金泰证券投资基金2010年第1季度报告2010年3月31日

基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年四月二十二日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基

金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010 年4
月20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国泰金泰封闭
基金主代码 500001
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 1998年3月27日
报告期末基金份额总额 2,000,000,000份
投资目标
本基金是平衡型基金，并以价值型和成长型
股票为投资重点；投资目标是在尽可能分散
和规避投资风险的前提下，谋求长期稳定的
投资收益。
投资策略
本基金投资时，根据宏观经济环境及其对证
券市场的影响，决定投资策略；根据货币政
策的变化、利率的走势，决定国债在投资组
金泰证券投资基金2010年第1季度报告
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合中的比例；根据对行业及地区经济发展状
况的深入研究，决定股票投资重点；根据对
上市公司的调查研究，确定具体的股票投资
组合。
本基金的股票投资将以中长期投资为主。在
充分研究的前提下，主要投资于价值型和成
长型股票中被低估的股票，以实现基金资产
的稳定增值。
在股票投资组合中，将保留一定比例的短期
投资。短期投资主要根据市场变化，相机抉
择，灵活投资，在防范风险的前提下，增加
基金的收益。
为保证基金资产的流动性和收益性，在国债
投资组合中，长期国债和短期国债将保持适
当的比例。
在不违反《证券投资基金法》及配套规则等
法律法规规定及基金合同有关约定的前提
下，基金管理人可根据具体情况，对基金投
资组合进行调整。
业绩比较基准 无。
风险收益特征 承担中等风险、获取中等的超额收益。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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主要财务指标 报告期(2010年1月1日-2010年3月31日)
1．本期已实现收益 102,943,620.68
2．本期利润 -26,714,136.39
3．加权平均基金份额本期利润 -0.0134
4．期末基金资产净值 2,459,037,212.35
5．期末基金份额净值 1.2295
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.80% 1.91% - - - -
注：本基金根据基金合同无业绩比较基准。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
金泰证券投资基金
累计份额净值增长率历史走势图
（1998年3月27 日至2010年3月31 日）
金泰证券投资基金2010年第1季度报告
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注：本基金的合同生效日为1998 年3 月27 日。本基金在六个月建仓期结束时，
各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
姓名 职务 期限
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
唐珂
本基金
的基金
经理、国
泰金鹿
保本混
合（二
期）的基
金经理
2008-4-3 - 7
硕士研究生，CFA。曾任职
于江苏丹化集团、德国远东
投资有限公司、中国网络、
上海德茂投资。2003年2月加
盟国泰基金管理有限公司，
历任高级行业研究员、基金
经理助理；2008年4月起任国
泰金泰封闭的基金经理；
2008年8月起兼任国泰金鹿
保本混合（二期）的基金经
理。
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程洲
本基金
的基金
经理、国
泰金马
稳健混
合、国泰
估值优
势股票
（LOF）
的基金
经理
2008-12-15 - 10
硕士研究生，CFA。曾任职
于申银万国证券研究所。
2004年4月加盟国泰基金管
理有限公司，历任高级策略
分析师、基金经理助理；2008
年4月起任国泰金马稳健混
合的基金经理，2009年12月
起兼任国泰金泰封闭的基金
经理，2010年2月起兼任国泰
估值优势股票（LOF）的基
金经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金
管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和
招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原
则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合
法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他
违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基
金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立
运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人
的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资
风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切
实防范利益输送行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
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截至本报告期末，本基金管理人管理的基金类型包括：封闭式基金、开放式
基金的股票型基金、指数型股票基金、混合基金（偏股型）、债券基金（债券型）、
债券基金（偏债型）、保本基金和货币基金等，其中封闭式基金两只、股票型基
金四只、混合基金（偏股型）三只。本基金和本基金管理人管理的其他同类型基
金的业绩表现差异均在5%之内。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
（1）2010 年第一季度证券市场与投资管理回顾
2010年一季度，A 股市场整体呈现了震荡盘整的格局，很直观地反映了投资
者所面临的宏观和政策环境的复杂性。一月份突如其来的上调存款准备金率拉开
了货币政策从“宽松”向“适度”的序幕，紧缩的预期使得采掘、钢铁和有色金
属行业在一季度的表现较差，而传播文化和电子行业等小市值风格的公司、以及
纺织服装和木材家具等出口类公司的表现则相对较好。
一季度中本基金基本维持了适中的股票资产配置比例。行业配置方面则偏重
于食品饮料、交通运输和商业贸易等内需防御类行业，周期类行业中主要超配了
化工行业，对于煤炭和有色金属等周期类行业则继续低配。但是，本基金认为个
股选择应该会是2010 年超额收益的主要来源，精选个股的标准主要是：在行业
内具备竞争力、具备整合行业的能力或具备外延扩张的空间、盈利增长的确定性
较高、以及具备较好的现金流。
（2）2010 年第二季度证券市场及投资管理展望
展望二季度，实体经济的复苏和经济刺激政策的退出仍然是影响A 股市场最
主要的正反两大因素，但本基金认为 通货膨胀的实际水平会是改变这种力量对比
格局的关键因素，若通胀水平可控，那A 股市场大幅震荡的格局就很难改变。在
这个复杂的环境下，本基金将恪守更为严格的价值投资理念和选股的标准，投资
方向上：行业层面重点关注内需消费类，同时关注周期类行业的阶段性机会；投
资主题方面关注具备资产外延扩张空间和行业整合空间的公司。
金泰证券投资基金2010年第1季度报告
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在2010 年一季度的净值增长率为-0.80%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 1,823,646,865.25 73.95
其中：股票 1,823,646,865.25 73.95
2 固定收益投资 536,654,449.00 21.76
其中：债券 536,654,449.00 21.76
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 85,466,015.04 3.47
6 其他资产 20,368,774.80 0.83
7 合计 2,466,136,104.09 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 40,039,613.12 1.63
C 制造业 1,116,390,183.37 45.40
金泰证券投资基金2010年第1季度报告
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C0 食品、饮料 321,424,473.12 13.07
C1
纺织、服装、皮
毛
- -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
234,765,259.05 9.55
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 237,985,412.95 9.68
C7
机械、设备、仪
表
182,749,825.93 7.43
C8 医药、生物制品 139,465,212.32 5.67
C99 其他制造业 - -
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
18,829,601.28 0.77
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 109,565,950.10 4.46
G 信息技术业 22,714,778.84 0.92
H 批发和零售贸易 191,719,777.74 7.80
I 金融、保险业 324,386,960.80 13.19
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,823,646,865.25 74.16
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金泰证券投资基金2010年第1季度报告
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序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600887 *ST伊利 4,485,280 144,919,396.80 5.89
2 600036 招商银行 6,833,168 111,243,975.04 4.52
3 600153 建发股份 7,000,000 98,980,000.00 4.03
4 000708 大冶特钢 6,727,520 86,246,806.40 3.51
5 601318 中国平安 1,643,405 82,827,612.00 3.37
6 000895 双汇发展 1,561,932 78,846,327.36 3.21
7 600600 青岛啤酒 2,073,637 70,669,548.96 2.87
8 000656 ST 东 源 4,630,209 67,832,561.85 2.76
9 000418 小天鹅Ａ 3,881,932 66,381,037.20 2.70
10 600115 ST东航 7,000,000 54,950,000.00 2.23
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 156,757,449.00 6.37
2 央行票据 168,232,000.00 6.84
3 金融债券 211,665,000.00 8.61
其中：政策性金融债 211,665,000.00 8.61
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 536,654,449.00 21.82
金泰证券投资基金2010年第1季度报告
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 010203 02国债⑶ 730,840 74,034,092.00 3.01
2 1001018
10央行票据
18
600,000 59,790,000.00 2.43
3 080309 08进出09 500,000 50,245,000.00 2.04
4 010112 21国债⑿ 482,850 49,337,613.00 2.01
5 080308 08进出08 400,000 41,232,000.00 1.68
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或
在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的情况。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,098,780.49
2 应收证券清算款 11,099,035.20
3 应收股利 -
金泰证券投资基金2010年第1季度报告
12
4 应收利息 7,527,342.12
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 643,616.99
8 其他 -
9 合计 20,368,774.80
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金
资产净
值比例
(%)
流通受限情
况说明
1 000895 双汇发展 78,846,327.36 3.21
公布重大事
项停牌
§6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
单位：份
报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 13,669,076
报告期期间买入总份额 -
报告期期间卖出总份额 -
报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 13,669,076
报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份
额比例（%）
0.68
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、关于同意设立金泰证券投资基金的批复
金泰证券投资基金2010年第1季度报告
13
2、金泰证券投资基金合同
3、金泰证券投资基金托管协议
4、金泰证券投资基金年度报告、半年度报告及收益分配公告
5、报告期内披露的各项公告
6、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程
7.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道100 号
上海环球金融中心39 楼
7.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）38569000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）38569000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一〇年四月二十二日

来源上海证券报)