华安宏利：基金业绩持续性强 投资风格趋向均衡

　　　华安宏利基金在国金基金分类中属于股票型基金。截至2010年底，基金规模为94.02亿元。根据最近一期国金证券基金风险评价的结果，该基金属于中高风险/收益的基金品种，建议具有较高风险承受能力的投资者关注。

　　华安宏利在基金成立以来的大多数时间段中，业绩能够

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　　基金业绩持续性强：从风险收益指标和下行风险来看，华安宏利基金近一年以来的风险收益（依sharp指数衡量），在同类型基金中排名居中；从控制风险的角度看，其下行风险指标（采用收益下标准差衡量）在同类型基金中排名在前25%左右的位置。

　　在基金成立以来的大多数时间段中，华安宏利基金的业绩能够超过同业平均水平。尚志民先生一直管理着这只基金，基金经理稳定性好，这也是该基金保持基金业绩持续性的因素之一。在基金经理的风格上，经过对过往基金操作特点的分析，我们认为尚志民先生较善于依据市场环境变化主动调整资产组合，在行业轮动中把握投资机会。

　　投资风格趋向均衡：在投资风格上，华安宏利基金善于依据市场环境，在行业轮动中把握投资机会，在行业配置上取得超额收益。2007年，在市场通胀预期强化和人民币升值的背景下，华安宏利重点增加了在资源类和虚拟资本行业股票的投资。2008年，美国“次贷”危机引起全球金融体系与实体经济剧烈动荡，华安宏利减少了资源类、房地产等行业股票的配置，增加了投资组合的防御性，增配估值相对合理的金融保险、机械设备仪表、食品饮料等行业。2009年，华安宏利加大了采掘业和金融保险等反弹力度较强的行业配比。现阶段，华安宏利的配置偏向均衡。因而，基金整体组合符合我们对于均衡搭配风格特点的判断。