天治财富增长证券投资基金2009年年度报告摘要

2009年12月31日
基金管理人：天治基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一〇年三月三十一日
天治财富增长证券投资基金 2009 年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载

、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年3月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
安永华明会计师事务所为基金财务出具了无保留意见的审计报告。
本报告期自2009年1月1日起至12月31日止。
1
§2基金简介
2.1基金基本情况
基金简称 天治财富增长混合
基金主代码 350001
交易代码 350001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004年6月29日
基金管理人 天治基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 392,559,678.55份
基金合同存续期 不定期

2.2基金产品说明
投资目标 在确保基金份额净值不低于本基金建立的动态资产保障线的基础上，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金建立随时间推移呈非负增长的动态资产保障线,以投资组合保险机制、VaR（Value at Risk）技术为核心工具，对风险性资产（股票）与低风险资产（债券）的投资比例进行动态调整，并结合下方风险来源分析，对基金的各类资产实施全流程的风险预算管理,力争使基金份额净值高于动态资产保障线水平。在风险可控的基础上, 本基金通过积极投资，谋求最大限度地实现基金资产的稳定增值。
业绩比较基准 中信标普300指数×40%+中信标普全债指数×60%
风险收益特征 本基金属于证券投资基金中风险较低、收益稳健的基金品种。

2.3基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 天治基金管理有限公司 上海浦东发展银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 张丽红 周倩芝
联系电话 021-64371155 021-61618888
电子邮箱 zhanglh@chinanature.com.cn zhouqz@spdb.com.cn
客户服务电话 4008864800、021-34064800 95528
传真 021-64713618、021-64713758 021-63602540

2.4信息披露方式
登载基金年度报告摘要的管理人互联网网址 www.chinanature.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所

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§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2009年 2008年 2007年
本期已实现收益 28,455,203.28 -162,719,529.10 66,332,992.93
本期利润 48,535,664.84 -178,271,314.81 71,002,963.13
加权平均基金份额本期利润 0.1152 -0.3710 0.2854
本期基金份额净值增长率 18.00% -35.98% 76.33%
3.1.2 期末数据和指标 2009年末 2008年末 2007年末
期末可供分配基金份额利润 -0.3024 -0.3704 -0.0393
期末基金资产净值 297,573,185.34 288,559,375.80 500,341,369.80
期末基金份额净值 0.7580 0.6424 1.0034

注1：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
注2: 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
注3：期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 11.70% 1.15% 11.38% 1.06% 0.32% 0.09%
过去六个月 8.91% 1.35% 8.00% 1.27% 0.91% 0.08%
过去一年 18.00% 1.02% 43.47% 1.15% -25.47% -0.13%
过去三年 33.21% 1.27% 44.21% 1.49% -11.00% -0.22%
过去五年 150.15% 1.14% 110.35% 1.20% 39.80% -0.06%
自基金合同生效起至今 140.55% 1.10% 106.42% 1.16% 34.13% -0.06%

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
天治财富增长证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2004年6月29日至2009年12月31日）
3
注：按照本基金合同规定，本基金在资产配置中股票投资比例范围为基金资产净值的0-70%，债券投资比例范围为基金资产净值的20%-100%。本基金自2004年6月29日基金合同生效日起六个月内，达到了本基金合同第18条规定的投资比例限制。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
天治财富增长证券投资基金
过去五年基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
注：本图所列基金合同生效当年的净值增长率，系按当年实际存续期计算。
3.3过去三年基金的利润分配情况
金额单位：人民币元
4
年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注
2009年 - - - - -
2008年 - - - - -
2007年 14.653 59,297,714.85 54,895,552.24 114,193,267.09 -
合计 14.653 59,297,714.85 54,895,552.24 114,193,267.09 -

§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人--天治基金管理有限公司于2003年5月成立，注册资本1.3亿元，注册地为上海。公司股权结构为：吉林省信托有限责任公司出资6000万元，占注册资本的46.16%；中国吉林森林工业集团有限责任公司出资5000万元，占注册资本的38.46%；吉林市国有资产经营有限责任公司出资2000万元，占注册资本的15.38%。截至2009年12月31日，本基金管理人旗下共有七只开放式基金，除本基金外，另外六只基金-天治品质优选混合型证券投资基金、天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）、天治天得利货币市场基金、天治创新先锋股票型证券投资基金、天治稳健双盈债券型证券投资基金、天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金的基金合同分别于2005年1月12日、2006年1月20日、2006年7月5日、2008年5月8日、2008年11月5日、2009年7月15日生效。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
谢京先生 投资管理部总监，本基金的基金经理，天治品质优选混合型证券投资基金的基金经 2008-06-30 - 15 经济学硕士,证券投资、基金管理从业经验15年，曾任职于国泰证券有限公司北京分公司、中利投资有限责任公司、上海金路达投资管理有限公司，期间主要从事证券分析、研究和投资管理等工作。2003年1月加入天治基金管理有限公司从事证券研究和基金管理工作，现任公司投资管理部总监、本基金的基金经理及天治品质优选混合型证券投资基金的基金经理。

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理。

注1：表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。
注2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治财富增长证券投资基金基金合同》、《天治财富增长证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的封闭式基金、开放式基金、社保组合、企业年金、特定客户资产管理组合。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内本基金管理人未发现本基金有涉嫌内幕交易、涉嫌市场操纵和涉嫌利益输送的异常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2009年以来中国经济在"后金融危机"过程中企稳回升，在宽松的财政政策和货币政策的有力支持下，中央政府率先启动大规模信贷投放以及基建投资拉动内需等措施，从全年来看效果明显。分季度来看，2009年GDP依次为6.2%、7.9%、9.1%、10.7%，呈现加速回升趋势，全年GDP实现8.7%的增长，基本实现中央政府对于GDP保持8%以上的宏观预期目标。居民消费价格指数（CPI）、工业品出厂价格指数（PPI）分别在年末实现单月转正，这是经济回归稳定增长的必然趋势。但随着PPI增幅超过CPI，企业的利润将受到一定程度的压缩，通胀压力逐步显现。A股方面，沪深指数2009年实现70%以上的涨幅，位居世界前列。中国政府先后出台了一系列产业扶持政策，通过政府投资拉动民间投资，政府消费带动民间消费，相关受益行业表现良好。比如房地产扶持措施，汽车、家电下乡、以旧换新政
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策，区域振兴规划，钢铁、煤炭整合规划等，使各行业板块轮动迹象明显，形成良性循环。较好的宏观经济数据以及持续宽松的流动性使得市场不断收复金融危机大幅下挫后的失地。但进入4季度后，受房地产调控政策和市场资金面阶段性偏紧的影响，A股市场逐渐开始进入区间震荡的格局。随着股指的进一步下探，价值投资区域将逐渐临近。
本基金作为低风险、收益稳健型的平衡型基金品种，一直以来谋求在风险可控的基础上，最大限度地实现基金资产的稳定增值。年初对经济刺激政策和充裕流动性推动的市场行情估计不足，投资策略上比较谨慎，股票仓位较低，影响了基金收益。二季度我们大幅度增加了权益类资产的投资比例，同时加强了对组合结构的动态调整。先是基于政策刺激下的经济复苏和流动性推动下的通胀预期两条主线，集中配置了地产、金融和煤炭等行业以及新能源、军工和3G板块中具有核心创新技术的优质公司，8月份以后则降低了周期类行业的配置比例，增配了医药、食品饮料和商业零售等业绩稳定、预期明确行业板块，取得了较好的效果。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
报告期内本基金净值增长率为18.00%，业绩比较基准收益率为43.47%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2010年，国内经济复苏的态势仍将延续。海外市场不确定因素的增加，使得管理层更加注重国内经济回升的持续性与稳定性。随着通胀压力的逐步显现，我们预计政府会以相机抉择的方式逐步实现刺激政策的平稳退出。本轮经济复苏是政策大力刺激导致的，因此市场对政策调整的敏感度比较高。随着经济恢复的确定性越来越强、态势越来越好，市场对于宽松政策退出的预期也越来越强烈。在经济数据与紧缩政策博弈的背景下，市场总体上会是一种震荡格局。由于目前A股市场整体估值和AH溢价水平都处于历史较低位置，在宏观经济持续向好的背景下，市场下行的空间有限。2010年我们策略的重点是把握"自上而下"挖掘优质个股的投资机会，将获取绝对收益作为基金投资的首要目标，同时避免基金净值产生较大幅度的波动。投资方向选择上，我们认为那些符合我国经济发展模式变更和产业结构调整方向的行业将出现更多的投资机会，包括新能源、智能电网、高端装备制造业、生物医药、商业零售和TMT等与内需消费及科技创新相关的行业板块。同时，对于区域经济、出口与升值、世博会所带来的板块主题投资机会予以关注。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人的基金估值和会计核算由基金结算部负责，根据相关的法律法规规定、基金合同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制。基金结算部人员均具备基金从业资格和会计专业工作经历。为确保基金资产估值的
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公平、合理、合规，有效维护投资人的利益，本基金管理人设立了天治基金管理有限公司估值委员会（以下简称"估值委员会"），制定了有关议事规则。估值委员会成员包括公司投资决策委员会成员、负责基金结算的管理层、监察稽核部总监、金融工程小组等，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公司估值委员会对于投资管理部以及金融工程小组提交的估值模型和估值结果进行论证审核，并签署最终意见。基金经理会参与估值，与金融工程小组一同根据估值模型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理，将估值结果提交公司估值委员会。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
报告期内，本基金管理人未与任何第三方签定与估值相关的定价服务。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
报告期末本基金可供分配利润为负数，根据相关法律法规和基金合同的规定，不进行利润分配。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称"本托管人"）在对天治财富增长证券投资基金的托管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，对天治财富增长证券投资基金的投资运作进行了监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金本报告期内未进行利润分配。
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5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告期内，由天治基金管理有限公司编制本托管人复核的本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的"金融工具风险及管理"部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6审计报告
本基金的审计机构安永华明会计师事务所审计了天治财富增长证券投资基金2009年12月31日的资产负债表和2009年度的利润表及所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注，认为上述财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了天治财富增长证券投资基金2009年12月31日的财务状况以及2009年度的经营成果和净值变动情况。注册会计师出具了安永华明（2010）审字第60467615_B01号无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：天治财富增长证券投资基金
报告截止日：2009年12月31日
单位：人民币元
资 产 本期末 2009年12月31日 上年度末 2008年12月31日
资 产：
银行存款 7,979,273.51 42,670,761.77
结算备付金 327,463.62 144,698.22
存出保证金 2,134,060.62 1,830,000.00
交易性金融资产 287,416,260.78 241,629,187.57
其中：股票投资 205,560,172.18 29,624,051.57
基金投资 - -
债券投资 81,856,088.60 212,005,136.00
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 231,365.54 778,257.55
应收利息 1,539,732.14 2,982,612.55
应收股利 - -

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应收申购款 1,485.74 792.40
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 299,629,641.95 290,036,310.06
负债和所有者权益 本期末 2009年12月31日 上年度末 2008年12月31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 494,299.31 -
应付赎回款 223,870.51 274,809.74
应付管理人报酬 379,463.15 369,269.85
应付托管费 63,243.84 61,545.00
应付销售服务费 - -
应付交易费用 278,878.26 44,316.09
应交税费 42,554.00 15,934.80
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 574,147.54 711,058.78
负债合计 2,056,456.61 1,476,934.26
所有者权益：
实收基金 392,559,678.55 449,209,064.18
未分配利润 -94,986,493.21 -160,649,688.38
所有者权益合计 297,573,185.34 288,559,375.80
负债和所有者权益总计 299,629,641.95 290,036,310.06

注：报告截止日2009年12月31日，基金份额净值0.7580元，基金份额总额392,559,678.55份。
7.2利润表
会计主体：天治财富增长证券投资基金
本报告期：2009年1月1日至2009年12月31日
单位：人民币元
项 目 本期 2009年1月1日至 2009年12月31日 上年度可比期间 2008年1月1日至 2008年12月31日
一、收入 56,473,399.93 -161,186,108.01
1.利息收入 4,177,696.05 6,478,384.70
其中：存款利息收入 304,471.29 583,701.81

10
债券利息收入 3,873,224.76 5,894,682.89
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以"-"填列） 32,181,061.84 -152,254,744.58
其中：股票投资收益 28,932,278.32 -149,884,369.35
基金投资收益 - -
债券投资收益 2,087,064.36 -3,535,146.09
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - 47,680.80
股利收益 1,161,719.16 1,117,090.06
3.公允价值变动收益（损失以"-"号填列） 20,080,461.56 -15,551,785.71
4.汇兑收益（损失以"－"号填列） - -
5.其他收入（损失以"-"号填列） 34,180.48 142,037.58
减：二、费用 7,937,735.09 17,085,206.80
1．管理人报酬 4,345,741.94 5,471,509.48
2．托管费 724,290.27 911,918.29
3．销售服务费 - -
4．交易费用 2,536,349.22 10,170,669.23
5．利息支出 2,915.82 227,209.00
其中：卖出回购金融资产支出 2,915.82 227,209.00
6．其他费用 328,437.84 303,900.80
三、利润总额（亏损总额以"-"号填列） 48,535,664.84 -178,271,314.81
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以"-"号填列 48,535,664.84 -178,271,314.81

7.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：天治财富增长证券投资基金
本报告期：2009年1月1日至2009年12月31日
单位：人民币元
项目 本期 2009年1月1日至2009年12月31日

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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 449,209,064.18 -160,649,688.38 288,559,375.80
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 48,535,664.84 48,535,664.84
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以"-"号填列） -56,649,385.63 17,127,530.33 -39,521,855.30
其中：1.基金申购款 5,697,095.24 -1,783,222.22 3,913,873.02
2.基金赎回款 -62,346,480.87 18,910,752.55 -43,435,728.32
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以"-"号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 392,559,678.55 -94,986,493.21 297,573,185.34
项目 上年度可比期间 2008年1月1日至2008年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 498,634,657.38 1,706,712.42 500,341,369.80
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -178,271,314.81 -178,271,314.81
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以"-"号填列） -49,425,593.20 15,914,914.01 -33,510,679.19
其中：1.基金申购款 68,017,208.91 -3,941,911.23 64,075,297.68
2.基金赎回款 -117,442,802.11 19,856,825.24 -97,585,976.87
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以"-"号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 449,209,064.18 -160,649,688.38 288,559,375.80

报告附注为财务报表的组成部分
本报告页码从7.1至7.4，财务报表由下列负责人签署；
基金管理公司负责人：赵玉彪，主管会计工作负责人：赵玉彪，会计机构负责人：闫译文
7.4报表附注
7.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.2会计差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.3税项
1. 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股
12
票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
2. 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3. 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
7.4.4关联方关系
关联方名称 与本基金的关系

13
天治基金管理有限公司 基金管理人、 注册登记机构、基金销售机构
上海浦东发展银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
吉林省信托有限责任公司 （原名：吉林省信托投资有限责任公司） 基金管理人的股东
中国吉林森林工业集团有限责任公司 基金管理人的股东
吉林市国有资产经营有限责任公司 基金管理人的股东

7.4.5本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.5.1通过关联方交易单元进行的交易
本基金2009年度及2008年度均未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.5.2关联方报酬
7.4.5.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目 本期 2009年1月1日至 2009年12月31日 上年度可比期间 2008年1月1日至 2008年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 4,345,741.94 5,471,509.48
其中：支付销售机构的客户维护费 474,217.90 593,446.29

注: 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.50%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
7.4.5.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目 本期 2009年1月1日至 2009年12月31日 上年度可比期间 2008年1月1日至 2008年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 724,290.27 911,918.29

注: 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
14
基金托管人的托管费每日计算，每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。
7.4.5.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金2009年度及2008年度均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.5.4各关联方投资本基金的情况
7.4.5.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人2009年度及2008年度均未运用固有资金投资本基金。
7.4.5.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于2009年年末和2008年年末均未投资本基金。
7.4.5.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称 本期 2009年1月1日至2009年12月31日 上年度可比期间 2008年1月1日至2008年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
上海浦东发展银行股份有限公司 7,979,273.51 276,685.01 42,670,761.77 531,760.01

7.4.5.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金于2009年度及2008年度均未在承销期内直接购入关联方承销证券。
7.4.6期末（2009年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.6.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券 代码 证券名称 成功 认购日 可流 通日 流通受限类型 认购 价格 期末估值单价 数量 （单位：股 ） 期末 成本总额 期末 估值总额 备注
601117 中国化学 2009-12-29 2010-01-07 认购新发证券 5.43 5.43 14,000 76,020.00 76,020.00 -
002330 得利斯 2009-12-25 2010-01-06 认购新发证券 13.18 13.18 500 6,590.00 6,590.00 -
002332 仙琚制药 2009-12-30 2010-01-12 认购新发证券 8.20 8.20 500 4,100.00 4,100.00 -

7.4.6.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌 期末 复牌日期 复牌 数量（股） 期末 期末 备注

15
原因 估值单价 开盘单价 成本总额 估值总额
600739 辽宁成大 2009-12-28 筹划换股重组 38.09 2010-01-11 41.90 150,000 5,671,195.10 5,713,500.00 -

7.4.6.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.6.3.1银行间市场债券正回购
本基金期末无银行间正回购余额。
7.4.6.3.2交易所市场债券正回购
本基金期末无交易所正回购余额。
7.4.7有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 205,560,172.18 68.60
其中：股票 205,560,172.18 68.60
2 固定收益投资 81,856,088.60 27.32
其中：债券 81,856,088.60 27.32
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 8,306,737.13 2.77
6 其他各项资产 3,906,644.04 1.30
7 合计 299,629,641.95 100.00

8.2期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 22,294,900.00 7.49
C 制造业 73,042,529.30 24.55

16
C0 食品、饮料 9,014,750.00 3.03
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 8,170,372.86 2.75
C5 电子 3,257,100.00 1.09
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 41,251,278.60 13.86
C8 医药、生物制品 11,349,027.84 3.81
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 5,092,020.00 1.71
F 交通运输、仓储业 3,484,000.00 1.17
G 信息技术业 16,895,589.90 5.68
H 批发和零售贸易 18,633,078.31 6.26
I 金融、保险业 54,835,558.43 18.43
J 房地产业 6,188,000.00 2.08
K 社会服务业 2,392,181.00 0.80
L 传播与文化产业 2,702,315.24 0.91
M 综合类 - -
合计 205,560,172.18 69.08

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 000001 深发展Ａ 548,439 13,365,458.43 4.49
2 601169 北京银行 500,000 9,670,000.00 3.25
3 600036 招商银行 500,000 9,025,000.00 3.03
4 600031 三一重工 200,000 7,362,000.00 2.47
5 600570 恒生电子 329,990 6,933,089.90 2.33
6 600893 航空动力 250,000 6,497,500.00 2.18
7 000983 西山煤电 150,000 5,983,500.00 2.01
8 600739 辽宁成大 150,000 5,713,500.00 1.92
9 601766 中国南车 1,000,000 5,690,000.00 1.91
10 600588 用友软件 200,000 5,532,000.00 1.86

投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于公司网站www.chinanature.com.cn上的年度报告正文。
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
17
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600015 华夏银行 33,748,336.20 11.70
2 600030 中信证券 20,450,040.10 7.09
3 000739 普洛股份 19,892,738.68 6.89
4 000001 深发展Ａ 19,761,517.22 6.85
5 601628 中国人寿 18,995,779.15 6.58
6 600016 民生银行 17,714,080.00 6.14
7 600694 大商股份 17,484,142.97 6.06
8 002008 大族激光 17,113,019.91 5.93
9 600739 辽宁成大 16,310,807.09 5.65
10 002080 中材科技 15,965,076.10 5.53
11 000024 招商地产 15,676,439.85 5.43
12 600501 航天晨光 14,632,186.58 5.07
13 000009 中国宝安 14,348,567.78 4.97
14 000002 万 科Ａ 14,298,568.91 4.96
15 000527 美的电器 14,201,626.65 4.92
16 000568 泸州老窖 14,122,729.23 4.89
17 600893 航空动力 14,062,560.17 4.87
18 000983 西山煤电 13,861,625.72 4.80
19 600475 华光股份 13,655,701.39 4.73
20 000712 锦龙股份 13,473,226.40 4.67
21 600557 康缘药业 13,404,285.11 4.65
22 600837 海通证券 13,392,277.25 4.64
23 000623 吉林敖东 12,692,443.80 4.40
24 002106 莱宝高科 12,585,877.03 4.36
25 600036 招商银行 11,978,371.09 4.15
26 600585 海螺水泥 11,975,317.08 4.15
27 601899 紫金矿业 11,680,814.01 4.05
28 600663 陆家嘴 11,259,849.49 3.90
29 000028 一致药业 10,681,348.70 3.70
30 000800 一汽轿车 10,350,958.73 3.59
31 601088 中国神华 10,289,838.44 3.57
32 600655 豫园商城 10,028,895.53 3.48
33 601169 北京银行 9,640,705.21 3.34
34 600426 华鲁恒升 9,380,051.81 3.25
35 002123 荣信股份 9,318,414.10 3.23
36 601390 中国中铁 9,168,411.61 3.18
37 000069 华侨城Ａ 9,152,675.00 3.17
38 600031 三一重工 8,864,396.32 3.07

18
39 600050 中国联通 8,544,219.86 2.96
40 600376 首开股份 8,518,224.87 2.95
41 601318 中国平安 8,515,409.45 2.95
42 000680 山推股份 8,404,591.69 2.91
43 600478 科力远 8,147,631.41 2.82
44 002244 滨江集团 8,101,353.65 2.81
45 600606 金丰投资 8,066,097.21 2.80
46 600048 保利地产 8,060,428.33 2.79
47 600109 国金证券 7,847,138.00 2.72
48 002183 怡 亚 通 7,807,546.60 2.71
49 000933 神火股份 7,662,340.65 2.66
50 600986 科达股份 7,428,592.15 2.57
51 600267 海正药业 7,305,338.89 2.53
52 600348 国阳新能 7,216,848.40 2.50
53 000063 中兴通讯 7,131,162.54 2.47
54 000963 华东医药 7,123,278.00 2.47
55 000895 双汇发展 7,021,003.55 2.43
56 600395 盘江股份 6,848,096.71 2.37
57 600009 上海机场 6,430,913.73 2.23
58 002142 宁波银行 6,420,391.83 2.22
59 600570 恒生电子 6,275,318.30 2.17
60 600498 烽火通信 6,265,779.56 2.17
61 600596 新安股份 5,996,141.61 2.08
62 600485 中创信测 5,981,928.64 2.07

注：表中"买入金额"按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600015 华夏银行 30,886,591.77 10.70
2 000739 普洛股份 24,873,961.07 8.62
3 600030 中信证券 21,814,868.26 7.56
4 600694 大商股份 20,205,782.50 7.00
5 002008 大族激光 16,626,861.76 5.76
6 600475 华光股份 16,343,685.97 5.66
7 601628 中国人寿 16,059,738.06 5.57
8 000623 吉林敖东 15,805,843.77 5.48
9 002080 中材科技 15,794,089.25 5.47

19
10 000527 美的电器 15,528,869.87 5.38
11 600016 民生银行 15,011,150.61 5.20
12 600501 航天晨光 14,827,268.80 5.14
13 000024 招商地产 14,745,628.00 5.11
14 000002 万 科Ａ 14,505,905.31 5.03
15 000009 中国宝安 13,756,819.17 4.77
16 002106 莱宝高科 13,409,519.13 4.65
17 000712 锦龙股份 12,900,678.99 4.47
18 600557 康缘药业 12,698,433.50 4.40
19 600585 海螺水泥 12,463,509.63 4.32
20 600837 海通证券 11,477,790.03 3.98
21 600739 辽宁成大 11,475,409.50 3.98
22 000028 一致药业 11,445,724.92 3.97
23 601899 紫金矿业 10,845,623.08 3.76
24 601088 中国神华 10,706,456.76 3.71
25 600663 陆家嘴 10,657,591.50 3.69
26 601390 中国中铁 9,639,805.56 3.34
27 600376 首开股份 9,405,508.00 3.26
28 000983 西山煤电 9,384,528.88 3.25
29 000069 华侨城Ａ 9,291,563.36 3.22
30 002123 荣信股份 9,157,537.70 3.17
31 600655 豫园商城 8,881,646.67 3.08
32 600893 航空动力 8,821,303.65 3.06
33 000568 泸州老窖 8,722,876.24 3.02
34 600606 金丰投资 8,720,778.67 3.02
35 000800 一汽轿车 8,455,110.42 2.93
36 000001 深发展Ａ 7,794,787.59 2.70
37 600583 海油工程 7,688,270.18 2.66
38 000680 山推股份 7,669,441.70 2.66
39 600109 国金证券 7,631,844.20 2.64
40 000895 双汇发展 7,631,535.00 2.64
41 600048 保利地产 7,583,902.62 2.63
42 600395 盘江股份 7,534,978.00 2.61
43 000963 华东医药 7,314,247.56 2.53
44 002183 怡 亚 通 7,135,399.20 2.47
45 000558 莱茵置业 6,758,502.42 2.34
46 600986 科达股份 6,596,717.42 2.29
47 600426 华鲁恒升 6,595,837.60 2.29
48 000926 福星股份 6,444,056.72 2.23
49 002152 广电运通 6,381,015.00 2.21
50 600498 烽火通信 6,280,908.64 2.18

20
51 600485 中创信测 6,154,562.88 2.13
52 000063 中兴通讯 6,150,168.00 2.13
53 601939 建设银行 6,091,000.00 2.11
54 600596 新安股份 6,000,724.00 2.08
55 002142 宁波银行 5,863,219.00 2.03

注：表中"卖出金额"按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 955,292,687.54
卖出股票的收入（成交）总额 832,774,864.62

注：表中"买入股票成本"、 "卖出股票收入"均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 15,543,000.00 5.22
2 央行票据 50,185,000.00 16.86
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 16,128,088.60 5.42
7 其他 - -
8 合计 81,856,088.60 27.51

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 0701023 07央行票据23 500,000 50,185,000.00 16.86
2 010107 21国债⑺ 150,000 15,543,000.00 5.22
3 125709 唐钢转债 80,000 9,752,800.00 3.28
4 110598 大荒转债 29,690 4,837,688.60 1.63
5 110006 龙盛转债 10,000 1,537,600.00 0.52

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
21
8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9投资组合报告附注
8.9.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,134,060.62
2 应收证券清算款 231,365.54
3 应收股利 -
4 应收利息 1,539,732.14
5 应收申购款 1,485.74
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,906,644.04

8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 125709 唐钢转债 9,752,800.00 3.28
2 110598 大荒转债 4,837,688.60 1.63

8.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明
1 600739 辽宁成大 5,713,500.00 1.92 筹划换股重组

§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例

22
16,802 23,363.87 35,479,787.94 9.04% 357,079,890.61 90.96%

9.2期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 0.00 0.00%

§10开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2004年6月29日)基金份额总额 952,004,756.57
本报告期期初基金份额总额 449,209,064.18
本报告期期间基金总申购份额 5,697,095.24
减：本报告期期间基金总赎回份额 62,346,480.87
本报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 392,559,678.55

§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期未召开基金份额持有人大会。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
经天治基金管理有限公司第三届董事会第五次会议审议通过，同意祖煜先生辞去公司总经理职务，并决定由公司董事长赵玉彪先生代为履行公司总经理职务。本基金管理人2009年8月6日在《证券时报》及公司网站上刊登了《天治基金管理有限公司关于赵玉彪代为履行总经理职务的公告》。
本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4基金投资策略的改变
报告期内，本基金的投资策略未发生改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效以来，未变更过会计师事务所。
本报告年度支付给聘任会计师事务所的报酬为柒万元整。目前的审计机构-安永华明会计师事务所已提供审计服务的连续年限为自2004年6月29日至今。
23
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额 占当期股票成交总额的比例 佣金 占当期佣金总量的比例
华泰证券 1 375,619,116.11 21.04% 319,275.15 23.31% -
东北证券 1 606,424,930.14 33.97% 371,437.61 27.12% -
国泰君安 1 697,269,478.26 39.06% 592,674.09 43.28% -
万联证券 1 105,918,479.28 5.93% 86,059.26 6.28% -
申银万国 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
海通证券 1 - - - - -

注1：上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。
注2：基金专用交易单元的选择标准和程序：
（1）经营行为规范，近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5）建立了广泛的信息网络，能及时准确地提供信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券公司的交易单元作为本基金专用交易单元，并签订交易单元租用协议。
注3：本基金本报告期内无租用券商交易单元变更情况。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称 债券交易 回购交易 权证交易
成交金额 占当期债券成交总额 成交金额 占当期回购成交总额 成交金额 占当期权证成交总额

24
的比例 的比例 的比例
华泰证券 78,874,043.35 30.55% - - - -
东北证券 7,450,410.70 2.89% - - - -
国泰君安 157,019,164.80 60.82% - - - -
万联证券 14,847,072.49 5.75% - - - -
申银万国 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -

天治基金管理有限公司
二〇一〇年三月三十一日
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来源上海证券报)