万家和谐增长混合型证券投资基金2009年第四季度报告

基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2010年1月22日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业

银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2009年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 万家和谐增长混合
交易代码 前端：519181 后端：519182
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年11月30日
报告期末基金份额总额 3,232,580,458.34份
投资目标 本基金通过有效配置股票、债券投资比例，平衡长期买入持有和事件驱动投资的优化选择策略，控制投资风险，谋取基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金最大特点是突出和谐增长，主要包含二层含义：一、资产配置的和谐，通过有效配置股票、债券资产比例，谋求基金资产在股票、债券投资中风险、收益的和谐平衡；二、长期买入持有和事件驱动投资的和谐，通过对不同行业、不同股票内在价值与市场价格的偏离程度和其市场价格向内在价值的回归速度的分析，谋求基金资产在不同行业和不同股票投资中长期投资和事件驱动投资的和谐平衡。
业绩比较基准 沪深300指数×65%+中证全债指数×30%+同业存款利率×5%
风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平介于股票型基金与债券型基金之间,属于中等风险收益水平基金。
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2009年10月1日-2009年12月31日）
1.本期已实现收益 92,083,893.38
2.本期利润 289,052,408.98
3.加权平均基金份额本期利润 0.0870
4.期末基金资产净值 2,226,803,225.64
5.期末基金份额净值 0.6889
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
2009年4季度 14.13% 1.38% 12.36% 1.15% 1.77% 0.23%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金成立于2006年11月30日，建仓期为半年，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
李洪雨 本基金基金经理 2008年9月 - 5年 男，复旦大学经济学硕士，CFA，曾任东北证券研究员、高级研究员、国联安基金管理有限公司高级研究员、基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本公司严格遵循公平交易的原则，在投资管理活动中公平对待不同基金品种，无直接或间接在不同投资组合之间进行利益输送的行为，报告期内无异常交易。
公司根据中国证监会发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，制订和完善了公平交易内部控制制度，通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司通过对投资交易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
组合 报告期组合收益
本基金 14.13%
万家双引擎灵活配置混合型基金 11.96%
差异 2.17%

基金间收益率差异为2.17%，小于5%，不存在非公平交易现象

4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内无异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1行情回顾及运作分析
2009年第四季度A股市场震荡上扬，以上证指数计算单季度上涨17.91%，具有持续稳定增长潜力的行业比如餐饮、商贸等表现相对良好，而受政策冲击比较大的行业比如房地产表现明显落后，另外由于流动性趋紧而导致以金融为代表的大盘股表现较差，这些都基本符合我们在三季报中的判断。期间公布的经济数据，包括经济增长、物价指数、企业盈利、发电量等数据均继续表现出向好趋势，市场流动性收缩改变预期，新股持续规模化发行等在一定程度上压制了股市表现。
本基金第四季度的操作基本是在预判的基础上进行的结构调整，增持了通讯设备、商业等有望继续保持盈利增长的行业，减持了包括房地产等受政策压制的行业。
4.4.2本基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为0.6889元，本报告期份额净值增长率为14.13%，同期业绩比较基准增长率为12.36%。
4.4.3市场展望和投资策略
展望2010年，从宏观基本面判断，一方面是向好的经济环境，另一方面是去年的低基数，增长数据会比较良好，而统计的通胀数字刚开始也会比较温和，我们预计企业盈利仍然会保持良好的增长数头；从政策来看，政府关于2010年GDP8%的增长目标预计暗示了调结构的决心，以高资源/能源消耗、投资高增长为特征的增长模式会受到挑战，而以消费拉动、技术进步、节能减排为特征的增长模式有可能会占有更高的地位；从流动性因素来看，扩张性货币政策基本结束，广义货币增速已经触及天花板，在信贷规模受限以及其他因素比如银行的资本充足率等因素作用下，融资压力会较长时间持续。在这些条件相互作用下，我们预计2010年将是震荡的一年，而其中的投资机会预计会是局部性的和结构性的。
我们相对看好的投资方向包括，第一、关注经济内生增长带来的投资机会，如：商业零售、通讯设备、软件、品牌服装等。第二、关注政策带来的结构性投资机会，其中包括区域经济、低碳/新能源等、节能减排、医疗保健等。第三、通过并购重组实现外延式增长的投资机会。另外，我们还将持续重点挖掘具有独特盈利模式，并可以通过复制实现快速扩张的成长型投资标底。另外，灵活也是应对震荡较为有效的方法，我们会根据环境变化及时做出调整。

§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,546,410,315.73 66.03%
其中：股票 1,546,410,315.73 66.03%
2 固定收益投资 388,811,141.72 16.60%
其中：债券 388,811,141.72 16.60%
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 307,873,451.92 13.15%
6 其他资产 98,849,268.08 4.22%
7 合计 2,341,944,177.45 100.00%

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 20,938,704.04 0.94
B 采掘业 175,713,665.90 7.89
C 制造业 695,114,661.10 31.22
C0 食品、饮料 59,616,427.48 2.68
C1 纺织、服装、皮毛 45,138,552.69 2.03
C2 木材、家具
C3 造纸、印刷
C4 石油、化学、塑胶、塑料 22,623,153.70 1.02
C5 电子 14,495,408.96 0.65
C6 金属、非金属 157,652,362.63 7.08
C7 机械、设备、仪表 230,382,442.59 10.35
C8 医药、生物制品 165,206,313.05 7.42
C99 其他制造业
D 电力、煤气及水的生产和供应业
E 建筑业 50,916,675.60 2.29
F 交通运输、仓储业
G 信息技术业 151,305,570.48 6.79
H 批发和零售贸易 130,233,490.97 5.85
I 金融、保险业 311,766,969.64 14.00
J 房地产业
K 社会服务业
L 传播与文化产业
M 综合类 10,420,578.00 0.47
合计 1,546,410,315.73 69.45

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 000063 中兴通讯 2,162,960 97,052,015.20 4.36%
2 601318 中国平安 1,089,910 60,043,141.90 2.70%
3 600016 民生银行 7,399,943 58,533,549.13 2.63%
4 600660 福耀玻璃 3,669,126 54,816,742.44 2.46%
5 601328 交通银行 5,858,100 54,773,235.00 2.46%
6 600036 招商银行 3,028,060 54,656,483.00 2.45%
7 600498 烽火通信 2,000,155 53,444,141.60 2.40%
8 601601 中国太保 2,084,140 53,395,666.80 2.40%
9 002024 苏宁电器 2,549,914 52,987,212.92 2.38%
10 600502 安徽水利 3,974,760 50,916,675.60 2.29%

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 112,649,000.00 5.06%
2 央行票据 234,393,000.00 10.53%
3 金融债券 -
其中：政策性金融债 -
4 企业债券 -
5 企业短期融资券 -
6 可转债 41,769,141.72 1.88%
7 其他 -
8 合计 388,811,141.72 17.46%

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 0801041 08央行票据41 1,000,000 102,850,000.00 4.62%
2 0701007 07央行票据07 800,000 80,088,000.00 3.60%
3 010110 21国债⑽ 600,000 61,374,000.00 2.76%
4 0801047 08央行票据47 500,000 51,455,000.00 2.31%
5 010112 21国债⑿ 500,000 51,275,000.00 2.30%

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
5.8 投资组合报告附注
5.8.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

5.8.2本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,386,049.02
2 应收证券清算款 88,325,986.30
3 应收股利 0.00
4 应收利息 8,070,298.82
5 应收申购款 66,933.94
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 98,849,268.08

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 125709 唐钢转债 8,533,700.00 0.38%

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况


§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 3,413,951,493.43
报告期期间基金总申购份额 5,915,617.18
报告期期间基金总赎回份额 187,286,652.27
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） 0.00
报告期期末基金份额总额 3,232,580,458.34

§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准万家和谐增长混合型证券投资基金发行及募集的文件。
2、《万家和谐增长混合型证券投资基金基金合同》。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值及其他临时公告。
5、万家和谐增长混合型证券投资基金2009年第四季度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7.2 存放地点
基金管理人和/或基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

万家基金管理有限公司
2010年1月22日

来源上海证券报)