2012年元月市场迎来了久违的反弹,沪深300全月上涨5.05%,令市场信心大受提振。但阳光私募却因为保持了较低仓位而错失反弹,总体跑输大盘。部分明星私募失意于中小市值个股的低迷和消费医药股的下跌,净值亏损严重。
看多做空没法不踏空 相关人士表示,1月融智
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评级 ·中国对冲基金经理A股信心指数高达130.60,创出了该指数发布以来的第二高值,可见阳光私募普遍看好1月行情。但阳光私募提交的首月成绩单,却大幅跑输了大盘。
据统计,截至2012年2月3日,披露最新单位净值的954只非结构化私募基金 ,其平均回报率为-0.81%,而沪深300指数全月上涨5.05%。
纵观私募基金1月的表现,业绩分化较为严重。9只阳光私募产品收益率高于10%,首月业绩冠军被“中海-
广发证券定向增发1号”以20.32%的收益摘得。另外,私募老将冷再清管理的“华宝·塔晶狮王”和“华宝·塔晶狮王二号”分别以15.7%和15.11%的收益率排榜眼和第4名。而亏损超过10%的阳光私募产品也达到13只。
跑输大盘全赖仓位低 分析师认为,阳光私募跑输大盘的原因主要是低仓位和重仓板块表现低迷。
调查显示,私募基金1月的平均仓位为40.33%,75%私募的仓位低于50%,其中25%私募仓位在30%以下。反弹行情中,低仓位注定了要跑输大盘。而阳光私募看多却操作谨慎的原因,主要是由于经过2011年A股大幅下跌后,私募基金损失惨重,净值介于0.7—0.8元的私募产品比比皆是;加上市场局势并不完全明朗,为避免清盘风险,私募在操作上不得不以较低仓位来应对不可测风险。
另外,1月沪深300金融地产指数上涨了7.20%,中证上游资源指数涨幅更是高达12.57%;中小板指数则下跌2.51%,创业板指数更是暴跌10.79%,医药消费板块也遭遇较大幅度的下挫,纺织服装、公用事业、食品饮料、医药生物等行业贡献了大部分熊股。虽然重仓金融地产资源类个股的私募收获了高收益,但大多数私募重仓的却是中小市值个股,青睐医药消费股,在1月的反弹中,这些板块都表现低迷,限制了私募基金净值的上涨。
作者:孙琪 (来源:青年报)