金晶科技业绩藏“玄机” 华夏基金撤中邮基金进

　　4月30日，金晶科技(600586)公布2010年第一季度财报，净利润6039万元，同比增长5.7倍。

　　记者研究发现，出现五倍增幅，是因为去年一季度净利基数太低。记者还发现，华夏基金和中邮基金态度截然相反，华夏大举撤退，而中邮加仓坚守。

　　五倍增幅的真相

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　　兴业证券建材行业研究员王金祥解释，这是去年一季度金晶科技重要产品普通浮法玻璃和纯碱价格都在成本线下运行的缘故。据统计，金晶科技的主要产品为普通玻璃、太阳能用超白浮法玻璃、纯碱。

　　第一创业分析师李志锐表示，浮法玻璃仍是金晶科技最主要的利润来源，2009年营收占比53%，毛利占比63%。今年一季度浮法玻璃较去年全年均价高20%-30%，贡献了大部分利润。

　　李志锐担忧，浮法玻璃需求与商品房竣工面积相关性大，地产调控将减缓开发商开工进度，对竣工面积的影响一般滞后半年到一年，故年内浮法玻璃需求存在景气回落的风险，对金晶科技浮法玻璃业务产生不利影响。

　　基金有分歧

　　面对金晶科技的一季报，基金股东分歧较大，最有代表性的是华夏系和中邮，华夏系选择了大规模撤退，而中邮重仓坚守。

　　据今年一季报，中邮核心成长股票型证券投资基金以1426.8万股名列第一大流通股东，并在2009年末名列第二大股东。据记者统计，去年一季度，中邮核心成长(590002)还未现身前十大流通股东，到二季度，中邮核心成长就以899.73万股名列第五大流通股东。在接下来的6个月中，中邮核心成长以每个季度200万-300万股的速度，一直增持到1426.8万股。

　　与中邮核心成长相比，华夏基金建仓要早一个季度。在去年一季度时，华夏平稳增长(519029,基金吧)混合型证券投资基金以718万股名列第七大流通股东。到二季度，华夏系4只基金现身金晶科技前十大流通股东，分别是华夏优势(000021)增长、华夏平稳增长、华夏行业精选(160314)、华夏红利(002011)，蔚为壮观，合计持股3466.69万股。到去年三季度时，华夏平稳增长跌出前十大流通股东，而华夏系剩余三只基金合计持股3506.67万股，比二季度还增仓40万股。

　　去年四季度是华夏系撤出金晶科技的分水岭，前十大流通股东中仅剩下华夏优势增长(000021)在坚守，持股1199.97万股。今年一季度，华夏优势增长再次减持128.34万股。

　　记者通过招商证券(600999)软件查询得知，在去年四季度时，退出前十大流通股东的华夏基金几乎全部清仓。其中，华夏平稳增长仅余100股，而华夏行业(160314,基金吧)精选和华夏红利则不见踪影。

　　5月6日，在接受记者采访时，中邮核心成长股票型证券投资基金经理盛军表示，他看好金晶科技旗下产品超白玻璃业绩的潜力。金晶科技的超白玻璃在国内是领先的，比南玻A做的还要好一些。而且，金晶科技业绩恢复得很快，去年全年每股收益才2毛钱，今年一季度已经1毛钱了。

　　对于华夏系基金撤退的情况，盛军表示：“我不清楚其它公司的投资理念。我投资金晶科技，是长期看好它，并不是做短线操作。”

　　关于房地产调控对金晶科技业绩的影响，盛军解释：“城镇化是大的趋势，金晶科技产品的用途还是很广泛的，我不是短期来配置。”