大成沪深300指数证券投资基金2010年度第1季度报告

2010年3月31日

基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2010年4月22日


§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带

责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年1月1日起至2010年3月31日止。

§2 基金产品概况
基金简称 大成沪深300指数
交易代码 519300
前端交易代码 519300
后端交易代码 519301
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年04月06日
报告期末基金份额总额 7,470,159,701.72份
投资目标 通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段，实现指数投资偏离度和跟踪误差的最小化。在正常市场情况下，本基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。
投资策略 本基金采用被动式指数投资策略。原则上，股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成及其权重来拟合、复制标的指数，并原则上根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。
业绩比较基准 沪深300指数
风险收益特征 本基金为指数基金，是风险中等、获得证券市场平均收益率的产品。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报吿期（2010年1月1日 -2010年3月31日 ）
1.本期已实现收益 45,014,291.44
2.本期利润 -494,297,482.09
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0691
4.期末基金资产净值 7,553,854,763.44
5.期末基金份额净值 1.0112
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -6.57% 1.24% -6.43% 1.31% -0.14% -0.07%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：按基金合同规定，本基金的初始建仓期为6个月。截至报告日，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
杨丹先生 本基金基金经理 2006年5月27日 -- 9年 理学硕士，2001年加入大成基金管理有限公司，先后任职于基金经理部、研究部、金融工程部，长期从事指数化投资及金融工程研究工作。现兼任景福证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国。
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成沪深300指数证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成沪深300指数证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》，公平对待旗下各投资组合，所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、5日内、10日内）同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
在经历了2009年强劲的经济复苏以后，全球各主要经济体的开始回归常态，中国经济也面临转型以及宽松货币政策的逐步退出。在这样一种背景下，证券市场一季度表现的相当谨慎，沪深300指数在一月份跌幅达到10.39%，二三月份而小幅回升，一季度下跌6.43%，成交量相对2009年明显降低。
一季度各项经济指标依然保持了良好的回升态势。但由于国家“调结构”的方向已经明确，同时宽松的流动性的退出也是大势所趋。因此，预计未来固定资产投资的增速面临下降的压力，而服务于内需的行业将会获得更多的政策扶持。受此影响，与固定资产投资直接相关的煤炭、钢铁、机械、化工、建材、有色等行业表现较差。而受益于内需的电子元器件、电气设备、信息设备、医药、零售、航空等行业表现较好。
本基金为被动型指数基金，其投资目标就是要复制指数的收益率。在本报告期间，本基金根据基金合同，严格依据指数化投资方法投资，较好的跟踪了指数，达到了基金合同的要求。
展望二季度，市场运行状态可能将更加复杂。一方面，各项经济数据依然良好，但同时，全球宽松流动性退出的力度也在逐步加大，通胀压力也越来越近；周期性行业良好的盈利与行业整体放缓的增速相互胶着。这些，都是影响市场走向的重要因素。
从全球角度看，经济的长远发展趋势发生了较大变化，全球经济再平衡将是一个持续的漫长过程。以美国为首的发达经济体依靠过度消费维持增长的模式将很难重演。在这样的国际大环境下，中国的出口导向型经济必然转向以内需为主的经济发展模式。
从国内看，高依存度的外向型经济本身就是不安全的。劳动力成本上升、环境资源约束等因素要求我们转变原有的经济增长模式，这就意味着，以往固定资产投资高增长局面将会逐步改变，而内需、民生、消费，将成为未来较长时间内最重要的增长方式。
二季度需要重点关注的依然是医疗、民生、消费等领域，这是未来一个较长阶段可能涌现黑马的板块。中国的内需市场有巨大的容量，一旦某个产品、某一种服务类型的市场达到居民消费的阀值，那么行业将会迎来爆发性增长。
另外移动互联网、低碳节能行业等创新产业符合未来国家经济转型的方向，行业成长空间巨大，预计也将有上佳表现。
由于整体经济状况依然良好，而目前大盘蓝筹股估值并不高，流动性的收缩也是缓步渐进的过程，市场整体上不会有太大的风险。因此，估值较低的银行、保险、钢铁、建材、煤炭、工程机械等板块也将会有阶段性的表现，但很难出现趋势性上涨机会。
本基金将坚持被动型的指数化投资理念，继续深入研究更加高效的交易策略、风险控制方法，以期更好的跟踪指数，积极应对大额、频繁申购赎回及其他突发事件的影响，力争将跟踪误差控制在更低的水平，努力扮演好指数现货的角色。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.0112元，本报告期份额净值增长率为-6.57%，同期业绩比较基准增长率为-6.43%，略低于业绩比较基准的表现。

§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 6,960,264,239.64 91.89
其中：股票 6,960,264,239.64 91.89
2 固定收益投资 - 0.00
其中：债券 - 0.00
资产支持证券 - 0.00
3 金融衍生品投资 - 0.00
4 买入返售金融资产 - 0.00
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - 0.00
5 银行存款和结算备付金合计 378,146,148.45 4.99
6 其他资产 236,412,603.45 3.12
7 合计 7,574,822,991.54 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 26,876,152.66 0.36
B 采掘业 766,992,998.79 10.15
C 制造业 2,015,280,705.06 26.68
C0 食品、饮料 270,909,069.46 3.59
C1 纺织、服装、皮毛 38,649,903.48 0.51
C2 木材、家具 - 0.00
C3 造纸、印刷 17,613,454.20 0.23
C4 石油、化学、塑胶、塑料 171,080,710.22 2.26
C5 电子 27,522,651.34 0.36
C6 金属、非金属 569,901,155.78 7.54
C7 机械、设备、仪表 671,672,528.91 8.89
C8 医药、生物制品 216,354,230.51 2.86
C99 其他制造业 31,577,001.16 0.42
D 电力、煤气及水的生产和供应业 220,972,151.30 2.93
E 建筑业 208,172,283.00 2.76
F 交通运输、仓储业 337,993,572.33 4.47
G 信息技术业 242,713,863.91 3.21
H 批发和零售贸易 213,964,550.77 2.83
I 金融、保险业 2,281,971,306.42 30.21
J 房地产业 415,698,234.33 5.50
K 社会服务业 79,539,009.87 1.05
L 传播与文化产业 19,962,171.82 0.26
M 综合类 130,127,239.38 1.72
合计 6,960,264,239.64 92.14

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 600036 招商银行 16,805,563 273,594,565.64 3.62
2 601328 交通银行 24,768,293 205,081,466.04 2.71
3 600016 民生银行 25,496,294 196,066,500.86 2.60
4 601318 中国平安 3,851,696 194,125,478.40 2.57
5 600030 中信证券 6,267,891 178,133,462.22 2.36
6 601166 兴业银行 4,701,954 173,596,141.68 2.30
7 600000 浦发银行 7,106,914 161,895,500.92 2.14
8 601088 中国神华 4,464,499 129,024,021.10 1.71
9 000002 万 科Ａ 12,985,334 123,360,673.00 1.63
10 601601 中国太保 4,185,786 113,016,222.00 1.50

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.8.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 670,101.11
2 应收证券清算款 26,263,509.39
3 应收股利 -
4 应收利息 81,300.30
5 应收申购款 209,397,692.65
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 236,412,603.45
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 6,636,407,974.83
报告期期间基金总申购份额 1,464,006,336.26
报告期期间基金总赎回份额 630,254,609.37
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -　
报告期期末基金份额总额 7,470,159,701.72

§7 影响投资者决策的其他重要信息
无

§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会《关于同意大成沪深300指数证券投资基金募集的批复》；
2、《大成沪深300指数证券投资基金基金合同》；
3、《大成沪深300指数证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿
8.2 存放地点
　　 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
8.3 查阅方式
　　 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站https://www.dcfund.com.cn进行查阅。

大成基金管理有限公司
二〇一〇年四月二十二日

来源上海证券报)