华夏基金出年报 王亚伟卖酒买银行

　　 年报重头戏、华夏大盘(000011)精选年报昨日公布。年报显示,在当前众基金对于消费品行业几乎一致看好的情况下,王亚伟再次选择“看空”,认为该行业投资机会值得谨慎。并且认为受诸多不明朗因素的制约,股市难以产生大的趋势性行情,维持震荡格局是主基调。

　　调仓积极

相关公司股票走势

• 云南城投
• 宏图高科
• 中航重机
• 洋河股份
• 焦点科技

　　去年华夏大盘先后参与了云南城投(600239)、宏图高科(600122)、中航重机(600765)等3只个股定向增发,王亚伟更特别热衷于中小板个股打新,同时也尝鲜参与3只创业板个股打新。8只中小板个股分别是洋河股份(002304)、焦点科技(002315)、 三泰电子(002312)、圣农发展(002299)、太阳电缆(002300)、齐心文具(002301)、得利斯(002330)、北新路桥(002307)、普利特(002324)、乐通股份(002319)、南国置业(002305);3只创业板个股分别是阳普医疗(300030)、网宿科技(300017)、亿纬锂能(300014)。

　　对比去年半年报,半年报显示王亚伟尚持有2只ST股,而年报显示已经抛弃ST德亨,只剩唯一一只*ST昌河。尽管上市公司重组题材一直都是王亚伟价值挖掘的重要洼地,但近期重组事宜喧嚣尘上的飞乐音响(600651)却在去年下半年遭到王亚伟抛弃。

　　王亚伟在年报中指出,“至于消费品行业,虽然产业结构的调整会产生正面影响,但鉴于这种调整的长期性和复杂性,本基金对相关的投资机会持谨慎态度”,因此其下半年将五粮液(000858)、沱牌曲酒(600702)尽数抛空,并未持有消费类个股。

　　由于去年年末王亚伟大幅加仓金融板块至27.28%,因此个股名单中除前十大重仓股中的工商银行(601398)、建设银行(601939)、交通银行(601328)之外,也出现了北京银行(601169)、民生银行(600016)。

　　此外,王亚伟的传统重仓股,除前十大重仓股中的乐凯胶片(600135)、白云机场(600004)、渝开发(000514)之等之外,峨眉山Ａ(000888)、恒生电子(600570)、丽江旅游(002033)、兆维科技(600658)、珠江实业(600684)、吉林森工(600189)、山鹰纸业(600567)等也依然出现在年报中。其“第二梯队”的第11至第20大重仓股分别为招商银行(600036)、中材国际(600970)、峨眉山A、恒生电子、广电网络(600831)、东湖高新(600133)、广钢股份(600894)、皖通高速(600012)、宁沪高速(600377)。

　　后市观点:布局两条投资主线

　　王亚伟认为,2010年市场面临的经济和政策环境非常复杂。虽然2009年的一系列宏观刺激政策成功地帮助中国经济走出困境,但同时也进一步加剧了结构性的失衡,未来调结构的任务将更加艰巨。随着资产价格的普遍上涨,通胀压力不容忽视,在经济复苏的内外部基础尚不稳固的情况下,宏观刺激政策何时退出、如何退出面临两难选择。受诸多不明朗因素的制约,股市难以产生大的趋势性行情,维持震荡格局是主基调。股指期货的推出,将对市场的运行格局产生较大影响,而结构调整将成为超额收益和非系统性风险的主要来源。投资策略上,本基金将重点把握两方面的结构性机会:一是国家从战略高度纠正区域经济发展失衡的问题,在此过程中出现以新疆、安徽为代表的中西部地区崛起带来的投资机会;二是股市自身运作机制对股价结构失衡的问题进行纠偏,由此带来低估值的大盘蓝筹股的投资机会。