本周一,国联安信心增益债券型基金正式开卖。由于4月末鹏华信用债基已经开始募集,再加上已经拿到批文的债券基金——长信中短债、工银瑞信双利债券以及银华信用债券基金等将陆续上柜,债券基金再度迎来发行潮。
上一轮债券基金发行潮起源于2008年3月。彼时股指已从顶峰遭遇腰斩跌至3500点附近,市场避险资金急于寻找出口,该月5只债券基金共募集到超300亿元资金,大大超出同期股票型基金募集规模。
在今年股票市场连连走低的态势下,债券基金再度发挥“避风港”效应,其资产配置功能得到有效凸显。
银河证券基金研究中心数据统计,截至5月14日,今年以来股票型基金平均收益为-12.09%,普通债券基金的平均收益为2.4%。其中,富国天丰债券基金更以7.97%的收益名列榜首。5月17日,A股市场再现年内新低,股指盘中跌破2600点心理支撑位;与此对应的是,国债指数却以0.15%的涨幅创出125.17点的年内新高。场内惟一一只交易的债券型基金富国天丰报收于1.108元,上涨0.64%,溢价3.48%。这也是该产品2010年来,连续第五个月溢价交易。
由于资金介入积极,量价齐升的局面再次出现。日前刚刚成立的东吴货币基金一举募得了44亿份多的首发份额。
值得注意的是,新的债基也开始创新。如国联安信心增益债券基金和银华信用债券基金均对产品进行了创新,推出封闭式运作投资模式。业内人士指出,进行封闭式运作的债券基金由于摆脱了传统开放式基金在流动性管理方面的压力,封闭式债券型基金可以更为主动地配置债券资产,持有高收益债券品种,并可以更加灵活地运用杠杆以及各种衍生金融工具进行无风险套利,提高组合的收益。
一般来说,债券基金可划分为 “纯债基金”、“一级债基”和“二级债基”;按投资时期的长短,还可分为超短债、中短债和普通债基。超短债,有嘉实超短债;中短债,如长信基金近期将要推出的中短债基金,也是目前市面上仅有的一只中短债产品,可以说比较具有稀缺性。
而对于不同的市场环境,也要有不同的投资方式,在股市回升阶段,可以选择投资股票市场的、投资风格比较显著的激进型债基,风险收益特征相对较高,而震荡市中,建议多考虑风险较低的稳健型债基,警惕和规避打新过于激进的债券基金,如长信中短债基金无认(申)购和赎回费用,这对于很多需要安全投资,且要资金流动性高的投资者来说,无疑是较好的选择。商报记者 刘杰