2）-（4）

　　2008.6.18-2008.12.31

　　-3.60%

　　0.96%

　　-31.27%

　　2.43%

　　27.67%

　　-1.47%

　　2009.1.1-2009.12.31

　　66.84%

　　1.70%

　　73.60%

　　1.64%

　　-6.76%

　　0.06%

　　2010.1.1-2010.12.31

　　20.66%

　　1.39%

　　-9.12%

　　1.26%

　　29.78%

　　0.13%

　　2011.1.1-2011.9.30

　　-18.55%

　　0.95%

　　-13.58%

　　1.01%

　　-4.97%

　　-0.06%

　　自基金成立起至今

　　58.06%

　　1.35%

　　-6.28%

　　1.60%

　　64.34%

　　-0.25%

　　十三、基金费用概览

　　（一）基金费用的种类

　　1、基金管理人的管理费；

　　2、基金托管人的托管费；

　　3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

　　4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费和律师费；

　　5、基金份额持有人大会费用；

　　6、基金的证券交易费用；

　　7、基金的银行汇划费用；

　　8、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

　　本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。

　　（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

　　1、基金管理人的管理费

　　本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。管理费的计算方法如下：

　　H＝E×1.5%÷当年天数

　　H为每日应计提的基金管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。

　　2、基金托管人的托管费

　　本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

　　H＝E×0.25%÷当年天数

　　H为每日应计提的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。

　　上述“（一）基金费用的种类”中第3－7项费用，根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。

　　3、与基金销售相关的费用。

　　（1）、 申购费

　　本基金提供两种申购费用的支付模式。本基金在申购时收取的申购费用称为前端申购费用，在赎回时收取的申购费用称为后端申购费用。基金投资者可以选择支付前端申购费用或后端申购费用。

　　本基金前端申购费率最高不高于1.8%，且随申购金额的增加而递减，后端申购费率最高不高于2.0%，且随持有时间的增加而递减，如下表所示：

　　前端收费：

　　购买金额（M）

　　申购费率

　　M＜100万

　　1.8%

　　100万≤M＜500万

　　1.2%

　　500万≤M＜1000万

　　0.6%

　　M≥1000万

　　每笔1000元

　　后端收费（其中1年为365天）：

　　持有期限（N）

　　申购费率

　　N＜1年

　　2.0%

　　1年≤N＜2年

　　1.6%

　　2年≤N＜3年

　　1.2%

　　3年≤N＜4年

　　0.8%

　　4年≤N＜5年

　　0.4%

　　N≥5年

　　0

　　本基金的申购费用由基金申购人承担，不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用。

　　（2）、 赎回费

　　赎回费率不高于0.5%，随申请份额持有时间增加而递减（其中1年为365天）。具体如下表所示：

　　申请份额持有时间（N）

　　赎回费率

　　N＜1年

　　0.5%

　　1年≤N＜2年

　　0.3%

　　N≥2年

　　0

　　投资者可将其持有的全部或部分基金份额赎回。本基金的赎回费用在投资者赎回本基金份额时收取，扣除用于市场推广、注册登记费和其他手续费后的余额归基金财产，赎回费归入基金财产的比例不得低于25%。

　　（3）、基金转换费

　　基金管理人已开通本基金与基金管理人旗下部分基金在直销机构和部分代销机构的基金转换业务，具体内容详见2008年11月20日发布的《关于南方优选价值股票型证券投资基金开通转换业务的公告》和其他有关基金转换公告。

　　（4）、 本基金的申购费率、赎回费率和收费方式由基金管理人根据《基金合同》的规定确定。基金管理人可以根据《基金合同》的相关约定调整费率或收费方式，基金管理人最迟应于新的费率或收费方式实施日前2个工作日在至少一家指定媒体公告。

　　（5）、基金管理人可以在不违背法律法规规定及《基金合同》约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划，针对特定地域范围、特定行业、特定职业的投资者以及以特定交易方式（如网上交易、电话交易等）等进行基金交易的投资者定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行相关手续后基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率。

　　(6)其他费用

　　本基金其他费用根据相关法律法规执行。

　　十四、对招募说明书更新部分的说明

　　本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他其他有关法律法规的要求,结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动,对本基金的原招募说明书进行了更新,主要更新的内容如下：

　　1、在“基金管理人”部分，更新了主要人员情况。

　　2、在“基金托管人”部分，对基金托管人的“基金托管人基本情况”、“主要人员情况”和“基金托管业务经营情况”进行了更新。

　　3、在“相关服务机构”部分，对代销银行、代销券商和其他代销机构名单进行了更新。

　　4、在“基金的投资”部分,补充了本基金最近一期投资组合报告和基金的业绩。

　　5、在“基金份额持有人服务”部分，对主要服务内容进行了更新。

　　6、对“其他应披露事项”进行了更新。

　　7、对部分其他表述进行了更新。

　　南方基金管理有限公司

　　二O一二年一月三十日 (来源：上海证券报)