华夏盛世精选股票型证券投资基金2010年第2季度报告

基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一〇年七月二十一日§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年4月1日起至6月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 华夏盛世股票
基金主代码 000061
交易代码 000061
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年12月11日
报告期末基金份额总额 17,411,668,093.52份
投资目标 紧密跟踪中国经济动向，把握中国经济的长期发展趋势和周期变动特征，挖掘不同发展阶段下的优势资产及行业投资机会，更好地分享中国经济持续、较快成长的发展成果，追求基金资产的长期、持续增值，抵御通货膨胀。
投资策略 本基金以周期优选投资策略为核心，并辅以个股精选和积极债券管理策略。

1 华夏盛世精选股票型证券投资基金 2010 年第 2 季度报告
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深300指数×80%＋上证国债指数×20%。
风险收益特征 本基金属于股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金，属于较高风险、较高收益的品种。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2010年4月1日-2010年6月30日)
1.本期已实现收益 -937,254,239.12
2.本期利润 -2,581,611,473.01
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1451
4.期末基金资产净值 14,252,074,993.40
5.期末基金份额净值 0.819

注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -15.04% 1.32% -18.88% 1.45% 3.84% -0.13%

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华夏盛世精选股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009年12月11日至2010年6月30日）
2 华夏盛世精选股票型证券投资基金 2010 年第 2 季度报告
注：①本基金合同于2009年12月11日生效。
②根据华夏盛世股票基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条（二）投资范围、（八）投资限制的有关约定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
刘文动 本基金的基金经理、投资总监 2009-12-11 - 13年 硕士。曾任鹏华基金管理有限公司投资总部副总经理兼机构理财部总监，平安保险集团投资管理中心组合经理助理、平安证券有限责任公司研究员。2006年加入华夏基金管理有限公司，历任兴安证券投资基金基金经理（2006年5月24日至2007年11月21日期间）、兴华证券投资基金基金经理（2007年2月14日至2008年2月27日期间）。

3 华夏盛世精选股票型证券投资基金 2010 年第 2 季度报告
阳琨 本基金的基金经理 2009-12-18 - 15年 北京大学MBA。曾任宝盈基金管理有限公司基金经理助理，益民基金管理有限公司投资部部门经理，中国对外经济贸易信托投资公司财务部部门经理。2006年加入华夏基金管理有限公司，历任策略研究员。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2季度，国内外经济形势异常复杂。国内刺激政策的退出和相关调控政策的出台以及欧洲主权债务危机的爆发等使得中国经济面临新一轮的放缓风险，其中国内调控政策中针对房地产行业的相关政策对经济未来的增长形成了较大的压力。一方面房地产调控使得地产及相关投资面临减速的风险；另一方面由于大量的地方政府融资平台贷款对房地产行业的依赖度较大，房地产行业的调控对地方政府的投资能力也形成相当大的制约。同时，国内信贷额度的控制以及对银行表
4 华夏盛世精选股票型证券投资基金 2010 年第 2 季度报告
外融资的清理等也进一步收紧了市场的流动性。在上述宏观背景下，A股市场出现了较大幅度的下跌。其中，周期类股票跌幅较大，而战略新兴产业、部分防御类产业如医药和消费服务等以及中小板和创业板的股票则成为市场的局部热点。行业表现上，证券、银行、钢铁、地产跌幅居前；医药、食品、商业表现相对较好。
本基金在2季度初大幅度降低了股票仓位，在一定程度上回避了市场的系统性风险，同时在持仓结构上也进行了部分调整。但由于基金规模较大，市场热点又主要集中在中小盘和主题类的个股上，因此结构调整的效果受到了限制。2季度末，鉴于市场风险在相当程度上得到了释放，本基金在上证综指2500点附近适度提高了股票仓位，主要加仓了部分估值合理的新兴产业股和消费服务领域中市场空间大、估值适当的股票以及部分被过度低估的地产股。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2010年6月30日，本基金份额净值为0.819元，本报告期份额净值增长率为-15.04%，同期业绩比较基准增长率为-18.88%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，我们认为，国内经济增速下滑趋势确立，但紧缩政策会进入一个效果观察期，经济在回归正常增速之前会经历一次去库存周期，但二次探底的风险不大。同时，经济结构调整会继续走向深化，预计新兴产业支持政策、收入分配改革政策以及"十二五"规划等将会陆续出台。在企业盈利环比下降、流动性收紧的背景下，A股市场整体趋势性机会不明显，但经历2季度的系统性风险释放后，市场继续大幅下跌的风险不大。
本基金将重点关注以下几类投资机会：一是中低端消费特别是必需品当中的品牌企业；二是新兴产业中，市场空间大、资金回报率高的产业和企业；三是城镇化进程中受益于三、四线城市发展机会的企业；四是周期性行业被过度低估的投资机会。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司"为信任奉献回报"的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
5 华夏盛世精选股票型证券投资基金 2010 年第 2 季度报告
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（％）
1 权益投资 10,433,289,129.61 72.81
其中：股票 10,433,289,129.61 72.81
2 固定收益投资 1,367,258,334.50 9.54
其中：债券 1,367,258,334.50 9.54
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 2,192,078,751.50 15.30
6 其他各项资产 337,721,395.88 2.36
7 合计 14,330,347,611.49 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 14,944,843.24 0.10
B 采掘业 132,660,077.14 0.93
C 制造业 5,081,406,131.97 35.65
C0 食品、饮料 791,915,178.36 5.56
C1 纺织、服装、皮毛 90,886,559.40 0.64
C2 木材、家具 6,819,386.20 0.05
C3 造纸、印刷 51,839,688.96 0.36
C4 石油、化学、塑胶、塑料 628,407,883.22 4.41
C5 电子 105,430,816.68 0.74
C6 金属、非金属 446,840,975.98 3.14
C7 机械、设备、仪表 1,762,471,435.03 12.37
C8 医药、生物制品 1,160,095,147.66 8.14
C99 其他制造业 36,699,060.48 0.26
D 电力、煤气及水的生产和供应业 97,023,879.84 0.68
E 建筑业 60,494,744.40 0.42
F 交通运输、仓储业 172,453,995.98 1.21
G 信息技术业 298,632,710.65 2.10
H 批发和零售贸易 1,405,272,411.61 9.86
I 金融、保险业 2,007,835,936.83 14.09
J 房地产业 455,290,820.93 3.19
K 社会服务业 243,786,091.16 1.71
L 传播与文化产业 4,799,470.05 0.03
M 综合类 458,688,015.81 3.22
合计 10,433,289,129.61 73.21

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
6 华夏盛世精选股票型证券投资基金 2010 年第 2 季度报告
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 002024 苏宁电器 46,371,581 528,636,023.40 3.71
2 600016 民生银行 79,380,161 480,249,974.05 3.37
3 000423 东阿阿胶 12,498,214 434,437,918.64 3.05
4 600036 招商银行 30,159,956 392,381,027.56 2.75
5 601009 南京银行 32,713,402 328,442,556.08 2.30
6 601166 兴业银行 13,973,249 321,803,924.47 2.26
7 600694 大商股份 6,795,564 287,520,312.84 2.02
8 600309 烟台万华 19,451,025 283,790,454.75 1.99
9 000039 中集集团 21,256,587 252,953,385.30 1.77
10 000568 泸州老窖 8,192,134 231,182,021.48 1.62

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 399,609,334.50 2.80
2 央行票据 776,046,000.00 5.45
3 金融债券 191,603,000.00 1.34
其中：政策性金融债 191,603,000.00 1.34
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 1,367,258,334.50 9.59

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 010107 21国债⑺ 3,405,010 369,273,334.50 2.59
2 0801053 08央行票据53 3,200,000 326,016,000.00 2.29
3 1001042 10央行票据42 2,000,000 200,000,000.00 1.40
4 0801020 08央行票据20 1,500,000 152,160,000.00 1.07
5 100207 10国开07 1,000,000 101,630,000.00 0.71

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8投资组合报告附注
5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
7 华夏盛世精选股票型证券投资基金 2010 年第 2 季度报告
5.8.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 6,109,775.23
2 应收证券清算款 317,013,634.25
3 应收股利 1,164,682.80
4 应收利息 13,433,303.60
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 337,721,395.88

5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 18,478,323,659.00
报告期期间基金总申购份额 -
报告期期间基金总赎回份额 1,066,655,565.48
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 17,411,668,093.52

§7影响投资者决策的其他重要信息
7.1报告期内披露的主要事项
2010年4月1日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国工商银行个人电子银行基金申购费率优惠活动的公告。
2010年4月8日发布华夏基金管理有限公司公告。
2010年5月8日发布华夏基金管理有限公司公告。
2010年5月27日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增代销机构的公告。
8 华夏盛世精选股票型证券投资基金 2010 年第 2 季度报告
2010年5月31日发布华夏基金管理有限公司关于开通开放式基金网上交易第三方支付业务的公告。
2010年6月4日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分基金参加兴业银行股份有限公司A股配股发行的公告。
2010年6月12日发布华夏基金管理有限公司关于开通开放式基金网上下单转账支付业务的公告。
2010年6月25日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资非公开发行股票的公告。
7.2其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、企业年金基金投资管理人、QDII基金管理人、特定客户资产管理人以及境内首只ETF基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
2季度，在市场震荡下行的情况下，华夏基金坚持稳健的投资风格，加强风险控制，努力为投资人分散投资风险。为引导投资者树立正确的基金投资理念，华夏基金广泛收集800多个基金投资常见问题，编著出版了《做一个理性的投资者--中国基金投资指南》一书，免费分发给投资者。
本季度，针对市场情况，华夏基金加强与客户的交流，及时解答客户热点问题。为优化客户服务体验，华夏基金向网上交易客户发送定期定额扣款提示短信，提高客户交易成功率；同时，优化业务规则，使客户可在首次申购基金时修改分红方式，提高了客户交易便利性。
2010年5月，在《中国证券报》主办的"中国基金业金牛奖"评选活动中，华夏基金荣获"2009年年度金牛基金公司奖"。2010年6月，在《上海证券报》主办的"第七届中国金基金奖"评选活动中，华夏基金荣获"2009年度金基金·TOP公司奖"。
在践行企业社会责任方面，青海省玉树县发生地震灾害后，华夏基金及全体员工通过华夏人慈善基金会向灾区捐款100余万元，华夏基金香港公司向中联办捐款专户捐赠港币10万元整。
9 华夏盛世精选股票型证券投资基金 2010 年第 2 季度报告
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
8.1.1中国证监会核准基金募集的文件；
8.1.2《华夏盛世精选股票型证券投资基金基金合同》；
8.1.3《华夏盛世精选股票型证券投资基金托管协议》；
8.1.4法律意见书；
8.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；
8.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
8.3查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一〇年七月二十一日
10

来源上海证券报)