长城双动力股票型证券投资基金2010年第1季度报告

2010年3月31日



基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2010年04月22日
§1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责

任。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年04月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年01月01日起至03月31日止。

§2 基金产品概况
基金简称 长城双动力股票
交易代码 200010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年01月15日
报告期末基金份额总额 166,997,622.18份
投资目标 充分挖掘上市公司从内生性增长到外延式扩张过程中产生的投资机会，追求基金资产的长期增值。
投资策略 采用“自下而上、个股优选”的投资策略，运用长城基金上市公司价值创造评估系统分析上市公司内生性增长潜力与外延式扩张潜质，选择以内生性增长为基础或具备外延式扩张能力的优秀上市公司构建并动态优化投资组合。
业绩比较基准 75%×中信标普300指数收益率+25%×中信标普全债指数收益率
风险收益特征 本基金为股票型证券投资基金，主要投资于具有内生性增长潜力或外延式扩张潜质的优势上市公司。属于预期风险收益较高的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和混合型基金。
基金管理人 长城基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报吿期（2010年01月01日 -2010年03月31日 ）
1.本期已实现收益 5,651,981.38
2.本期利润 -3,611,330.03
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0597
4.期末基金资产净值 201,525,937.81
5.期末基金份额净值 1.2068
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -7.29% 0.93% -3.83% 0.98% -3.46% -0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：①本基金合同规定本基金投资组合为：股票资产占基金资产60%－95%，权证投资占基金资产0%－3%，债券占基金资产0%－35%，本基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。②本基金的建仓期为自本基金基金合同生效日起6个月内，即2009年1月15日至2009年7月14日。截止本报告披露时点，本基金的建仓期已满，各项资产配置比例符合基金合同约定。本报告期本基金的投资运作符合法律法规和基金合同的相关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
李硕 研究部副总经理、本基金基金经理兼任长城久恒平衡型证券投资基金基金经理 2009年01月15日 2010年2月23日 13年 男，中国籍，西北工业大学工学学士、重庆大学工学硕士。曾就职光大证券研究所和大鹏证券研究所任研究员，2001年10月进入长城基金管理有限公司，曾任“久富证券投资基金”及“长城久恒平衡型证券投资基金”基金经理助理、基金管理部研究员、“长城久富核心成长股票型证券投资基金”基金经理。
阮涛 本基金基金经理兼任长城久恒平衡型证券投资基金基金经理 2010年2月24日 - 10年 男，中国籍。南京航空航天大学工学学士、华中科技大学经济学硕士。曾就职于东风汽车公司、长城证券有限责任公司。2002年进入长城基金管理有限公司，曾任基金久嘉基金助理、“长城久恒平衡型证券投资基金”基金经理、行业研究员。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城双动力股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本报告期运作过程中曾出现投资组合指标被动偏离规定标准的情况，本基金管理人在规定的合理期限内进行了调整，有效地保护了基金持有人利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究支持、投资决策上享有公平的机会。
公司严格执行了公平交易分配制度和公平交易程序，保证各基金获得了公平的交易机会。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
长城双动力股票型基金的投资主题是挖掘上市公司内生性增长与外延式扩张所带来的投资机会，投资风格与公司所管理其他投资组合不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期公司内部风险控制和监察稽核工作中未发现异常交易行为，未发现直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2010年一季度，在经历了四季度的震荡上涨后，由于紧缩的预期加强，导致市场小幅调整。本报告期内，双动力基金的由于对强周期的股票和一线白酒配置了较高比重，导致一季度表现较差，其次，由于本基金的规模比较小，持有人的申购、赎回对于基金仓位变化的影响比较大，这使得基金仓位上下波动比较频繁，也在一定程度上增加基金操作的难度，对净值表现也造成了较大的影响。未来阶段，我们将坚持自下而上的选择策略，积极配置航空、保险、消费和新能源、节能减排板块，优化板块内的结构。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金期间收益率为-7.29%，比较基准收益率为-3.83%。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 125,961,062.05 52.53
其中：股票 125,961,062.05 52.53
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 26,131,202.35 10.90
6 其他资产 87,694,121.36 36.57
7 合计 239,786,385.76 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 5,560,630.00 2.76
C 制造业 46,545,343.60 23.10
C0 食品、饮料 7,211,520.00 3.58
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 2,071.00 0.00
C6 金属、非金属 20,055,742.60 9.95
C7 机械、设备、仪表 15,841,172.00 7.86
C8 医药、生物制品 3,434,838.00 1.70
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 33,787,798.05 16.77
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 4,761,300.00 2.36
I 金融、保险业 35,305,990.40 17.52
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 125,961,062.05 62.50
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 600111 包钢稀土 497,710 13,965,742.60 6.93
2 601111 中国国航 1,105,600 13,786,832.00 6.84
3 600029 南方航空 1,328,671 10,031,466.05 4.98
4 600115 ST东航 1,270,000 9,969,500.00 4.95
5 601601 中国太保 336,600 9,088,200.00 4.51
6 601318 中国平安 179,921 9,068,018.40 4.50
7 000581 威孚高科 424,338 8,062,422.00 4.00
8 600875 东方电气 175,000 7,778,750.00 3.86
9 000858 五 粮 液 256,000 7,211,520.00 3.58
10 600015 华夏银行 540,600 6,930,492.00 3.44
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。

5.8.2 基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 73,111.84
2 应收证券清算款 6,135,399.27
3 应收股利 -
4 应收利息 7,175.75
5 应收申购款 81,478,434.50
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 87,694,121.36
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 53,772,341.81
报告期期间基金总申购份额 159,803,350.90
减：报告期期间基金总赎回份额 46,578,070.53
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 166,997,622.18
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
7.1.1 中国证监会批准长城双动力股票型证券投资基金设立的文件
7.1.2 《长城双动力股票型证券投资基金基金合同》
7.1.3 《长城双动力股票型证券投资基金托管协议》
7.1.4 法律意见书
7.1.5 基金管理人业务资格批件 营业执照
7.1.6 基金托管人业务资格批件 营业执照
7.1.7 中国证监会规定的其他文件
7.2 存放地点
广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层
7.3 查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。
咨询电话：0755-23982338
客户服务电话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn

来源上海证券报)