长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要

　　（上接B6版）

　　在固定收益投资组合的构建过程中，本基金以实现整体资产组合目标为前提，通过严格控制久期的投资策略，结合宏观经济、市场利率、供求变化以及各券的流动性水平、风险收益水平、信用水平等因素进行综合分析，确定类属资产的具体配置比例，从而构建固定 收益类资产的投资组合。

　　图：本基金固定收益投资组合构建流程图

　　固定收益投资组合的构建流程具体如下：

　　A、以实现整体资产组合的投资目标为前提，严格按照基金投资组合的资产配置约束对固定收益类资产进行投资；

　　B、采用严格控制组合久期的积极投资策略对固定收益类资产进行投资；严格控制投资组合的目标久期，以控制利率风险；

　　C、在严格控制久期的策略结构下，根据宏观环境分析、市场利率预期、供求变化以及个券的流动性、风险收益水平、信用状况等因素进行综合分析，确定类属资产配置比例；

　　D、根据市场环境的变化和投资反馈，动态调整投资组合；

　　（2）久期控制策略

　　久期作为衡量债券利率风险的指标，反映了债券价格对收益率变动的敏感度。本基金通过建立量化模型，把握久期与债券价格波动之间的关系，根据未来利率变化预期，以久期和收益率变化评估为核心，严格控制组合久期的目标久期。根据对市场利率水平的预期，在预期利率下降时，增加组合久期，以较多地获得债券价格上升带来的收益；在预期利率上升时，减小组合久期，以规避债券价格下降的风险。通过久期控制，合理配置债券类别和品种。

　　（3）收益率曲线策略

　　债券市场的收益率曲线随时间变化而变化，本基金将根据收益率曲线的变化，和对利率走势变化情况的判断，在长期、中期和短期债券间进行配置，并从相对变化中获利。适时采用哑铃型、梯型或子弹型投资策略，以最大限度地规避利率变动对投资组合的影响。

　　4、其它资产的投资策略

　　本基金进行权证投资，将在严格控制风险的前提下，以不改变投资组合的风险收益特征为首要条件，以价值分析为基础，结合期权定价模型和我国证券市场的特点估计权证的价值，运用有关数量模型进行估值和风险评估，谨慎投资。对可转债的投资，本基金将结合对股票走势的判断，挖掘其套利机会。

　　对其他金融衍生工具的投资，本基金将结合各个品种自身的特点，利用对应的数量化模型和专业人工分析，通过投资决策体系的流程进行投资决策。

　　九、基金的业绩比较基准

　　中证800指数×60%＋上证国债指数×40%

　　如果将来出现更合适的业绩比较基准，本基金将根据实际情况适当调整业绩比较基准，并在报送监管机构后予以公布。

　　十、基金的风险收益特征

　　本基金为混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险高于债券基金和货币市场基金，属于证券投资基金产品中风险收益程度中等偏高的投资品种。

　　十一、基金的投资组合报告

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年12月复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本投资组合报告所载数据截至2011年9月30日，本报告中所列财务数据未经审计。

　　（一）本期末基金资产组合情况

　　（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

　　（三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　（四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　（五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　（六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　（七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　（八）投资组合报告附注

　　1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在报告编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚。

　　2、本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、其他资产构成

　　4、本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　十二、基金的业绩部分

　　基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　（一）基金2011年三季度及历史各时间段本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较：

　　（二）自合同生效之日（2008年6月19日）至2011年9月30日期间，本基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比：

　　注： 1、本基金合同生效日为2008年6月19日，图示日期为2008年6月19日至2011年9月30日。

　　2、基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定：股票类资产的投资比例为基金资产的30-80%；固定收益类资产的投资比例为基金资产的15-65%；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；投资于权证、资产支持证券的比例遵从法律法规及中国证监会的规定。

　　十三、费用概览

　　（一）与基金运作有关的费用

　　1、与基金运作有关费用包括：

　　（1）基金管理人的管理费；

　　（2）基金托管人的托管费；

　　（3）基金合同生效后的信息披露费用；

　　（4）基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费；

　　（5）基金份额持有人大会费用；

　　（6）基金的证券交易费用；

　　（7）基金财产拨划支付银行费用；

　　（8）按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

　　基金合同终止、本基金财产清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。

　　2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

　　（1）基金管理费

　　本基金的管理费按前一日本基金资产净值的1.5%年费率计提，计算方法如下：

　　H＝E×1.5%÷当年天数

　　H为每日应计提的基金管理费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。

　　（2）基金托管费

　　本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提，计算方法如下：

　　H=E×0.25%÷当年天数

　　H为每日应支付的基金托管费

　　E为前一日的基金资产净值

　　基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。

　　（3）上述“1.与基金运作有关费用列示”中（3）－（8）项费用由基金托管人根据有关法律法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。

　　3、不列入基金费用的项目

　　基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。

　　基金募集期间所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付，基金收取认购费的，可以从认购费中列支。

　　4、基金管理费和托管费的调整

　　基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率或基金托管费率。调高基金管理费率或基金托管费率，须召开基金份额持有人大会审议；调低基金管理费率或基金托管费率，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前3日在至少一种中国证监会指定媒体及基金管理人网站公告并报中国证监会备案。

　　（二）与基金销售有关的费用

　　1、申购费用

　　投资者可选择在申购本基金或赎回本基金时交纳申购费用。投资者选择在申购时交纳的称为前端申购费用，投资者选择在赎回时交纳的称为后端申购费用。

　　投资人选择前端申购费用时，按申购金额采用比例费率。投资人在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。具体费率如下：

　　注：M为申购金额

　　投资者选择交纳后端申购费用时，按申购金额采用比例费率，费率随持有时间的增加而递减，具体费率如下：

　　注：N为持有年限

　　投资人选择红利自动再投资所转成的份额不收取申购费用。

　　2、赎回费用

　　本基金的赎回费用在投资人赎回本基金份额时收取，赎回费率随持有时间的增加而递减，具体费率如下：

　　注：N为持有年限

　　3、基金转换费用

　　本公司已开通了长信双利优选混合基金与长信利息收益货币基金A、B级份额（A级别代码：519999；B级代码：519998）、长信银利精选股票基金（前端代码：519997）、长信金利趋势股票基金（前端代码：519995）、长信增利动态股票基金（前端代码：519993）、长信利丰债券基金、长信恒利优势股票基金、长信中短债基金、长信量化先锋股票基金之间的双向转换。

　　根据中国证监会[2009]32号《开放式证券投资基金销售费用管理规定》的相关规定，本公司从2010年4月23日起调整开放式基金转换业务规则。具体规则如下：

　　（1）投资者进行基金转换时，转换费率将按照转出基金的赎回费用加上转出与转入基金申购费用补差的标准收取。当转出基金申购费率低于转入基金申购费率时，费用补差为按照转出基金金额计算的申购费用差额；当转出基金申购费率高于转入基金申购费率时，不收取费用补差。

　　（2）转换份额的计算公式：

　　1）非货币基金之间转换

　　转出确认金额＝转出份额×转出基金份额净值

　　赎回费＝转出确认金额×赎回费率

　　补差费＝(转出确认金额-赎回费)×补差费率÷(1+补差费率)

　　转入确认金额＝转出确认金额－赎回费－补差费

　　转入确认份额＝转入确认金额÷转入基金份额净值

　　（若转出基金申购费率高于转入基金申购费率时，补差费为零）

　　2）货币基金转至非货币基金

　　转出确认金额＝转出份额×转出基金份额净值＋转出份额对应的未结转收益

　　补差费＝转出份额×转出基金份额净值×补差费率÷(1＋补差费率)

　　转入确认金额＝转出确认金额－补差费

　　转入确认份额＝转入确认金额÷转入基金份额净值

　　(货币基金份额净值为1.00元，没有赎回费)

　　4、基金管理人可以在履行相关手续后，在基金合同约定的范围内调整申购、赎回费率或调整收费方式，基金管理人最迟应于新的费率或收费方式实施日前2日在至少一种指定媒体和基金管理人的公司网站上公告。

　　5、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划，针对以特定交易方式（如网上交易、电话交易等）等进行基金交易的投资者定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，基金管理人可以按中国证监会要求履行必要手续后对投资人适当调整基金申购费率、基金赎回费率和基金转换费率。

　　6、本基金的申购费用应在投资人申购基金份额时收取，不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用。赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，赎回费总额的25%归入基金财产，75%用于支付注册登记费和其他必要的手续费。

　　十四、对招募说明书更新部分的说明

　　本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,并结合本基金管理人对基金实施的投资经营活动，对本基金原招募说明书（《长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》）进行了更新,主要更新的内容如下：

　　1、在“三、基金管理人”部分，对基金管理人概况、主要人员情况和内部组织结构及员工情况进行了更新；

　　2、在“四、基金托管人”部分，更新了基金托管人的基本情况和业务经营情况有关资料；

　　3、更新了“五、相关服务机构”部分的相应内容，增加和更新了代销机构的基本资料、更新了注册登记机构的相关信息；

　　4、更新了“八、基金份额的申购、赎回与转换”部分关于基金转换的内容；

　　5、更新了“十、基金的投资组合报告”部分的相应内容；

　　6、更新了“十一、基金的业绩”部分相应内容，并经托管银行复核；

　　7、增加了“二十三、其它应披露的事项”部分的相应内容，披露了本次更新以来涉及本基金的相关公告事项。

　　长信基金管理有限责任公司

　　2012年2月1日

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　82,639,684.44

　　64.81

　　其中：股票

　　82,639,684.44

　　64.81

　　2

　　固定收益投资

　　20,089,573.70

　　15.75

　　其中：债券

　　20,089,573.70

　　15.75

　　资产支持证券

　　－

　　－

　　3

　　金融衍生品投资

　　－

　　－

　　4

　　买入返售金融资产

　　－

　　－

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　－

　　－

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　24,038,306.74

　　18.85

　　6

　　其他资产

　　749,952.79

　　0.59

　　7

　　合计

　　127,517,517.67

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（%）

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　－

　　－

　　B

　　采掘业

　　－

　　－

　　C

　　制造业

　　42,000,844.68

　　33.14

　　C0

　　食品、饮料

　　17,774,200.00

　　14.02

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　－

　　－

　　C2

　　木材、家具

　　－

　　－

　　C3

　　造纸、印刷

　　－

　　－

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　1,216,600.00

　　0.96

　　C5

　　电子

　　9,250,519.68

　　7.30

　　C6

　　金属、非金属

　　－

　　－

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　4,794,425.00

　　3.78

　　C8

　　医药、生物制品

　　8,965,100.00

　　7.07

　　C99

　　其他制造业

　　－

　　－

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　－

　　－

　　E

　　建筑业

　　657,000.00

　　0.52

　　F

　　交通运输、仓储业

　　－

　　－

　　G

　　信息技术业

　　17,955,777.36

　　14.17

　　H

　　批发和零售贸易

　　12,831,540.00

　　10.12

　　I

　　金融、保险业

　　－

　　－

　　J

　　房地产业

　　－

　　－

　　K

　　社会服务业

　　7,126,422.40

　　5.62

　　L

　　传播与文化产业

　　2,068,100.00

　　1.63

　　M

　　综合类

　　－

　　－

　　合计

　　82,639,684.44

　　65.20

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（%）

　　1

　　002251

　　步 步 高

　　498,000

　　11,568,540.00

　　9.13

　　2

　　300077

　　国民技术

　　399,936

　　9,250,519.68

　　7.30

　　3

　　600809

　　山西汾酒

　　120,000

　　8,666,400.00

　　6.84

　　4

　　002230

　　科大讯飞

　　260,000

　　7,748,000.00

　　6.11

　　5

　　002038

　　双鹭药业

　　230,000

　　7,440,500.00

　　5.87

　　6

　　300015

　　爱尔眼科

　　336,152

　　7,126,422.40

　　5.62

　　7

　　300146

　　汤臣倍健

　　85,000

　　5,777,450.00

　　4.56

　　8

　　300216

　　千山药机

　　125,000

　　4,787,500.00

　　3.78

　　9

　　300036

　　超图软件

　　233,478

　　4,697,577.36

　　3.71

　　10

　　300002

　　神州泰岳

　　100,000

　　2,712,000.00

　　2.14

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（%）

　　1

　　国家债券

　　10,477,973.70

　　8.27

　　2

　　央行票据

　　－

　　－

　　3

　　金融债券

　　－

　　－

　　其中：政策性金融债

　　－

　　－

　　4

　　企业债券

　　9,611,600.00

　　7.58

　　5

　　企业短期融资券

　　－

　　－

　　6

　　可转债

　　－

　　－

　　7

　　其他

　　－

　　－

　　8

　　合计

　　20,089,573.70

　　15.85

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（%）

　　1

　　010107

　　21国债⑺

　　62,210

　　6,467,973.70

　　5.10

　　2

　　122011

　　08金发债

　　60,000

　　6,112,800.00

　　4.82

　　3

　　010203

　　02国债⑶

　　40,000

　　4,010,000.00

　　3.16

　　4

　　122828

　　11抚州债

　　40,000

　　3,498,800.00

　　2.76

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　261,552.69

　　2

　　应收证券清算款

　　－

　　3

　　应收股利

　　－

　　4

　　应收利息

　　316,843.00

　　5

　　应收申购款

　　171,557.10

　　6

　　其他应收款

　　－

　　7

　　待摊费用

　　－

　　8

　　其他

　　－

　　9

　　合计

　　749,952.79

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①-③

　　②-④

　　2008年6月19日至2008年12月31日

　　-11.20%

　　1.36%

　　-21.85%

　　1.85%

　　10.65%

　　-0.49%

　　2009年

　　43.94%

　　1.47%

　　55.78%

　　1.23%

　　-11.84%

　　0.24%

　　2010年

　　-4.15%

　　1.35%

　　-2.51%

　　0.95%

　　-1.64%

　　0.40%

　　2011年1月1日至2011年6月30日

　　-13.54%

　　0.98%

　　-1.45%

　　0.76%

　　-12.09%

　　0.22%

　　2011年7月1日至2011年9月30日

　　-1.88%

　　0.93%

　　-9.04%

　　0.81%

　　7.16%

　　0.12%

　　申购金额（M，含申购费）

　　前端申购费率

　　M＜100万

　　1.5%

　　100万≤M＜500万

　　1.0%

　　500万≤M

　　1000元每笔

　　持有年限（N）

　　后端申购费率

　　N＜1年

　　1.8%

　　1年≤N＜3年

　　1.2%

　　3年≤N＜5年

　　0.6%

　　5年≤N

　　0

　　持有时间（N，年）

　　赎回费率

　　N＜1年

　　0.5%

　　1年≤N＜2年

　　0.2%

　　2年≤N

　　0 (来源：上海证券报)