指数基金悄悄“涨价”了 选好基金10年多赚8%

　　一向以费率便宜通行基金市场的指数基金悄悄“涨价”了！过去由基金公司支付的“指数使用费”出现在新指数基金的合同中。

　　业内人士提醒投资者，投资指数基金前，别忘了问一句，“指数使用费怎么收？”，还应综合算算指数基金的投资成本，低费率的指数基金长期投资回报优势可观，10年回报率或高出8%以上。

　　现象：“指数使用费”现身新指基合同

　　投资指数基金需要支付两类成本，一是交易成本，包括认/申购、赎回费用；二是运行费用，包括管理费和托管费等。而近期，新指数基金合同中多一项“指数使用费”。

　　基金公司在使用某一指数开发指数基金时，需要事先与指数编制公司签署指数使用许可协议，并为此支付指数使用费，一般为基金资产0.02%每年，收取下限每年20万元。

　　过去投资者持有纯指数基金，每年需要支付的管理费率一般为0.5%~0.65%，托管费率则在0.1%～0.25%之间，持有成本总计普遍在0.6%~0.9%之间，而现在，投资者持有指数基金，每年需要支付的持有成本上涨为0.62%~0.92%。

　　以去年12月底成立的银河沪深300价值指数基金合同中就标明，指数使用费按前一日基金资产净值的0.02%年费率计提，且收取下限为每季度人民币5万元。也就是说，10万元投资每年要付指数使用费20元，跟管理费、托管费一样从基金资产中扣除。

　　提醒：

　　细算综合成本 10年多赚8%

　　在投资指数型基金前，别忘了问一句：“指数使用费怎么收？”而且有的基金没有将指数使用费单独列出来，但可能采用提高基金管理费的方式来覆盖掉这一费用。指数基金目前费率水平差异明显，而选择低费率的指数基金长期投资回报优势可观。

　　举例来看，同样投资中证100指数，投资者甲以20万元认购了综合费率水平为0.65%的A基金，投资者乙则以20万元认购了一只年管理费率为0.75%、年托管费为0.15%且无后端收费认购模式的B基金。

　　与投资者乙相比，投资者甲每年可在管理费和托管费上节省的费用为本金的0.25%，再考虑到选择后端收费长期持有该基金可节省1.2%的认购费，假设投资中证100指数的年平均复合收益率为10%，10年后投资者甲比乙可多获得8.37%的回报。