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4·27大跌:阳光私募唱空5月 昨日10家减仓

来源:东方早报 作者:肖莉
2010年04月28日09:10

  据统计,在22家阳光私募中昨日有10家进行减仓 但大多数持仓仍过半

  有私募人士称,4月的月K线收阴几成定局,二季度行情不宜太乐观。

  4月27日收盘后,壹私募网研究中心独家对22家阳光私募基金公司做了调研。调查结果显示,在昨天的大跌操作中,10家阳光私募继

续减仓,7家维持原来仓位不变,5家逆市加仓。

  “5月收红概率不大”

  昨天,上证指数暴跌61点,最低探至2866点,盘中击穿2900点心理关口,市场开始出现恐慌,公募基金和阳光私募对后市行情的看法也不乐观。

  壹私募网研究中心昨天的结果显示如下:对于5月市场行情,14家看空,6家看平,2家看多。

  阳光私募基金对5月行情研判的主要依据是:政策预期不明确;资金收紧趋势明显;人民币升值预期孕育超跌反弹。

  北京和聚投资的研究总监刘佑成表示,昨天的大跌有一个主要的原因是,银监会在通气会上要求对地方城投公司的贷款解压还原,如果中间的问题比较大,那么势必会导致银行坏账损失,从而增加坏账拨备,如果这样的话,目前比较低估值的银行板块将毫无优势。

  刘佑成称,当前市场还有一个特征,不仅小股票不理性,大股票也不理性,市场的情绪化很严重,比如中国中铁(601390,股吧)这样的股票也毫无理由地杀跌,这只能解释为市场的趋势在走弱。

  他说:“4月的行情已然如此,剩下的3个交易日很难挽救月度阴线,对于5月以及6月的行情,我们认为仍旧不乐观,5月收红的概率不大,而平盘或者下降的概率大一些。”

  北京龙赢富泽总经理童第轶认为,昨天中小盘是杀跌的主要动力,从1664点到现在,很多中小盘的个股已经创下了自2007年以来的新的历史高点,这其中不乏泡沫和炒作的成分,所以在到了一个中期高点的时候,向下修正是必然的选择。业绩确定增长的大盘股在经历连续杀跌之后,估值处于底部,有超跌反弹的需求,但抄底的时机还需要再观察。

  童第轶说:“对于市场普遍看好的一致行情,我们持谨慎态度,4月指数下行的主要因素还是房地产政策的连锁反应。在5月份,我们将精选个股,会更加注重个股的安全边际,会考虑配置一些业绩有保证、且有新兴产业概念的大盘蓝筹。”

  上海智德投资总经理兼投资总监伍军判断,昨天下跌的原因主要是市场担忧房地产调控带来的对银行、地产等行业的负面影响,另外以创业板为代表的众多小市值股票被过度炒作,股价严重透支,隐含较大的风险。连续深跌后,一些成长性好且明确、符合未来经济发展趋势的股票已经具备了投资价值。

  不过,伍军认为,市场往往与大多数人的预期相反,因此投资中应多些逆向思维,目前的宏观环境并不支持股指大幅上扬。

  而出于对人民币升值的预期,伍军认为,5月市场可能仍存在一定的阶段性反弹机会。

  “小盘股已透支”

  暴跌中,阳光私募的损失也不小。根据调查,在昨天的大跌中,22家阳光私募的仓位如下:八成以上的6家,五至八成的9家,五成以下的7家。

  从大跌中阳光私募的操作来看,10家继续减仓,7家维持原来仓位,5家逆市加仓。

  北京和聚投资的投资总监刘佑成昨天表示:“今天逆市加仓了一部分,现在的仓位维持在八成左右。”

  北京龙赢富泽总经理童第轶则称:“今日对于前期涨幅较大的中小盘个股进行了清仓,目前仓位处于极轻仓。”

  上海智德投资总经理兼投资总监伍军表示:“今天我们没有什么操作,目前还是主要持有食品饮料、医药、消费类个股。目前仓位在80%。”

  对于近来持续上涨的小盘股,22家阳光私募中,有12家继续看好,6家谨慎对待,4家选择了回避。

  刘佑成认为,小盘股是2010年贯穿全年的主流投资机会,会反复活跃,而大盘股不会有太大的表现,预期会有10%的涨幅。

  不过,伍军不同意这一看法,认为很多市盈率偏高的小盘股已经严重透支了未来业绩,因此下跌空间很大。只有估值合理、拥有较好商业模式、成长性优秀的个股才能脱颖而出。

  北京龙赢富泽总经理童第轶则称,分拆上市概念板块和新疆板块不乏存在很大投资价值的个股,但是大部分还是概念跟风。中小盘股陷入盘整是大概率事件,建议回避。

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责任编辑:王旻洁
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