华夏现金增利证券投资基金2010年第1季度报告

基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一〇年四月二十日§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金

托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年1月1日起至3月31日止。
§2基金产品概况
基金简称 华夏现金增利货币
基金主代码 003003
交易代码 003003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004年4月7日
报告期末基金份额总额 13,578,513,490.05份
投资目标 在确保本金安全和高流动性的前提下，追求超过基准的较高收益。
投资策略 积极判断短期利率变动，合理安排期限，细致研究，谨慎操作，以实现本金的安全性、流动性和稳定超过基准的较高收益。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为“同期7天通知存款利率”。
风险收益特征 本基金属于证券投资基金中低风险的品种，其长期平均的风险和预期收益率低于股票基金、混合基金和债券基金。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2010年1月1日-2010年3月31日)
1.本期已实现收益 74,104,387.75
2.本期利润 74,104,387.75
3.期末基金资产净值 13,578,513,490.05
注：①本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
③本基金按日结转份额。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 0.4865% 0.0050% 0.3329% 0.0000% 0.1536% 0.0050%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华夏现金增利证券投资基金
份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2004年4月7日至2010年3月31日）

§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
曲波 本基金的基金经理 2008-1-18 - 7年 清华大学经济学学士。2003年加入华夏基金管理有限公司，历任交易管理部交易员、华夏现金增利证券投资基金基金经理助理。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
华夏现金增利货币基金与中信现金优势货币基金投资风格相似。报告期内，华夏现金增利货币基金净值收益率为0.4865%，中信现金优势货币基金净值收益率为0.4647%，二者的投资业绩无明显差异。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
4.4.1.1行情回顾及运作分析
1季度，央行两次上调存款准备金率，公开市场操作实现净回笼，但债券市场资金面仍维持宽裕状态。央票发行利率总体保持稳定，短期融资券等信用类产品受到市场追捧，回购利率小幅度上升。
为防范短期利率的上行风险，本基金在年初以融券回购、短期存款替换了部分央票投资；对于收益率水平较高的短期融资券，本基金始终保持了较高的比例配置。
4.4.1.2市场展望及投资策略
展望2季度，在适度宽松货币政策基调未改变和汇率形成机制面临改革的背景下，市场资金面仍将处于较宽裕状态，但宽裕程度比1季度有所下降。随着CPI的逐步走高，加息预期始终存在，货币市场利率仍存在一定上行压力，但考虑经济结构调整、经济回升基础不稳固等原因，加息幅度将十分有限，因此预计货币市场利率上行空间不大。短期融资券等信用产品由于绝对收益较高，投资价值仍较为显著。基于此，本基金将保持久期在中性水平，维持较高比例的短期融资券投资，力求在控制组合整体风险的基础上获得稳定的利息收入。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期净值收益率为0.4865%，同期业绩比较基准收益率为0.3329%，本基金的业绩比较基准为同期7天通知存款利率。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（％）
1 固定收益投资 10,222,975,395.28 64.50
其中：债券 10,222,975,395.28 64.50
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 3,900,004,480.00 24.61
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 1,593,495,285.38 10.05
4 其他资产 133,289,182.69 0.84
5 合计 15,849,764,343.35 100.00
5.2报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 5.61
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 2,260,998,509.50 16.65
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 127
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 137
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 81
报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
在本报告期内本货币市场基金不存在投资组合平均剩余期限超过180天的情况
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例（％） 各期限负债占基金资产净值的比例（％）
1 30天以内 46.94 16.65
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 1.69 -
2 30天(含)-60天 9.65 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 3.46 -
3 60天(含)-90天 8.31 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 7.58 -
4 90天(含)-180天 15.26 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 2.30 -
5 180天(含)-397天（含） 35.57 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
合计 115.75 16.65
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种摊余成本（元）占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 2,711,717,021.63 19.97
3 金融债券 3,090,399,810.47 22.76
其中：政策性金融债 3,090,399,810.47 22.76
4 企业债券 541,804,048.30 3.99
5 企业短期融资券 3,879,054,514.88 28.57
6 其他 - -
7 合计 10,222,975,395.28 75.29
8 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 2,040,392,571.70 15.03
5.5报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量 (张) 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％）
1 0901038 09央行票据38 11,500,000 1,140,720,669.16 8.40
2 080303 08进出03 9,300,000 929,111,655.60 6.84
3 1001017 10央行票据17 8,000,000 785,785,640.87 5.79
4 1001021 10央行票据21 8,000,000 785,210,711.60 5.78
5 070417 07农发17 6,500,000 650,559,376.91 4.79
6 070413 07农发13 5,400,000 539,955,486.10 3.98
7 070419 07农发19 4,700,000 469,753,089.97 3.46
8 068007 06首都机场债 3,250,000 311,866,684.82 2.30
9 070420 07农发20 3,000,000 301,248,256.53 2.22
10 1081046 10河钢CP01 3,000,000 300,481,610.09 2.21
5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5％间的次数 45次
报告期内偏离度的最高值 0.35%
报告期内偏离度的最低值 0.20%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.29%
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8投资组合报告附注
5.8.1基金计价方法说明
鉴于货币市场基金的特性，本基金采用摊余成本法计算基金资产净值，即本基金按持有债券投资的票面利率或商定利率每日计提应收利息，并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价，以摊余的成本计算基金资产净值。
为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率或交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释或不公平的结果，基金管理人采用“影子定价”，即于每一计价日采用市场利率和交易价格对基金持有的计价对象进行重新评估，当基金资产净值与其他可参考公允价值指标产生重大偏离的，应按其他公允价值指标对组合的账面价值进行调整，调整差额确认为“公允价值变动损益”，并按其他公允价值指标进行后续计量。如基金份额净值恢复至1.00元，可恢复使用摊余成本法估算公允价值。如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映基金资产公允价值的方法估值。
5.8.2本报告期内本基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券，未发生该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。
5.8.3报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
5.8.4其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 64,781,368.75
4 应收申购款 68,257,813.94
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 133,289,182.69
5.8.5投资组合报告附注的其他文字描述部分
5.8.5.1本报告期内没有需特别说明的证券投资决策程序。
5.8.5.2由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 14,123,273,565.83
报告期期间基金总申购份额 11,940,197,903.86
报告期期间基金总赎回份额 12,484,957,979.64
报告期期末基金份额总额 13,578,513,490.05
§7影响投资者决策的其他重要信息
7.1报告期内披露的主要事项
2010年1月4日发布华夏基金管理有限公司关于调整信息披露负责人的公告。
2010年1月8日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增广东发展银行股份有限公司为代销机构的公告。
2010年1月16日发布华夏基金管理有限公司公告。
2010年1月21日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增代销机构的公告。
2010年1月27日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在部分销售机构开办定期定额申购业务的公告。
2010年2月8日发布关于华夏现金增利证券投资基金、中信现金优势货币市场基金暂停申购、转换转入业务的公告。
2010年2月9日发布华夏基金管理有限公司关于开通中国工商银行借记卡基金网上交易的公告。
2010年2月26日发布华夏基金管理有限公司关于调整旗下部分开放式基金费率水平的公告。
2010年2月26日发布华夏基金管理有限公司关于开通交通银行太平洋借记卡基金网上交易的公告。
2010年3月29日发布华夏基金管理有限公司关于开通中国工商银行借记卡基金网上交易定期定额申购业务的公告。
7.2其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、企业年金基金投资管理人、QDII基金管理人、特定客户资产管理人以及境内首只ETF基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
2010年1季度，市场宽幅震荡，华夏基金坚持稳健投资的风格，在加强风险控制的基础上，把握结构性投资机会，旗下基金业绩表现良好。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，华夏基金旗下10只开放式基金实现净值正增长。其中，华夏复兴股票在166只标准股票型基金中排名第9；华夏中小板ETF在20只标准指数型基金中排名第2；华夏大盘精选混合在37只偏股型基金（股票上限95%）中排名第2；华夏稳增混合在12只灵活配置型基金（股票上限95%）中排名第1；华夏策略混合在40只灵活配置型基金（股票上限80%）中排名第1。本季度，华夏基金为投资人实现分红逾94亿元。
在客户服务方面，2010年1季度，华夏基金继续以客户需求为导向，保持了较高的人工服务电话接通率，完善了在线客服等功能，不断提高服务效率，提升用户体验。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
8.1.1中国证监会核准基金募集的文件；
8.1.2《华夏现金增利证券投资基金基金合同》；
8.1.3《华夏现金增利证券投资基金托管协议》；
8.1.4法律意见书；
8.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；
8.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
8.3查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。


华夏基金管理有限公司
二〇一〇年四月二十日

来源上海证券报)