重要提示
本基金根据2006年8月24日中国证券监督管理委员会《关于同意东吴价值成长双动力股票型证券投资基金募集的批复》（证监基金字[2006]173号）的核准，进行募集，本基金的基金合同于2006年12月15日正式生效。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核
准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
投资有风险，投资者投资于本基金时应认真阅读本《招募说明书》。
本招募说明书(更新)所载内容截止日为2010年6月15日，有关财务数据和净值表现截止日为2010年3月31日(财务数据未经审计)。
一、基金管理人
（一）基金管理人概况
1. 名称：东吴基金管理有限公司
2. 住所：上海市源深路279号
3. 设立日期：2004年9月2日
4. 法定代表人：徐建平
5. 办公地址：上海市源深路279号
6. 客户服务电话：021-50509666
7. 联系人：吴靖
8. 注册资本：人民币10000万元
9. 股权结构：
■
10. 简要情况介绍：东吴基金管理有限公司下设投资管理部、研究策划部、国际业务部、产品策略部、市场营销部、机构理财部、基金事务部、信息技术部、综合管理部和监察稽核部等10个职能部门。公司已管理的第一只产品东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金，于2005年2月1日基金合同生效，托管行为中国
工商银行股份有限公司。公司已管理的第二只产品东吴价值成长双动力股票型证券投资基金，于2006年12月15日基金合同生效，托管行为中国
农业银行股份有限公司。公司已管理的第三只产品东吴行业轮动股票型证券投资基金，于2008年4月23日基金合同生效，托管行为
华夏银行股份有限公司。公司已管理的第四只产品东吴优信稳健债券型证券投资基金，于2008年11月5日基金合同生效，托管行为中国
建设银行股份有限公司。公司已管理的第五只产品东吴进取策略灵活配置混合型开放式证券投资基金，于2009年5月6日基金合同生效，托管行为中国农业银行股份有限公司。公司已管理的第六只产品东吴新经济股票型证券投资基金，于2009年12月30日基金合同生效，托管行为中国建设银行股份有限公司。公司已管理的第七只产品东吴货币市场证券投资基金，于2010年5月11日基金合同生效，托管行为中国农业银行股份有限公司。
（二）主要人员情况
1、董事会成员
吴永敏先生，董事长，硕士研究生，高级审计师、高级经济师，中共党员。历任苏州市财政局科员、苏州市税务局副科长、苏州市税务局三分局局长、苏州市税务局科长、苏州市审计局副局长。现任东吴证券股份有限公司董事长、总裁，中共东吴证券股份有限公司党委书记。
金燕萍女士，副董事长，大学，高级政工师，中共党员。历任上海外贸总公司党委委员、党委办公室副主任，上海海外公司党总支书记，上海广告公司党委副书记、副总经理，上海实业（集团）有限公司办事处常务副主任、党总支书记。现任上海兰生（集团）有限公司总裁助理、投资管理部总经理。
徐建平先生，董事，大学，会计师，中共党员。历任张家港市财政局科长兼市房改办副主任，东吴证券有限责任公司张家港杨舍证券营业部总经理、公司总裁助理兼资产管理总部总经理，东吴证券有限责任公司副总裁。现任东吴基金管理有限公司总裁。
陆宏伟先生，董事，研究生，经济师，中共党员。历任江苏省计划经济委员会副科长，江苏省国际信托投资公司证券部经理，信泰证券有限公司董事、常务副总裁。现任江苏澄星实业集团有限公司常务副总裁。
王金来先生，董事，大学，经济师，中共党员。历任苏州市二轻局秘书，苏州市经济体制改革委员会副科长、处长、助理调研员，兼苏州市证券期货监督管理办公室证券处处长和苏州市企业上市工作办公室证券处处长，东吴证券有限责任公司投行总部副总经理。现任东吴证券股份有限公司董事长助理。
戴继雄先生，董事，硕士，历任上海复星高科技（集团）有限公司财务、审计副总监，现担任上海兰生（集团）有限公司财务副总监、财务金融部总经理。
贝政新先生，独立董事，大学，教授。历任苏州大学商学院财经学院讲师、副教授。现任苏州大学商学院财经学院教授，博士生导师、金融系主任。
张平先生，独立董事，博士，研究员。历任中国社科院经济研究所研究员、所长助理，现任中国社科院经济研究所副所长、研究员，中国社科院研究生院教授、博士生导师。
陈如奇先生，独立董事，大专学历，中共党员，高级经济师。历任新疆人民银行巴州中心支行科员，新疆农业银行巴州及自治区分行科长、处长，
交通银行上海分行处长、副行长，交通银行广州?a href="https://q.stock.sohu.com/cn/601988/index.shtml" target=_blank>中行谐ぃ煌ㄒ邢愀鄯中凶芫淼戎啊Ｏ秩?a href="https://q.stock.sohu.com/cn/601788/index.shtml" target=_blank>光大证券有限责任公司独立董事。
2、监事会成员
马震亚先生，监事长，大学，会计师。历任苏州市审计局科员、副主任科员，苏州证券有限责任公司财务部总经理，东吴证券有限责任公司财务总监。现任东吴证券股份有限公司副总裁，中共东吴证券股份有限公司党委纪委书记，党委委员。
赵江先生，监事，大专，会计师。历任
中国船舶工业集团公司澄西船厂财务处会计科长，现任江苏澄星磷化工股份有限公司财务总监。
王炯女士，员工监事，硕士学历。历任大鹏证券研究所和投资部研究员、首席分析师助理、东吴基金管理有限公司基金经理助理等职，现任东吴基金管理有限公司投资总监，兼任投资管理部总经理、东吴价值成长双动力基金基金经理、东吴进取策略灵活配置基金基金经理。
3、高管人员
吴永敏先生，董事长。（简历请参见上述董事会成员介绍）
徐建平先生，总经理。（简历请参见上述董事会成员介绍）
胡玉杰女士，副总经理，经济学硕士，历任大鹏证券有限责任公司营业部总经理、融资服务公司董事、副总经理 ；2004年9月任东吴基金管理有限公司市场总监职务；现任东吴基金管理有限公司副总经理。
吴威先生，督察长，经济学博士，历任兴业证券股份有限公司研究发展中心高级研究员、国际业务部负责人，兴业基金管理有限公司筹备组成员，兴业基金管理有限公司副总经理，日本野村证券北京代表处业务拓展总监。现任东吴基金管理有限公司督察长。
4、基金经理
王炯女士，13年证券行业研究和投资经历。毕业于武汉大学，获硕士学位，曾在大鹏证券研究所和投资部担任研究员、首席分析师助理等职务，2004年加入东吴基金。现任公司投资总监，东吴双动力基金经理、东吴进取策略基金经理。
5、投资决策委员会成员
徐建平 总经理；
胡玉杰 副总经理（债券投资）；
王 炯 投资总监，兼投资管理部总经理、基金经理；
黎 瑛 研究策划部总经理；
陈 宪 首席策略规划师。
上述人员之间不存在近亲属关系。
二、基金托管人
（一）基本情况
名称：中国农业银行股份有限公司（以下简称“中国农业银行”）
住所：北京市东城区建国门内大街69号
办公地址：北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦
法定代表人：项俊波
成立时间：2009年1月15日
注册资金：2600亿元人民币
存续期间：持续经营
电话：010-68424199
联系人：李芳菲
中国农业银行股份有限公司是中国金融体系的重要组成部分,总行设在北京。经国务院批准，中国农业银行整体改制为中国农业银行股份有限公司并于2009年1月15日依法成立。中国农业银行股份有限公司承继原中国农业银行全部资产、负债、业务、机构网点和员工。中国农业银行网点遍布中国城乡，成为国内网点最多、业务辐射范围最广，服务领域最广，服务对象最多，业务功能齐全的大型国有商业银行之一。在海外，中国农业银行同样通过自己的努力赢得了良好的信誉，每年位居《财富》世界500强企业之列。作为一家城乡并举、联通国际、功能齐备的大型国有商业银行，中国农业银行一贯秉承以客户为中心的经营理念，坚持审慎稳健经营、可持续发展，立足县域和城市两大市场，实施差异化竞争策略，着力打造“伴你成长”服务品牌，依托覆盖全国的分支机构、庞大的电子化网络和多元化的金融产品，致力为广大客户提供优质的金融服务，与广大客户共创价值、共同成长。
中国农业银行是中国第一批开展托管业务的国内商业银行，经验丰富，服务优质，业绩突出，2004年被英国《全球托管人》评为中国“最佳托管银行”。2007年中国农业银行通过了美国SAS70内部控制审计，并获得无保留意见的SAS70审计报告，表明了独立公正第三方对中国农业银行托管服务运作流程的风险管理、内部控制的健全有效性的全面认可。
中国农业银行证券投资基金托管部于1998年5月经中国证监会和中国人民银行批准成立，2004年9月更名为托管业务部，内设养老金管理中心、技术保障处、营运中心、委托资产托管处、保险资产托管处、证券投资基金托管处、境外资产托管处、综合管理处、风险管理处，拥有先进的安全防范设施和基金托管业务系统。
（二）主要人员情况
中国农业银行托管业务部现有员工130名，其中高级会计师、高级经济师、高级工程师、律师等专家10余名，服务团队成员专业水平高、业务素质好、服务能力强，高级管理层均有20年以上金融从业经验和高级技术职称，精通国内外证券市场的运作。
（三）基金托管业务经营情况
截止2009年12月15日，中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开放式证券投资基金共74只，包括东吴价值成长双动力股票型证券投资基金、华夏平稳增长混合型证券投资基金、大成积极成长股票型证券投资基金、大成景阳领先股票型证券投资基金、大成创新成长混合型证券投资基金、长盛同德主题增长股票型证券投资基金、裕阳证券投资基金、汉盛证券投资基金、裕隆证券投资基金、景福证券投资基金、鸿阳证券投资基金、丰和价值证券投资基金、久嘉证券投资基金、富国天源平衡混合型证券投资基金、长盛成长价值证券投资基金、宝盈鸿利收益证券投资基金、大成价值增长证券投资基金、大成债券投资基金、银河稳健证券投资基金、银河收益证券投资基金、长盛中信全债指数增强型债券投资基金、长信利息收益开放式证券投资基金、长盛动态精选证券投资基金、景顺长城内需增长开放式证券投资基金、万家增强收益债券型证券投资基金、大成精选增值混合型证券投资基金、长信银利精选开放式证券投资基金、富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金、鹏华货币市场证券投资基金、中海分红增利混合型证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、新华优选分红混合型证券投资基金、交银施罗德精选股票证券投资基金、泰达荷银货币市场基金、交银施罗德货币市场证券投资基金、景顺长城资源垄断股票型证券投资基金、大成沪深300指数证券投资基金、信诚四季红混合型证券投资基金、富国天时货币市场基金、富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金、益民货币市场基金、长城安心回报混合型证券投资基金、中邮核心优选股票型证券投资基金、景顺长城内需增长贰号股票型证券投资基金、交银施罗德成长股票型证券投资基金、长盛中证100指数证券投资基金、泰达荷银首选企业股票型证券投资基金、鹏华动力增长混合型证券投资基金、宝盈策略增长股票型证券投资基金、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、益民创新优势混合型证券投资基金、中邮核心成长股票型证券投资基金、华夏复兴股票型证券投资基金、富国天成红利灵活配置混合型证券投资基金、长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金、富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金、申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金、新华优选成长股票型证券投资基金、金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金、天治稳健双盈债券型证券投资基金、中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、长信利丰债券型证券投资基金、金元比联丰利债券型证券投资基金、交银施罗德先锋股票型证券投资基金、东吴进取策略灵活配置混合型开放式证券投资基金、建信收益增强债券型证券投资基金、银华内需精选股票型证券投资基金(LOF)、大成行业轮动股票型证券投资基金、交银施罗德上证180公司治理交易型开放式指数证券投资基金联接基金、上证180公司治理交易型开放式指数证券投资基金、富兰克林国海沪深300指数增强型证券投资基金、南方中证500指数证券投资基金(LOF)、景顺长城能源基建股票型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金。
三、相关服务机构
（一）基金份额发售机构
1、直销机构
东吴基金管理有限公司
注册地址：上海市源深路279号
办公地址：上海市源深路279号
法定代表人：徐建平
传真：021-50509884
联系人：吴靖
客户服务电话：021-50509666
网站： www.scfund.com.cn
2、代销机构
（1）中国农业银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街69号
办公地址：北京市东城区建国门内大街69号
法定代表人：项俊波
联系人：滕涛
电话：（010）68424199
传真：（010）68424181
客服电话：95599
网站：www.abchina.com
（2）中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号（100005）
办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号（100005）
法定代表人：姜建清
联系人：田耕
电话：（010）66106912
传真：（010）66016904
客服电话：95588
网站：www.icbc.com.cn
（3）中国建设银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街25号
办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
法定代表人：郭树清
联系人：张静
传真：（010）66218888
客服电话：95533
网站：www.ccb.com
（4）华夏银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街22号（100005）
办公地址：北京市东城区建国门内大街22号（100005）
法定代表人：吴建
联系人：郑鹏
电话：（010）85238667
传真：（010）85238680
客户服务电话：95577
网站：www.hxb.com..cn
（5）交通银行股份有限公司
注册地址：上海市银城中路188号
办公地址：上海市银城中路188号
法定代表人：胡怀邦
电话：021-58781234
传真：021-58408842
联系人：曹榕
客服电话：95559
网站：www.bankcomm.com
（6）
中信银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座
法定代表人：孔丹
联系人：金蕾
电话：010-65557013
传真：010-65550827
客服电话：95558
网站：https://bank.ecitic.com
（7）
招商银行股份有限公司
注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦
办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦
法定代表人：秦晓
联系人：邓炯鹏
电话：(0755)83198888
传真：(0755) 83195049
客服电话：95555
网站：www.cmbchina.com
（8）深圳发展银行股份有限公司
注册地址：深圳市罗湖区深南东路5047号深圳发展银行大厦
办公地址：深圳市罗湖区深南东路5047号深圳发展银行大厦
法定代表人：法兰克纽曼 (Frank Neil Newman)
联系人：张青
电话：0755-22166118
传真：0755-25841098
客服电话：95501
网站：www.sdb.com.cn
（9）中国
民生银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街2号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街2号
法定代表人：董文标
联系人：董云巍
电话：(010)58351666
传真：(010)83914283
客服电话：95568
网站：www.cmbc.com.cn
（10）中国邮政储蓄银行有限责任公司
注册地址：北京市西城区宣武门西大街131号
办公地址：北京市西城区宣武门西大街131号
法定代表人：刘安东
客户服务电话：95580
联系人：陈春林
传真：010-66415194
网站：www.psbc.com
（11）
宁波银行股份有限公司
注册地址：宁波市江东区中山东路294号
办公地址：宁波市江东区中山东路294号
法定代表人：陆华裕
联系人：胡技勋
电话：（021）63586210
传真：（021）63586215
客服电话：96528，上海地区962528
网站：www.nbcb.com.cn
（12）平安银行股份有限公司
注册地址：深圳市深南中路1099号平安银行大厦
办公地址：深圳市深南中路1099号平安银行大厦
法定代表人：孙建一
电话：0755-22197874
传真：0755-22197701
联系人：蔡宇洲
客户服务电话：40066-99999（免长途费）0755-961202
网站：www.pingan.com
（13）温州银行股份有限公司
注册地址：温州市车站大道华海广场1号楼
办公地址：温州市车站大道196号
法定代表人：邢增福
联系人：林波
电话：0577-88990082
传真：0577-88995217
客户服务电话：0577-96699
银行网站： www.wzbank.cn
（14）东吴证券股份有限公司
注册地址：苏州工业园区翠园路181号商旅大厦18-21层
法定代表人：吴永敏
电话：0512-65581136
传真：0512-65588021
联系人：方晓丹
客户服务电话：0512-33396288
网站：www.dwzq.com.cn
（15）
海通证券股份有限公司
注册地址：上海市淮海中路98号
办公地址：上海市广东路689号海通证券大厦
法定代表人：王开国
电话：021-23219000
传真：021-23219100
联系人：金芸、李笑鸣
客服电话：021-95553
网站：www.htsec.com
（16）中国银河证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
法定代表人：顾伟国
电话：010-66568047
传真：010-66568536
联系人：李洋
客服电话：4008-888-888
网站：www.chinastock.com.cn
（17）申银万国证券股份有限公司
注册地址：上海常熟路171号
办公地址：上海常熟路171号
法定代表人：丁国荣
电话：021-54033888
传真：021-54038844
联系人：邓寒冰
客服电话：021-962505
网站：www. sywg.com.cn
（18）中信建投证券有限责任公司
注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼
办公地址：北京市朝内大街188号
法定代表人：张佑君
联系人：权唐
客服电话：400-8888-108
网站：www.csc108.com
（19）
广发证券股份有限公司
注册地址：广东省广州市天河北路183号大都会广场43楼
办公地址：广东省广州市天河北路183号大都会广场18、19、36、38、41和42楼
法定代表人：王志伟
电话：020-87555888
传真：020-87555417
联系人：沈东燮、黄岚
客户服务热线：95575
网站：www.gf.com.cn
（20）
华泰证券股份有限公司
注册地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦
办公地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦
法定代表人：吴万善
电话：025-84457777-721
传真：025-84579879
联系人：樊昊
客服电话：025-84579897
网站：www.htsc.com.cn
（21） 兴业证券股份有限公司
注册地址：福州市湖东路99号标力大厦
办公地址：浦东新区民生路1199弄证大·五道口广场1号楼21层
法定代表人：兰荣
电话：021-38565785
传真：021-68419867
联系人：杨盛芳、谢高得
客服电话：400-8888-123
网站：www.xyzq.com
（22） 国信证券股份有限公司
注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26层
办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26层
法定代表人：何如
电话：0755-82130833
传真：0755-82133302
联系人：齐晓燕
客服电话：95536
网站：www.guosen.com.cn
（23） 湘财证券有限责任公司
注册地址：长沙市黄兴中路63号中山国际大厦12楼
办公地址：上海市浦东新区
陆家嘴环路958号号华能大厦
法定代表人：陈学荣
电话：021-68634518
传真：021-68865938
联系人：钟康莺
客服电话：400-888-1551
网站：www.xcsc.com
（24） 长城证券有限责任公司
注册地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层
办公地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层
法定代表人：黄耀华
电话：0755-83516289
传真：0755-83516199
联系人：匡婷
客户服务热线：0755-33680000、400-6666-888
网站：www.cgws.com
（25） 国联证券股份有限公司
注册地址：无锡市县前东街8号6楼、7楼
办公地址：无锡市县前东街8号6楼、7楼
法定代表人：雷建辉
电话：0510-82831662
传真：0510-82833321
联系人：徐欣
客服电话：0510-82588168
网站：www.glsc.com.cn
（26） 国泰君安证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区商城路618 号
办公地址：上海市浦东新区银城中路168号上海银行大厦29楼
法定代表人：祝幼一
电话：（021）62580818－213
传真：（021）62674109
联系人：芮敏祺
客服电话：400-8888-666
网站：www.gtja.com.
（27） 世纪证券有限责任公司
注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦40-42层
办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦40-42层
法定代表人：卢长才
电话：0755-83199511
传真：0755-83199545
联系人：张婷
客服电话：0755-83199511
网站：www.csco.com.cn
（28） 华泰联合证券有限责任公司
注册地址：深圳市罗湖区深南东路5047号深圳发展银行大厦10、24、25层
办公地址：深圳市罗湖区深南东路5047号深圳发展银行大厦10、24、25层
法定代表人：马昭明
电话：0755－82492000
联系人：盛宗凌
客服电话：400-8888-555
网站：www.lhzq.com
（29） 金元证券股份有限公司
注册地址：海南省海口市南宝路36号证券大厦4层
办公地址：深圳市深南大道4001号时代金融中心17层
法定代表人：陆涛
电话：（0755）83025022
传真：（0755）83025625
联系人：张萍
客服电话：4008-888-228
网站：www.jyzq.com.cn
（30） 东方证券有限责任公司
注册地址：上海市中山南路318号2号楼21层-29层
法定代表人：王益民
联系人：吴宇
电话：021-63325888
传真：021-63326173
客户服务热线：021-962506
网站：www.dfzq.com.cn
（31） 安信证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02
办公地址：深圳市福田区深南大道凤凰大厦1栋9层
法定代表人：牛冠兴
联系人：余江、陈剑虹
电话：0755-82558305
传真：0755-82558355
客户服务热线：400-800-1001
网站：www.essence.com.cn
（32）江南证券责任有限公司
注册地址：江西省南昌市抚河北路291号江西教育出版社六楼
法定代表人：姚江涛
联系人：余雅娜
电话：0791-6768763
传真：0791-6789414
客户服务热线：0791-6781119
网站：www.scstock.com
（33） 财富证券有限责任公司
注册地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心26层
办公地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心26层
法定代表人： 周晖
联系人： 郭磊
电话：0731-84403319
传真：0731-84403439
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（34） 中信万通证券有限责任公司
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（36）渤海证券股份有限公司
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（37） 中银国际证券有限责任公司
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（38）
招商证券股份有限公司
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法定代表人：宫少林
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（39） 齐鲁证券有限公司
注册地址：山东省济南市经十路128号
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法定代表人：李玮
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传真：（0531）81283735
联系人：吴阳
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（40） 恒泰证券股份有限公司
注册地址：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街111号
办公地址：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街111号
法定代表人：刘汝军
电话：0471-4913998
传真：0471-4930707
联系人：常向东
客服电话：0471-4961259
网站：www.cnht.com.cn
（41）
国元证券股份有限公司
注册地址：安徽省合肥市寿春路179号
办公地址：安徽省合肥市寿春路179号
法定代表人：凤良志
电话：0551-2207936
传真：0551-2207965
联系人：李蔡
客服电话：95578
网站： www.gyzq.com.cn
（42） 南京证券有限责任公司
注册地址：江苏省南京市玄武区大钟亭8号
办公地址：江苏省南京市玄武区大钟亭8号
法定代表人：张华东
电话：025-83364032
传真：025-83320066
联系人：水晨
客服电话：400-828-5888
网站： www.njzq.com.cn
（43）东海证券有限责任公司
注册地址：江苏省常州市延陵西路23号投资广场18、19楼
办公地址：江苏省常州市延陵西路23号投资广场18、19楼
法定代表人：朱科敏
电话：0519-88157761
传真：0519-88157761
联系人：李涛
客户服务热线：021-52574550 0519-88166222 0379-64902266
免费服务热线：400-888-8588
网站：www.longone.com.cn
（44）中国建银投资证券有限责任公司
注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18层至20层
办公地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18层至20层
法定代表人：杨小阳
电话：0755-82026521
传真：0755-82026539
联系人：刘权
客户服务热线：400-600-8008
网站：www.cjis.cn
（45）爱建证券有限责任公司
注册地址：上海市南京西路758号23楼
办公地址：上海市南京西路758号20-25楼
法定代表人：郭林
联系人：陈敏
电话：021-32229888
传真：021-62878783
客户服务热线：021-63340678
网站：www.ajzq.com
（46）天相投资顾问有限公司
注册地址： 北京市西城区
金融街19号富凯大厦Ｂ座701
办公地址： 北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座4层
法定代表人：林义相
联系人：潘鸿
电话：010-66045446
传真：010-66045500
网站：www.txsec.com
（47）华宝证券有限责任公司
注册地址：上海市陆家嘴环路166号未来资产大厦27层
办公地址：上海市陆家嘴环路166号未来资产大厦27层
法定代表人：陈林
联系人： 楼斯佳
电话：021-50122222
传真：021-50122200
客户服务热线：4008209898
网站：www.cnhbstock.com
（48）平安证券有限责任公司
注册地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8楼
办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8楼（518048）
法定代表人：杨宇翔
联系人：周璐
电话：4008866338
传真：0755-82433794
客服热线：4008816168
网站：www.PINGAN.com
（49）
长江证券股份有限公司
注册地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦
办公地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦
法定代表人： 胡运钊
联系人：李良
电话：027-65799999
传真：027-85481900
客户服务热线：4008-888-999或027-85808318
网站：www.95579.com
（50）广发华福证券有限责任公司
注册地址：福州市五四路157号新天地大厦7、8层
办公地址：福州市五四路157号新天地大厦7、8、10层
邮政编码：350003
法定代表人：黄金琳
电话：0591-87383623
传真：0591-87383610
网站：www.gfhfzq.com.cn
（51）
宏源证券股份有限公司
注册地址： 新疆乌鲁木齐市文艺路233号
办公地址：北京市西城区太平桥大街19号
法定代表人：冯戎
联系人：李巍
电话：010-88085858
传真：010-88085344
客户服务热线：400-800-0562
网站：www.hysec.com
（52）信达证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区三里河东路5号中商大厦10层
办公地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼信达金融中心
法定代表人：张志刚
联系人：唐静
联系电话：010-63081000
传真：010-63080978
客服电话：400-800-8899
公司网址：www.cindasc.com
（53）华安证券有限责任公司
注册地址：安徽省合肥市长江中路357号
办公地址：安徽省合肥市阜南路166号润安大厦A座
法定代表人：李工
联系人：甘霖
电话：0551-5161666
传真：0551-5161600
客户服务热线：0551-96518或者4008096518
网址：www.hazq.com
（54）上海证券有限责任公司
注册地址：上海市西藏中路336号
办公地址：上海市西藏中路336号
法定代表人：郁忠民
联系人：张瑾
电话：021-53519888-1915
传真：021-33303353
客户服务热线：4008918918
网址：www.shzq.com
（二）注册登记机构：东吴基金管理有限公司
注册地址：上海市源深路279号
办公地址：上海市源深路279号
法定代表人：徐建平
客户服务电话：021-50509666
传真：021-50509884
联系人：吴靖
（三）律师事务所和经办律师
名称：北京市君泽君律师事务所
注册地址：北京东城区东四十条68号平安发展大厦3层
办公地址：北京东城区东四十条68号平安发展大厦3层
负责人：陶修明
电话：010-84085338
传真：010-84085858
经办律师：陈冲冲、余红征
（四）会计师事务所和经办注册会计师
名称：江苏公证天业会计师事务所有限公司
注册地址：无锡市新区开发区旺庄路生活区
办公地址：中国苏州新市路130号宏基大厦五楼
法定代表人：张彩斌
经办注册会计师：叶水林 吕卫星
电话：0512-65260880
传真：0512-65186030
四、基金的名称
本基金名称：东吴价值成长双动力股票型证券投资基金
五、基金的类型
本基金类型：股票型基金
六、基金的投资目标
本基金为股票型基金，通过对投资对象价值和成长动力的把握，风格动态配置，以资本增值和现金红利的方式获取较高收益。
七、基金的投资方向
本基金的投资范围为股票、债券、权证和法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。其中，本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-95%，债券投资比例为基金资产的0-35%，现金以及到期日在一年以内债券等短期金融工具资产比例合计不低于基金资产净值的5%。权证投资比例不高于基金资产净值的3%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他金融品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
八、基金的投资策略
本基金，采取自上而下策略，根据对宏观经济、政策和证券市场走势的综合分析，确定基金资产在股票、衍生产品、债券和现金上的配置比例。采取自下而上策略，以价值、成长动力为主线，根据东吴价值动力评价体系精选估值处在相对安全边际之内，并且具备良好现金分红能力的价值型股票，和根据东吴成长动力评价体系精选成长性高、公司素质优秀和良好成长型股票作为投资对象。在价值和成长风格配置上，根据未来市场环境判断结果，动态调节投资组合中价值股和成长股的相对比例，降低基金组合投资风险，追求主动投资的超额收益。
1、股票投资策略
本基金股票投资组合采取自下而上的策略并根据东吴双动力评价体系精选股票构建组合，东吴双动力评价体系具体由以下两个动力评价体系组成：东吴价值动力评价体系和东吴成长动力评价体系。本基金股票投资组合具体构建程序如下：
1）根据东吴价值动力评价体系构建价值型股票池
本基金价值型股票池是从股票估值安全边际和分红能力安全边际两个层面进行构建的。我们认为，当一只股票被市场低估，并且还具有良好现金分红能力时，该类型股票就存在价值动力。这种价值动力不仅体现在估值优势和获取稳定收益上，还表现在全流通环境下的并购价值。
本基金价值型股票池具体构建流程是：首先，严格执行估值相对安全边际（以市场平均市盈率的0.75倍作为股票估值安全边际），选出正常化市盈率NPE（NPE=最新股价/（5年平均ROE*最新净资产））指标值低于估值安全边际的股票。其次，在估值相对安全的股票里，根据分红能力安全边际选择分红能力强的股票作为本基金价值型股票池。其中，本基金选择正常化市盈率指标衡量股票估值是否处于安全边际之内，该指标首先根据上市公司历史数年盈利能力计算得到正常化每股收益（Normalized Earnings），其次将最新股价除以正常化每股收益据此得到NPE，该指标可以很好捕捉市场对公司股票过度反应带来的投资机会。对于分红能力的衡量，本基金选取上市公司股利、股息率（每股股利/股价）、以及分红稳定性指标衡量上市公司分红能力。本基金东吴价值动力评价体系和标准见表1。
表1 东吴价值动力评价体系
■
注：分红稳定性系数=分红年数/上市年数，其中，分红年数取得是最近5年分红年数；对于“上市年数”取值标准如下：上市5年以上的公司，“上市年数”取值为5年；上市5年以内的公司，“上市年数”取值为实际上市年数取整加1。
2）根据成长动力评价体系构建成长型股票池
本基金成长型股票池是基于上市公司未来净利润增长率和公司素质评价基础上构建的。DCF价值模型指出，企业内在价值取决于企业未来自由现金流和折现率。成长所带来的未来现金流的增加无疑将提升企业的内在价值，而企业内在价值的提高将会表现在股价上升上。投资于成长性高、有持续成长能力的上市公司，是投资获取高收益的有效手段。
本基金成长型股票池具体构建流程是：首先本基金充分利用本公司行业研究员的盈利预测数据，并结合至少有3家国内研究机构做过盈利预测数据的上市公司，初步筛选出未来两年每年净利润增长率超过1.5倍GDP增速，但不低于5%的上市公司股票，作为“未来增长潜力股票池”。其次，本基金在“未来增长潜力股票池”基础上，根据公司素质评级，精选公司素质评级为优秀和良好的股票作为具有成长动力的股票，组成本基金成长型股票池。本基金东吴成长动力评价标准见表2。
表2 东吴成长动力评价标准
■
注：公司素质评级内容具体包括：1）核心竞争力；2）产品线；3）资产质量；4）风险水平；5）与投资者关系，及透明程度。
3）本基金股票池的构建
将由东吴价值动力评价体系构建的价值型股票池和由东吴成长动力评价体系构建的成长型股票池合并，作为本基金股票池。本基金股票池具体构建过程见图1。
图1 东吴双动力基金股票池构建过程图
■
资料来源：东吴基金
2、债券投资策略
本基金采取积极的债券投资管理策略。制定具体投资策略自上而下考虑的因素是：基础利率、债券收益率曲线、市场波动、个券的相对价值和套利可能性。与之相对应，本基金分别采取利率预期策略、骑乘收益率策略、相机抉择策略、相对价值策略和套利交易策略。结合投资策略的制定构造债券组合，分别在子弹式组合、梯式组合和杠铃式组合当中进行选择。在债券品种选择上，本基金遵循相对价值原则和流动性原则。现券的相对价值原则指选择到期收益率处于收益率曲线上方的个券，在到期收益率接近的券种之间，选择久期较短者，在久期接近的券种之间，选择凸性较大者；本基金在品种选择上优先考虑流动性高的个券。
3、操作策略
在操作策略上，首先，本基金采取自上而下策略，确定大类资产配置。公司投资决策委员会参考投资研究团队的研究成果，结合宏观经济、政策和证券市场走势的综合分析，对未来市场运行趋势给出判断，从而确定基金资产在股票、衍生产品、债券和现金上的配置比例。
其次，采取自下而上策略，以价值、成长动力为主线，根据东吴价值动力评价体系精选估值处在相对安全边际之内，并且具备良好现金分红能力的价值型股票，和根据东吴成长动力评价体系精选成长性高、公司素质优秀和良好上市公司股票作为投资对象。在价值和成长风格配置上，根据未来市场环境判断结果，动态调节投资组合中价值股和成长股的相对比例，降低基金组合投资风险，追求主动投资的超额收益。
基金经理及操作小组根据公司投资决策委员会的决策意见，并结合未来市场结构性变化趋势的判断，来相机动态调整价值型股票和成长型股票配置比例。如果判断未来市场环境处于平衡状态，则成长型股票和价值型股票均衡配置；如果判断未来市场环境属于强势环境，则增加成长型股票配置比例；如果判断未来市场环境属于弱势环境，则增加价值型股票配置比例。具体价值型股票和成长型股票配置关系见表3。
表3 价值型和成长型股票资产配置比例
■
资料来源：东吴基金
九、基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准：75%*新华富时A600指数+25%*中信标普全债指数。
十、基金的风险收益特征
本基金是一只进行主动投资的股票型基金，其风险和预期收益均高于混合型基金，在证券投资基金中属于风险较高、收益较高的基金产品。
十一、基金的投资组合报告
东吴价值成长双动力股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
1、截至2010年3月31日基金资产组合情况
■
2、截至2010年3月31日按行业分类的股票投资组合
■
3、截至2010年3月31日按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
■
4、截至2010年3月31日按券种分类的债券投资组合
■
5、截至2010年3月31日按市值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
6、截至2010年3月31日按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7、截至2010年3月31日按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8、投资组合报告附注
（1）本报告期内，本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
（2）基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（3）期末其他资产构成
■
（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券
■
（5）报告期末持有的资产支持证券
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
（6）投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十二、基金的业绩
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
（1）东吴价值成长双动力基金历史时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较
■
（2）自基金合同生效以来基金累计净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东吴价值成长双动力股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2006年12月15日至2010年3月31日)
■
注：东吴价值成长双动力基金于2006年12月15日成立。
(下转B23版)
持股单位
出资额(万元)
占总股本比例
东吴证券有限责任公司
4900
49%
上海兰生（集团）有限公司
3000
30%
江阴澄星实业集团有限公司
2100
21%
合 计
10,000
100%
东吴价值动力评价体系
估值安全边际
1、正常化市盈率NPE<=0.75倍市场市盈率
分红能力安全边际
2、5年平均每股收益EPS>=0.20元和5年平均每股股利Div>=0.10元
3、5年平均税后股息率D/P>=一年期税后存款利率（现为2.025%）
4、分红稳定性系数DE>=0.60
类别
评价标准
成长性
未来两年每年净利润增长率>=1.5倍GDP增速（但不低于5%）
公司素质
公司素质评级处于优秀和良好。
市场环境
强市
平衡市
弱势
比例配置
成长型>价值型
价值、成长均衡配置
价值型>成长型
序号
项目名称
金额(市值)
占基金资产总值比例（%）
1
权益投资
1,484,286,437.92
78.57
其中：股票
1,484,286,437.92
78.57
2
固定收益投资
2,453,669.12
0.13
其中：债券
2,453,669.12
0.13
资产支持证券
-
-
3
金融衍生品投资
-
-
4
买入返售金融资产
-
-
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和清算备付金
283,000,828.76
14.98
6
其它资产
119,381,268.57
6.32
7
合计
1,889,122,204.37
100.00
代码
行业类别
股票市值（元）
占基金资产净值比例（%）
A
农、林、牧、渔业
7,349,316.45
0.41
B
采掘业
12,566,876.00
0.69
C
制造业
1,079,303,540.66
59.51
C0
食品、饮料
323,600,912.47
17.84
C1
纺织、服装、皮毛
4,392,000.00
0.24
C2
木材、家具
20,638,378.50
1.14
C3
造纸、印刷
-
-
C4
石油、化学、塑胶、塑料
58,713,364.15
3.24
C5
电子
134,589,396.81
7.42
C6
金属、非金属
133,030,115.92
7.34
C7
机械、设备、仪表
207,678,090.85
11.45
C8
医药、生物制品
196,661,281.96
10.84
C99
其他制造业
-
-
D
电力、煤气及水的生产和供应业
18,509,300.60
1.02
E
建筑业
-
-
F
交通运输、仓储业
76,215,951.05
4.20
G
信息技术业
97,289,467.05
5.36
H
批发和零售贸易
97,921,241.71
5.40
I
金融、保险业
57,108,720.00
3.15
J
房地产业
-
-
K
社会服务业
26,154,024.40
1.44
L
传播与文化产业
-
-
M
综合类
11,868,000.00
0.65
合计
1,484,286,437.92
81.85
序号
股票代码
股票名称
数量
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
000596
古井贡酒 4,103,283
160,233,201.15
8.84
2
000568
泸州老窖 3,668,572
117,430,989.72
6.48
3
002038
双鹭药业 1,954,124
90,358,693.76
4.98
4
600739
辽宁成大 2,249,999
78,592,465.07
4.33
5
000423
东阿阿胶 2,184,951
61,615,618.20
3.40
6
600315
上海家化 1,407,135
54,273,196.95
2.99
7
600600
青岛啤酒
1,347,395
45,919,221.60
2.53
8
600183
生益科技 3,199,934
38,911,197.44
2.15
9
601166
兴业银行 1,000,000
36,920,000.00
2.04
10
002032
苏泊尔 1,636,179
34,343,397.21
1.89
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比（%）
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
-
-
其中：政策性金融债
-
-
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
-
-
6
可转债
2,453,669.12
0.14
7
其他
-
-
8
合计
2,453,669.12
0.14
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比（%）
1
125969
安泰转债
17,632
2,453,669.12
0.14
序号
项目名称
金额（元）
1
存出保证金
3,145,092.35
2
应收证券清算款
64,184,248.64
3
应收股利
-
4
应收利息
94,227.50
5
应收申购款
51,957,700.08
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
119,381,268.57
序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值比（%）
1
125969
安泰转债
2,453,669.12
0.14
时间
净值增长率
①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
2007.01.01-2007.12.31
120.03%
2.11%
117.05%
1.73%
2.98%
0.38%
2008.01.01-2008.12.31
-43.48%
1.78%
-46.49%
2.28%
3.01%
-0.50%
2009.01.01-2009.12.31
33.20%
1.71%
72.09%
1.53%
-38.89%
0.18%
2010.01.01-2010.03.31
0.72%
1.00%
-2.80%
0.97%
3.52%
0.03%
2006.12.15-2010.03.31
70.22%
1.82%
66.31%
183%
3.91%
-0.01%
基金管理人：东吴基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司
来源上海证券报)
(责任编辑：Newshoo)
来源：中国证券网·上海证券报
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