华安基金QDII出海折戟 屡败屡战推石油指数基金

华安基金系列观察之四华安基金QDII出海折戟 屡败屡战推石油指数基金

　　编者按：据媒体报道，我国首只试水海外的QDII基金华安国际配置将于11月2日终止，该基金的终止必将对华安基金带来一丝阴霾。据了解，华安基金一直致力于开发QDII产品，但结果却不尽如人意，旗下Q DII基金五年来亏损19%，据业内人士分析，此次华安国际配置终止，华安基金又将赔偿近2000万，华安基金已从领跑者成为了跟随者。但华安基金屡败屡战，其旗下国内首只投资全球石油全产业链的指数基金日前获批，华安基金副总经理邵杰军表示，将华安基金打造成“大中华区的投资专家”。

　　华安基金QDII出海折戟

　　持续三年的僵局终于有望打破，受困于雷曼兄弟破产而无法正常运作和估值的华安国际配置基金将于11月2日终止合同，即国内首只QDII产品将清盘。

　　“本基金第一个投资保本周期将于2011年11月2日到期，经研究，本公司决定于第一个投资保本周期到期日终止本基金的合同，在此之前，本基金不开放赎回。”华安基金日前发布的关于华安国际配置基金到期终止的公告称，在合同终止后，华安基金将按照《华安国际配置基金基金合同》进行清算和财产分配，无论和解所得是否收到，公司将履行到期保本承诺。

　　根据上述公告，在弥补了资金缺口后，基金份额净值仍低于基金初始发售面值的话，华安基金还将继续以自有资金补足基金初始发售的面值，让投资者按初始面值收回本金。

　　将赔偿近2000万

　　2011年9月20日，华安基金公告称，如弥补了上述该等资金缺口后，基金份额净值仍低于基金初始发售面值，华安基金还将继续以自有资金补足基金初始发售的面值。另外，根据华安基金此次发布的公告中，如计入“和解所得”，基金的每份净值预计可达到0.97美元。除了“和解所得”外，0.97美元的份额预估净值还包括了已经成功回收的结构性保本票据下的收益性资产。照此推算，华安大概为此会用自有资金付出302万美元的赔偿，约合人民币1927万元。

　　在华安国际配置基金第一个投资保本周期于2011年11月自然到期后，鉴于原先投资的结构性保本票据的设计人、计算代理人、安排人—雷曼兄弟国际(欧洲)公司及其关联公司相继破产，结构性保本票据的结构已经被破坏，基金已无法再留在原来的结构中进行正常的运作。为保护广大基金持有人的权益，华安基金提出了终止基金而不转入下一投资周期，基金合同到期终止。自此，当年以“探路者”身份试点出海的华安国际配置基金将宣告平稳收官。

　　旗下QDII基金五年亏损19%

　　相较目前一些净值跌破1元的QDII基金，华安国际配置基金保本终止对客户而言还算幸运，购买净值和清盘净值一样，均是1美元。但华安国际配置基金成立时美元兑人民币为7.875元，昨日美元兑人民币为6.3772，因此客户持有5年间接损失达19%。

　　业内人士表示，QDII基金净值除了受基金投资能力制约外，汇率波动也将影响实际投资收益。早前个别QDII基金直接以美元认购外，后面发行的都是用人民币直接认购。QDII基金单位净值是在外币投资收益基础上按当日汇率牌价再折算成人民币。

　　单只基金投资周期结束后一般会延期继续运作，此次华安国际配置在第一个周期内选择终止，也间接说明了目前QDII出海投资的尴尬情形。

　　屡败屡战 从领跑到跟随

　　华安基金也并非没有重新来过的机会。有观点认为，华安国际配置到期日近在咫尺，或许可以利用现有规模，打造一只新的QDII。华安基金公司对此回应表示，“我们与监管层沟通过，这样做意义不是特别大；持有人大多倾向于到期便清算。”

　　目前，QDII基金正迎来新一批扩容潮，且产品创新迭出。曾经领跑QDII市场的华安基金公司眼看优势不再，于是也积极打造新QDII。但就市场反馈来看，投资者热情较为有限，其中或有华安国际配置不利影响在前。而就已经成立和获批的三只QDII产品特征来看，其创新的锋芒已经消失，从当初的领跑者变成跟随者。

　　华安基金今年5月17日成立的华安大中华，首募规模仅为4.34亿份，而上半年QDII平均成立规模为11.15亿份。其中，华安基金公司自购1500万元；有效认购户数仅2250户。

　　在华安大中华成立不久，5月26日华安便提起申报第四只QDII标普全球石油指数基金，并于9月15日刚刚获批。但诺安基金已经先一步发行诺安油气能源；华宝兴业标普石油天然气上游指数基金与华安标普全球石油几乎同期上报，但前者早于华安基金一个月获批，目前正在发行之中。这次华安慢了两步。

　　华安标普全球石油指数基金获批

　　国内首只投资全球石油全产业链的指数基金华安标普全球石油指数基金已于日前获批，并将于近期发行。该基金跟踪的标普全球石油指数由雪佛龙、壳牌、BP等全球石油巨头组成。

　　数据显示，截至2010年底，标普全球石油指数过去6年的年化回报率14.85%，累计跑赢标普500指数66%，跑赢标普全球指数43.2%。

　　称打造“大中华区投资专家”

　　华安基金副总经理邵杰军近日在接受中国证券报记者专访时表示，华安基金未来在国际业务方面的拓展将会立足于内地市场的资源优势，不断推出满足不同投资者需求的产品和服务，打造成为“大中华区的投资专家”。

　　华安基金也在探索为国外机构或个人提供内地及香港市场的投资咨询服务。目前，华安基金已与韩国的QFII合作，向对方提供投资顾问业务达两年。未来还有可能与日本、马来西亚等国家的QFII进行投资顾问业务合作。

　　邵杰军透露，华安基金的香港子公司已于去年第四季度正式成立，在发挥子公司资深团队优势的同时，也希望能依托华安基金内地投研团队的优势，在香港市场积累必要的业绩记录。
　　 (来源：新华财经)