嘉实服务增值行业证券投资基金2010年第2季度报告

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：２０１０年７月２１日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年７月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自２０１０年４月１日起至２０１０年６月３０日止。

§２ 基金产品概况

■

§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标 单位：元

■

注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（２）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

■

图：嘉实服务增值行业混合份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２００４年４月１日至２０１０年６月３０日）

注：按本基金基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起６个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同第十八条（（二）投资范围和（六）投资组合比例限制）的约定：（１）在正常市场情况下，本基金资产配置的比例范围：股票资产２５％－９５％；债券资产０％－７０％；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。其中，基金投资于服务业股票的比例不低于基金股票资产的８０％。（２）持有一家公司的股票，不得超过基金资产净值的１０％。（３）本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的１０％。（４）法律法规规定的其他限制。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理简介

■

注：（１）任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日；（２）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 报告期内基金运作的遵规守信情况说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实服务增值行业证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过ＩＴ系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有基金和组合。

４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。

４．３．３异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生异常交易行为。

４．４报告期内基金投资策略和运作分析

（１）报告期内基金投资策略和运作分析

市场主要指数在本报告期呈现了大幅下跌，与此同时，市场大小盘风格的转换直到本季度下旬才有所体现。一方面，中国国内经济在经历了一季度的高增长之后，主要经济指标见顶回落；另一方面，欧洲主权债务危机也加剧了资本市场对全球经济复苏进程的担忧。同时，以创业板和中小板为代表的中小市值股票的相对估值达到了比较极端的溢价水平，也存在调整的必要。报告期内本基金增加了批发零售、交运和电子的配置，减少了在金融、综合、医药等板块的配置。

（２）简要展望

由于主要宏观经济数据仍处于下行通道，加上整体流动性趋紧，宏观环境难以对市场趋势性上涨提供支撑，同时海外经济复苏进程和主权债务危机仍存在变数。因此，市场系统性机会总体讲不大，结构性风险仍然没有释放完全，恐慌和担忧仍可能在大部分时间是贯穿市场的主旋律。市场可能会在下一阶段见到主要经济指标的低点和阶段性估值的底点。我们在战略性看淡市场的同时，将对战术性的机会给予高度关注。从中长期看，考虑估值水平，战略新兴产业和收入再分配所带来的投资机会仍将是本基金关注的重点。同时，关注房地产调控带来后续的价跌量升提供的周期类股票的投资机会。

４．５ 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为３．４８４元；本报告期基金份额净值增长率为－８．７５％，业绩比较基准收益率为－１８．６９％，本报告期基金份额净值增长率超越业绩比较基准收益率９．９４个百分点。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

■

５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

■

５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名股票投资明细

■

５．４ 报告期末按券种分类的债券投资组合

■

５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

■

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

报告期末，本基金未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

５．８．２本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

５．８．３报告期末其他资产构成

■

５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末，本基金持有的前十名股票中不存在流通受限情况。

§６开放式基金份额变动

单位：份

■

注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。

§７ 备查文件目录

７．１备查文件目录

（１） 中国证监会批准嘉实服务增值行业证券投资基金设立的文件；

（２）《嘉实服务增值行业证券投资基金基金合同》；

（３）《嘉实服务增值行业证券投资基金招募说明书》；

（４）《嘉实服务增值行业证券投资基金基金托管协议》；

（５）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（６）？报告期内嘉实服务增值行业证券投资基金公告的各项原稿。

７．２ 存放地点

北京市建国门北大街８号华润大厦８层嘉实基金管理有限公司

７．３ 查阅方式

（１）书面查询：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：００－１７：３０。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

（２）网站查询：基金管理人网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话４００－６００－８８００，或发电子邮件，Ｅ－ｍａｉｌ：ｓｅｒｖｉｃｅ＠ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ。

嘉实基金管理有限公司

２０１０年７月２１日



（１）基金简称
嘉实服务增值行业混合




（２）基金主代码
０７０００６




（３）基金运作方式
契约型开放式




（４）基金合同生效日
２００４年４月１日




（５）报告期末基金份额总额
１，８１４，６２４，３５９．３１份




（６）投资目标
在力争资本本金安全和流动性前提下超过业绩比较基准，在追求长期稳定增长的同时不放弃短期收益。




（７）投资策略
在全面评估证券市场现阶段的系统性风险和预测证券市场中长期预期收益率并制定资产配置比例的基础上，制订本基金资产在股票、债券和现金等大类资产的配置比例、调整原则和调整范围。同时，根据合适的定性、定量指标选择服务业及其他产业内具有竞争优势的上市公司所发行的股票，获取稳定的长期回报。




（８）业绩比较基准
投资基准指数＝中信综合指数×８０％＋中信国债指数×２０％




（９）风险收益特征
本基金属于中等风险证券投资基金




（１０）基金管理人
嘉实基金管理有限公司




（１１）基金托管人
中国银行股份有限公司











序号
主要财务指标
报告期（２０１０年４月１日至２０１０年６月３０日）




１
本期已实现收益
２８，４６５，４６６．７４




２
本期利润
－６００，６０５，４４０．１５




３
加权平均基金份额本期利润
－０．３５０５




４
期末基金资产净值
６，３２１，６５３，５４５．８１




５
期末基金份额净值
３．４８４











阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准


收益率③

业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④




过去三个月
－８．７５％
１．３４％
－１８．６９％
１．４６％
９．９４％
－０．１２％











姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明




任职日期
离任日期




陈勤
本基金基金经理，嘉实价值优势股票基金经理
２００８年３月２０日
－
８年
曾任瑞士信贷第一波士顿投资银行证券分析师，华夏基金管理有限公司基金经理助理，银华基金管理有限公司投资管理部，曾任银华优势企业混合基金经理。２００７年１１月加盟嘉实基金管理有限公司。工商管理硕士（ＭＢＡ）、经济学硕士、特许金融分析师（ＣＦＡ），具有基金从业资格，国籍加拿大。











序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（％）




１
权益投资
４，３２３，５４８，３７１．７５
６６．４３




其中：股票
４，３２３，５４８，３７１．７５
６６．４３




２
固定收益投资
８５４，８８２，０００．００
１３．１４




其中：债券
８５４，８８２，０００．００
１３．１４




资产支持证券
－
－




３
金融衍生品投资
－
－




４
买入返售金融资产
４９９，００１，１４８．５０
７．６７




其中：买断式回购的买入返售金融资产
－
－




５
银行存款和结算备付金合计
７９８，５０７，５１８．９０
１２．２７




６
其他资产
３２，３４０，１２２．００
０．５０




合计
６，５０８，２７９，１６１．１５
１００．００











代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




Ａ
农、林、牧、渔业
－
－




Ｂ
采掘业
１４９，０６８，００９．７４
２．３６




Ｃ
制造业
２，１７５，７４１，７３２．９６
３４．４２




Ｃ０
食品、饮料
４０２，０８２，３６６．４３
６．３６




Ｃ１
纺织、服装、皮毛
－
－




Ｃ２
木材、家具
－
－




Ｃ３
造纸、印刷
－
－




Ｃ４
石油、化学、塑胶、塑料
４０９，７０７，４２３．５５
６．４８




Ｃ５
电子
９５，４４４，２０５．４２
１．５１




Ｃ６
金属、非金属
３４５，３２１，５９９．９２
５．４６




Ｃ７
机械、设备、仪表
５４５，６１２，８３１．９６
８．６３




Ｃ８
医药、生物制品
３７７，５７３，３０５．６８
５．９７




Ｃ９９
其他制造业
－
－




Ｄ
电力、煤气及水的生产和供应业
－
－




Ｅ
建筑业
７０，１８０，１９１．７５
１．１１




Ｆ
交通运输、仓储业
２６５，５０９，５０６．３２
４．２０




Ｇ
信息技术业
２７６，７８２，０７１．３６
４．３８




Ｈ
批发和零售贸易
６５６，９８２，９５４．５０
１０．３９




Ｉ
金融、保险业
５９４，０２９，５２１．４０
９．４０




Ｊ
房地产业
１０５，２４５，３５６．００
１．６６




Ｋ
社会服务业
－
－




Ｌ
传播与文化产业
－
－




Ｍ
综合类
３０，００９，０２７．７２
０．４７





合计
４，３２３，５４８，３７１．７５
６８．３９











序号
股票代码
股票简称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




１
６００７２９
重庆百货
８，４３２，３６１
３４６，０６４，０９５．４４
５．４７




２
６００４０６
国电南瑞
５，０６５，４０３
１９４，４６０，８２１．１７
３．０８




３
０００４２３
东阿阿胶
４，５７３，２９６
１５８，９６７，７６８．９６
２．５１




４
０００７９２
盐湖钾肥
４，０３２，４８５
１５７，２６６，９１５．００
２．４９




５
６０００１５
华夏银行
１２，７３２，９０２
１４１，５８９，８７０．２４
２．２４




６
６００７８５
新华百货
４，１６６，６８８
１３６，７５０，７００．１６
２．１６




７
６０００３６
招商银行
１０，３１７，５６０
１３４，２３１，４５５．６０
２．１２




８
６０１１６９
北京银行
１０，９３７，８１７
１３２，６７５，７２０．２１
２．１０




９
００２３８４
东山精密
２，２２９，２３２
１２８，５５９，８０９．４４
２．０３




１０
０００６５１
格力电器
６，１５５，９０３
１１５，７３０，９７６．４０
１．８３











序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




１
国家债券
－
－




２
央行票据
２５５，０５０，０００．００
４．０３




３
金融债券
－
－




其中：政策性金融债
－
－




４
企业债券
－
－




５
企业短期融资券
５９９，８３２，０００．００
９．４９




６
可转换债券
－
－




７
资产支持证券
－
－




８
其他
－
－




合计
８５４，８８２，０００．００
１３．５２











序号
债券代码
债券简称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




１
１０８１１０４
１０联通ＣＰ０１
３，８００，０００
３８０，０００，０００．００
６．０１




２
０９０１０３６
０９央行票据３６
２，０００，０００
１９６，３４０，０００．００
３．１１




３
１０８１１５９
１０铁道ＣＰ０３
９００，０００
８９，９０１，０００．００
１．４２




４
１０８１１３０
１０铁道ＣＰ０２
８００，０００
７９，９７６，０００．００
１．２７




５
１００１０１９
１０央行票据１９
６００，０００
５８，７１０，０００．００
０．９３











序号
项目
金额（元）




１
存出保证金
１０，０１５，３８４．０７




２
应收证券清算款
９，３９４，０３５．３１




３
应收股利
５１９，７２１．０２




４
应收利息
６，３６４，６０３．８５




５
应收申购款
６，０４６，３７７．７５




６
其他应收款
－




７
待摊费用
－




８
其他
－




合计
３２，３４０，１２２．００











报告期期初基金份额总额
１，５８２，２０１，８６４．３６




报告期间基金总申购份额
３１０，４３２，２８４．６６




报告期间基金总赎回份额
７８，００９，７８９．７１




报告期期间基金拆分变动份额
－




报告期期末基金份额总额
１，８１４，６２４，３５９．３１

来源上海证券报)