电脑胜过人脑 量化基金发威

　　严格按照纪律性投资，在今年这样的价值回归之年，依靠模型投资的量化基金终于大放异彩，整体业绩远好于主要靠基金经理主观操作的非量化基金。

　　据天相投顾统计显示，截至上周五，292只股票基金今年以来单位净值平均上涨7.14%，其中7只量化基金表现抢眼，平均收益率达到10.79%，远远超过非量化基金7.05%的涨幅。

　　从单只量化基金的表现来看，申万量化小盘基金今年以来收益率达到13.06%，是16只收益率超过13%的股票型基金之一，光大量化核心、嘉实量化阿尔法、长盛量化红利策略、长信量化先锋等基金收益率均超过了10%，分别达到12.51%、11.69%、11.61%和10.13%，而全部股票型基金中仅有54只收益率超过10%，数量本来就不多的量化基金就占据了近一成。申万菱信量化小盘基金不仅在13只量化基金中排名前列，在纳入统计的59只中小盘基金中，亦排名第10位；并在293只普通股票型基金中排名前1/16。

　　据悉，量化基金基于特定投资模型进行运作，标准的量化基金严格按照模型选股和资产配置，一般不做人为的修正或优化。而非量化基金虽然也会运用模型进行资产配置，但只起辅助作用，主要操作都是基于基金经理的主观判断完成。

　　由于贪婪和恐惧等人性弱点的存在，一般投资者包括基金经理在股市投资中都有追涨杀跌的倾向，后果是大部分投资者都无法取得超额收益。但量化基金严格按照数量化模型操作，坚持纪律性投资，在很大程度上避免了人性的弱点。来源今日早报)