中欧新趋势股票型证券投资基金(LOF)2009年第4季度报告

基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年一月二十二日§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金

托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中欧新趋势股票（LOF）
基金主代码 166001
基金运作方式 契约型上市开放式（LOF）
基金合同生效日 2007年1月29日
报告期末基金份额总额 2,173,755,341.46份
投资目标 本基金通过投资于可能从中国经济以及资本市场新趋势获益的公司，在兼顾风险的原则下，追求超越基金业绩比较基准的长期稳定资本增值。
投资策略 本基金的投资风格以积极的股票选择策略为特点，注重挖掘基于未来趋势的企业价值。资产配置和行业配置层面，本基金在正常市场条件下不做主动性资产配置调整，并倾向于持有较多符合经济发展和市场变革新趋势的行业。股票选择层面，本基金通过客观化的定量分析、主观化的定性分析、证券估值等步骤选择合适的、物有所值的上市公司股票构建最优投资组合。
业绩比较基准 80%×新华富时中国A600指数+20%×新华富时中国国债指数
风险收益特征 本基金属于中高风险、追求长期稳定资本增值的股票型证券投资基金。在严格控制风险的前提下，本基金的投资将以前瞻的眼光把握经济发展与市场变革的中长期趋势，努力挖掘个股与板块、行业的投资机遇。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2009年10月1日-2009年12月31日)
1.本期已实现收益 86,797,115.89
2.本期利润 283,822,672.58
3.加权平均基金份额本期利润 0.1257
4.期末基金资产净值 2,359,142,374.30
5.期末基金份额净值 1.0853
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
最近3个月 12.55% 1.58% 15.85% 1.39% -3.30% 0.19%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中欧新趋势股票型证券投资基金(LOF)
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2007年1月29日至2009年12月31日）

注：本基金合同生效日为2007年1月29日，建仓期为2007年1月29日至2007年7月28日，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定；本报告期内，本基金各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
王磊 本基金基金经理、中欧价值发现股票型证券投资基金基金经理、投资副总监并代为履行投资总监职责 2008-8-29 - 12年 研究生学历，12年证券从业经历。历任中诚信托投资有限责任公司投资银行部高级经理，国都证券有限责任公司研究中心高级研究员、投资经理。2005年10月加入中欧基金管理有限公司，任中欧新趋势股票型证券投资基金（LOF）基金经理助理、基金经理，中欧价值发现股票型证券投资基金基金经理，投资副总监。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《中欧新趋势股票型证券投资基金（LOF）基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，确保公平对待不同投资组合，保护投资者的合法权益。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
截至报告期末，本基金管理人旗下暂无与本基金投资风格相似的其他投资组合，因此无法进行业绩比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金不存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度以来国内经济持续回升向好趋势不断得到巩固，工业增加值、发电量增速月度指标均回到历史平均水平；A股市场也对此做出了积极回应，上证综指上涨了近18%，总体呈现震荡反弹格局。在四季度的基金投资过程中，我们结合对市场环境的分析判断，及时的调整了仓位配置，仓位比重从80%左右提升到了90%左右；同时减持了部分银行股，增持了煤炭、农业和建材等行业。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本季度中欧新趋势基金份额净值增长率为12.55%，同期业绩比较基准收益率为15.85%，基金净值增长落后基准3.3%。造成基金净值落后基准的原因主要有：（1）仓位未及时迅速的提升到较高水平；（2）配置结构方面有所欠缺。对于工作中存在的这些不足，我们将在未来投资工作中尽力改善。
我们非常感谢基金份额持有人对本基金的长期信任和支持！在未来投资工作中，我们将继续奉行稳健的投资理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2,144,600,685.95 89.90
其中：股票 2,144,600,685.95 89.90
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 237,816,009.68 9.97
6 其他资产 3,153,443.81 0.13
7 合计 2,385,570,139.44 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 70,980,675.00 3.01
B 采掘业 213,753,234.95 9.06
C 制造业 998,126,587.30 42.31
C0 食品、饮料 100,968,917.51 4.28
C1 纺织、服装、皮毛 1,989,000.00 0.08
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 81,174,602.72 3.44
C4 石油、化学、塑胶、塑料 119,668,216.05 5.07
C5 电子 33,044,422.63 1.40
C6 金属、非金属 323,705,134.96 13.72
C7 机械、设备、仪表 326,357,123.43 13.83
C8 医药、生物制品 11,112,270.00 0.47
C99 其他制造业 106,900.00 -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 935,200.00 0.04
E 建筑业 26,861,000.00 1.14
F 交通运输、仓储业 16,394,260.00 0.69
G 信息技术业 32,635,347.47 1.38
H 批发和零售贸易 17,485,783.60 0.74
I 金融、保险业 623,110,380.36 26.41
J 房地产业 59,954,784.76 2.54
K 社会服务业 20,733,787.80 0.88
L 传播与文化产业 366,004.29 0.02
M 综合类 63,263,640.42 2.68
合计 2,144,600,685.95 90.91

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 600036 招商银行 6,101,244 110,127,454.20 4.67
2 601318 中国平安 1,955,495 107,728,219.55 4.57
3 601169 北京银行 3,824,083 73,957,765.22 3.13
4 000983 西山煤电 1,747,600 69,711,764.00 2.95
5 600000 浦发银行 3,099,662 67,231,668.78 2.85
6 600585 海螺水泥 1,299,969 64,816,454.34 2.75
7 000937 金牛能源 1,555,657 64,715,331.20 2.74
8 002041 登海种业 1,850,000 64,546,500.00 2.74
9 000338 潍柴动力 992,760 64,013,164.80 2.71
10 000651 格力电器 2,055,932 59,498,672.08 2.52

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,083,485.80
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 50,329.20
5 应收申购款 19,628.81
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,153,443.81
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 2,354,421,629.78
报告期期间基金总申购份额 18,062,397.11
报告期期间基金总赎回份额 198,728,685.43
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 2,173,755,341.46

§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录
1、中欧新趋势股票型证券投资基金（LOF）相关批准文件
2、《中欧新趋势股票型证券投资基金（LOF）基金合同》
3、《中欧新趋势股票型证券投资基金（LOF）托管协议》
4、《中欧新趋势股票型证券投资基金（LOF）招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告

7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。

7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.lcfunds.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700



中欧基金管理有限公司
二〇一〇年一月二十二日

来源上海证券报)