中邮核心成长股票型证券投资基金2010年半年度报告摘要

2010年06月30日






基金管理人：中邮创业基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2010年8月28日

§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
中邮核心成长股票型证券投资基金管理人--中邮创业基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误

导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司（简称：中国农业银行）根据本基金合同规定，于 2010年08月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容， 应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年01月01日起至06月30日止。














§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 中邮核心成长股票
交易代码 590002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年8月17日
报告期末基金份额总额 33,443,914,175.24
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标： 以追求长期资本增值为目的，通过投资于具有核心竞争力且能保持持续增长的企业，在充分控制风险的前提下，分享中国经济快速增长的成果和实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略： 本基金在投资策略上充分体现“核心”与“成长”相结合的主线。 “核心”体现在通过自上而下的研究，寻找促使宏观经济及产业政策、行业及市场演化的核心驱动因素，把握上述方面未来变化的趋势；从公司治理、公司战略、比较优势等方面来把握公司核心竞争优势。 “成长”主要是指通过建立成长性估值模型来分析评价公司的成长价值，并进行横向比较来发现具有持续成长优势的公司，从而达到精选个股的目的。 1、资产配置策略 本基金在构建和管理投资组合的过程中，主要采取“自上而下”为主的投资方法，做出资产配置及投资组合的构建，并根据宏观、产业景气、市场变化及时调整资产配置比例。 本基金采用战略性资产配置为主、战术性资产配置为辅的配置策略：战略性资产配置首先要确定各类资产的预期回报率和波动率，然后再按照要求对满足风险收益目标的资产进行混合；战术性资产配置增加了对市场短期趋势判断的重视，把握时机进行仓位调整和波段操作，一般用于短期的资产配置。 2、股票投资策略 （1）行业配置策略 本基金行业配置在资产配置的基础上，遵循自上而下方式。具体方法是： 基于全球视野下的产业周期的分析和判断 基于行业生命周期的分析 基于行业内产业竞争结构的分析 （2）个股选择策略 在选定的行业中，选择那些具有明显竞争优势、持续成长能力强且质量出色的企业。股票的选择和组合构建通过以下几个方面进行： 企业在行业中的地位和核心竞争力 根据迈克尔?波特的竞争理论，本基金重点投资那些拥有特定垄断资源或不可替代性技术或资源优势，具有较高进入壁垒或者较强定价能力，具有核心竞争力的行业。 高成长性 对每一个行业，分析其所处的生命周期阶段。本基金将重点投资处于成长期的行业，对这些行业给予相对较高估值。 企业的质量 本基金认为，，只有注重企业成长的质量和综合治理能力才能准确发掘公司的内在价值，降低投资风险。 本基金认为，通过上面核心竞争力、成长性和企业质量三个方面的综合评价而选择出的企业将会充分反映本基金“核心成长”的投资理念，同时再辅以科学、全面的风险控制，可以有效保障本基金实现长期稳定增值的投资目标。 3、债券投资策略 久期管理 久期管理是债券组合管理的核心环节，是提高收益、控制风险的有效手段。 期限结构配置 本基金将在确定组合久期后，结合收益率曲线变化的预测，进行期限结构的配置。主要的配置方式有：梯形组合、哑铃组合、子弹组合。 确定类属配置 类属配置主要体现在对不同类型债券的选择，实现债券组合收益的优化。 个债选择 本基金在综合考虑上述配置原则基础上，通过对个体券种的价值分析，重点考察各券种的收益率、流动性、信用等级，选择相应的最优投资对象。 4、权证投资策略 本基金将因为上市公司进行股权分置改革、或增发、配售等原因被动获得权证，或者在进行套利交易、避险交易等情形下主动投资权证。本基金进行权证投资时，运用数量化期权定价模型，确定其合理内在价值，从而构建套利交易或避险交易组合。
业绩比较基准： 本基金股票投资部分的业绩比较基准是沪深300指数，债券部分的业绩比较基准为中国债券总指数。 本基金的整体业绩比较基准采用： 沪深300指数×80%＋中国债券总指数×20% 沪深300指数是沪深证券交易所第一次联合发布的反映A股市场整体走势的指数，由中证指数公司编制和维护，是在上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的，指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。沪深300指数引进国际指数编制和管理的经验，编制方法清晰透明，具有独立性和良好的市场流动性；与市场整体表现具有较高的相关度，且指数历史表现强于市场平均收益水平。因此，本基金认为，该指数能够满足本基金的投资管理需要。
风险收益特征： 本基金属于股票型基金，具有较高风险和较高收益的特征。一般情形下，其风险和收益均高于货币型基金、债券型基金和混合型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中邮创业基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司（简称：中国农业银行）
信息披露负责人 姓名 侯玉春 李芳菲
联系电话 010-82295160-157 010-66060069
电子邮箱 houyuc@postfund.com.cn lifangfei@abchina.com
客户服务电话 010-58511618 400-880-1618 95599
传真 010-82295155 010-63201816
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.postfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的办公场所


§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2010年01月01日-2010年06月30日）
本期已实现收益 -1,520,838,654.34
本期利润 -7,536,905,756.06
加权平均基金份额本期利润 -0.2224
本期基金份额净值增长率 -27.84%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2010年06月30日）
期末可供分配基金份额利润 -0.4202
期末基金资产净值 19,391,201,874.89
期末基金份额净值 0.5798
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；3.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额，不是当期发生额)。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 -6.20% 1.29% -6.08% 1.34% -0.12% -0.05%
过去三个月 -24.13% 1.70% -18.83% 1.46% -5.30% 0.24%
过去六个月 -27.84% 1.50% -22.67% 1.28% -5.17% 0.22%
过去一年 -19.42% 1.82% -14.38% 1.52% -5.04% 0.30%
过去三年 -42.02% 2.18% -34.52% 1.92% -7.50% 0.26%
自基金合同生效起至今 -42.02% 2.18% -34.52% 1.92% -7.50% 0.26%
注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本基金业绩衡量基准＝沪深300收益率×80%＋中国债券总指数收益率×20%
沪深300指数作为按流通股本加权的跨两市蓝筹股指数，其指数样本股市值覆盖了上交所和深交所上市的所有股票市值的70%，具有较强的代表意义。
由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求，基准指数中沪深300指数和中国债券总指数每日分别计算收益率，然后按80%、20%的比例采取再平衡，再用循环计算的方式得到基准指数的时间序列。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。

§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人中邮创业基金管理有限公司成立于2006年5月8日，旗下目前管理四只开放式基金产品，分别为中邮核心优选股票型证券投资基金、中邮核心成长股票型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金和中邮核心主题股票型证券投资基金。
4.1.2 基金经理及基金经理助理简介

姓 名 职 务 任本基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
盛 军 基金经理 2008年1月26日 -- 17年 曾任日本大和证券上海代表处任首席交易员、华夏证券有限公司证券投资部任高级投资经理、首创证券有限责任公司投资部任策略及行业研究员、中邮创业基金管理有限公司策略研究员、中邮核心成长股票型证券投资基金基金经理助理
王丽萍 基金经理助理 2009年7月 2010年5月 6年 金融学硕士，曾任中邮创业基金管理有限公司金属行业研究员，原材料研究小组组长，中邮核心成长股票型证券投资基金基金经理助理及金融行业研究员
注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或公司董事会决议日期。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。
报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司已制定了较为完善的公平交易制度，并得到了有效执行。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
我公司旗下现有开放式股票型基金三只，剔除尚在建仓期的中邮核心主题股票型基金外，中邮核心优选股票和中邮核心成长股票型基金投资风格类似。公司本着对持有人负责的态度，从研究、投资到交易都秉承公平原则，对两只基金同等对待，2010年上半年两只基金业绩表现差异很小（期间收益率相差1.23个百分点，年化波动率相差0.17个百分点）。
表：中邮核心成长股票&中邮核心优选股票2010年上半年业绩对比
　 中邮核心优选股票 中邮核心成长股票 差额
收益率 -26.61% -27.84% 1.23%
年化波动率 1.67% 1.50% 0.17%

4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金在报告期内未出现异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
2010年上半年，国家的宏观经济政策从保增长转向防经济过热和防通胀，伴随的是流动性逐步收缩和房地产市场的调控。股市回调是市场快速反应了这一政策变化的悲观预期。针对宏观政策的转变，我们在一季度即作出了相应的减仓，在这一阶段，基金的表现保持在行业中游的水平。进入二季度，宏观调控更趋严厉，市场悲观情绪更加严重。随着上海世博会的召开，上海商业零售企业短期内的刺激消失，遭遇市场集中抛售和恐慌性杀跌。由于个股流动性因素和持有上海商业零售企业的比重较大的原因，使基金在短期内净值的损失较大。上半年基金净值下跌27.84%，低于业绩比较基准约5%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从中国经济长期发展的角度来看，今后靠规模投资拉动的经济增长模式将逐步改变，中国步入经济增长模式改变的过程。这个过程是长期的而且反复的，往往伴随的是政府经济政策的多次微调和产业结构逐步调整。中期来看，尽管我们并不太担心预期中的三季度各类经济数据会逐步显现出经济景气回落的迹象，却更担忧三、四季度开始，随着美元走软，大宗商品及原油启稳，粮食和猪肉价格逐步上升的作用下通胀的抬头。从市场的层面分析，市场对经济基本面的悲观预期在二季度已经基本释放完毕。因此在各项经济指标如预期般回落的三季度，股市在提前效应的作用下，反而可能走出估值修复的行情。在行业的选择上，由于基本面走软对企业盈利的冲击尚未见底，将尽量回避对传统行业的投资，重点关注长期经济结构调整中的受益行业，如医药、军工、消费和产业升级中全球竞争力提高的装备制造产业等。在个股的具体投资中，将更注重绝对收益的实现。以期在下半年能获得超越市场的表现。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理公司于本报告期内成立估值小组，成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理，在采用估值政策和程序时，应当充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过估值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内根据相关法律法规、基金合同要求，本基金未能满足利润分配条件，故未进行利润分配。

§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管中邮核心成长股票型证券投资基金的过程中，本基金托管人--中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定以及《中邮核心成长股票型证券投资基金基金合同》、《中邮核心成长股票型证券投资基金托管协议》的约定，对中邮核心成长股票型证券投资基金管理人--中邮创业基金管理有限公司2010年01月01日至2010年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为，中邮创业基金管理有限公司在中邮核心成长股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，中邮创业基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的中邮核心成长股票型证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

中国农业银行托管业务部
2010年8月20日














§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：中邮核心成长股票型证券投资基金
报告截止日：2010年06月30日
单位：人民币元
资 产 附注号 本期末 2010年06月30日 上年度末 2009年12月31日
资产：
银行存款 6.4.7.1 1,631,261,825.86 120,172,449.25
结算备付金 4,031,652,639.03 1,331,628,107.94
存出保证金 8,594,225.69 9,349,310.54
交易性金融资产 6.4.7.2 13,797,096,128.04 26,335,164,617.17
其中：股票投资 13,797,096,128.04 26,335,164,617.17
基金投资 -- --
债券投资 -- --　
资产支持证券投资 -- --　
衍生金融资产 6.4.7.3 -- --　
买入返售金融资产 6.4.7.4 -- --　
应收证券清算款 35,640,000.00 7,787,653.86
应收利息 6.4.7.5 1,696,222.85 520,903.11
应收股利 13,325,141.58 --　
应收申购款 -- --　
递延所得税资产 -- --
其他资产 6.4.7.6 50,411.43 --　
资产总计 19,519,316,594.48 27,804,623,041.87
负债和所有者权益 附注号 本期末 2010年06月30日 上年度末 2009年12月31日
负债： 　
短期借款 -- --　
交易性金融负债 6.4.7.3 -- --
衍生金融负债 -- --　
卖出回购金融资产款 -- --　
应付证券清算款 75,982,940.87 7,772,129.44　
应付赎回款 1,605,626.02 13,442,147.41
应付管理人报酬 25,230,606.80 34,900,561.45
应付托管费 4,205,101.14 5,816,760.22
应付销售服务费 -- --　
应付交易费用 6.4.7.7 18,132,171.68 16,889,831.57
应交税费 -- --　
应付利息 -- --　
应付利润 -- --　
递延所得税负债 -- --
其他负债 6.4.7.8 2,958,273.08 2,870,000.00
负债合计 128,114,719.59 81,691,430.09
所有者权益： 　
实收基金 6.4.7.9 33,443,914,175.24 34,503,593,553.88
未分配利润 6.4.7.10 -14,052,712,300.35 -6,780,661,942.10
所有者权益合计 19,391,201,874.89 27,722,931,611.78
负债和所有者权益总计 19,519,316,594.48 27,804,623,041.87
注：报告截止日2010年06月30日，基金份额净值0.5798元，基金份额总额33,443,914,175.24份。
6.2 利润表
会计主体：中邮核心成长股票型证券投资基金
本报告期：2010年01月01日至2010年06月30日
单位：人民币元
项目 附注号 本期 2010年01月01日至 2010年06月30日 上年度可比期间 2009年01月01日至 2009年06月30日
一、收入 -7,258,201,235.93 10,145,719,218.09
1．利息收入 16,599,138.26 25,376,695.13
其中：存款利息收入 6.4.7.11 16,599,138.26 25,376,695.13
债券利息收入 -- --
资产支持证券利息收入 -- --
买入返售金融资产收入 -- --
其他利息收入 -- --
2．投资收益（损失以“-”填列） -1,258,885,578.40 -14,366,121.34
其中： 股票投资收益 6.4.7.12 -1,345,798,460.43 -120,435,285.00
基金投资收益 -- --
债券投资收益 6.4.7.13 -- --
资产支持证券投资收益 -- --
衍生工具收益 6.4.7.14 -- --
股利收益 6.4.7.15 86,912,882.03 106,069,163.66
3．公允价值变动收益（损失以“-”填列） 6.4.7.16 -6,016,067,101.72 10,134,266,197.23
4．汇兑收益（损失以“-”填列） -- --
5．其他收入（损失以“-”填列） 6.4.7.17 152,305.93 442,447.07
二、费用 （以“-”号填列） 278,704,520.13 -280,300,843.94
1．管理人报酬 181,008,215.35 -164,017,803.84
2．托管费 30,168,035.90 -27,336,300.63
3．销售服务费 -- --
4．交易费用 6.4.7.18 67,261,317.23 -88,679,657.68
5．利息支出 -- --
其中：卖出回购金融资产支出 -- --
6．其他费用 6.4.7.19 266,951.65 -267,081.79
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -7,536,905,756.06 9,865,418,374.15
所得税费用（以“-”号填列） -- --
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -7,536,905,756.06 9,865,418,374.15
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中邮核心成长股票型证券投资基金
本报告期：2010年01月01日至2010年06月30日
单位：人民币元
项目 本期 2010年01月01日至2010年06月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 34,503,593,553.88 -6,780,661,942.10 27,722,931,611.78
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） -- -7,536,905,756.06 -7,536,905,756.06
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） -1,059,679,378.64 264,855,397.81 -794,823,980.83
其中：1.基金申购款 -- -- --
2.基金赎回款 -1,059,679,378.64 264,855,397.81 -794,823,980.83
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） -- -- --
五、期末所有者权益（基金净值） 33,443,914,175.24 -14,052,712,300.35 19,391,201,874.89
项目 上年度可比期间 2009年01月01日至2009年06月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 37,230,691,891.25 -20,406,537,507.28 16,824,154,383.97
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） -- 9,865,418,374.15 9,865,418,374.15
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） -1,018,967,507.62 382,271,241.00 -636,696,266.62
其中：1.基金申购款 -- -- --
2.基金赎回款 -1,018,967,507.62 382,271,241.00 -636,696,266.62
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） -- -- --
五、期末所有者权益（基金净值） 36,211,724,383.63 -10,158,847,892.13 26,052,876,491.50
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
周克 周克 刘弢
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中邮核心成长股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2007]219号《关于同意中邮核心成长股票型证券投资基金募集的批复》核准，由中邮创业基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《中邮核心成长股票型证券投资基金基金合同》发起，并于2007年8月17日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集包括认购资金利息共募集14,956,625,039.16元，业经北京京都会计师事务所有限责任公司北京京都验字（2007）第045号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为中邮创业基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮核心成长股票型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为：股票资产占基金资产的比例为60%-95%，债券、权证、短期金融工具以及证监会允许投资的其他金融工具占基金资产的比例为0%-40%。（其中，权证的投资比例为基金资产净值的 0%-3%，本基金管理人管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的10％），并保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金财务报表以基金持续经营为基础编制，执行财政部2006年2月15日颁布的《企业会计准则》和中国证券业协会2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本公司基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了基金财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明。
本报告期本基金所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错更正的说明
无。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税字[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税 [2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号《财政部 国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》，及其他相关税务法规和实务操作，本基金主要税项列示如下：
1．以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
2．对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税；对基金取得的股票的股息、红利收入，自2005年6月13日起由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%（此前按100%）计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
3． 基金买卖股票于2008 年4 月24 日之前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自2008年4 月24 日起至2008 年9 月18 日止按0.1%的税率缴纳。自2008 年9 月19 日起基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
4、基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期本基金不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中邮创业基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
首创证券有限责任公司 基金管理人的股东
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
金额单位: 人民币元
关联方名称 本期 2010年01月01日至2010年06月30日 上年度可比期间 2009年01月01日至2009年06月30日
成交金额 占当期股票成交总额的比例 成交金额 占当期股票成交总额的比例
首创证券有限责任公司 7,651,006,665.24 18.06% 7,734,706,448.43 13.36%
6.4.8.1.2 应支付关联方的佣金
金额单位: 人民币元
关联方名称 本期 2010年01月01日至2010年06月30日
当期佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金 总额的比例
首创证券有限责任公司 6,419,349.28 18.04% 3,084,998.68 17.01%
关联方名称 上年度可比期间 2009年01月01日至2009年06月30日
当期佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金 总额的比例
首创证券有限责任公司 6,543,082.77 13.45% 4,582,053.96 17.49%
注:上述交易佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。该类佣金协议服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目 本期 2010年01月01日至 2010年06月30日 上年度可比期间 2009年01月01日至 2009年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费 181,008,215.35 164,017,803.84
其中：支付销售机构的客户维护费 28,689,307.52 31,242,664.52
注：支付基金管理人中邮创业基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值的1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%／当年天数。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目 本期 2010年01月01日至 2010年06月30日 上年度可比期间 2009年01月01日至 2009年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 30,168,035.90 27,336,300.63

注：支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%／当年天数。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本报告期内及上年度可比期间本基金未与关联方发生银行间同业市场的债券交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期内除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称 本期 2010年01月01日至2010年06月30日 上年度可比期间 2009年01月01日至2009年06月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行股份有限公司 1,631,261,825.86 15,290,706.62 2,695,471,697.00 24,616,431.62
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况。
本报告期内及上年度可比期间，本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。

6.4.9 期末（2010年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流通日 流通受限类型 认购 价格 期末估值单价 数量（单位：股） 期末成本总额 期末估值总额 备注
600122 宏图高科 2010-06-17 2011-06-17 非公开发行 11.56 11.41 10,000,000 115,600,000.00 114,100,000.00 --

6.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票：
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因 期末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量（股） 期末成本总额 期末估值总额 备注
601318 中国平安 2010-06-29 重大事项 46.81 -- -- 1,316,024 68,969,565.09 61,603,083.44 --
000001 深发展Ａ 2010-06-30 重大事项 17.51 -- -- 2,703,570 53,962,553.10 47,339,510.70 --

6.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本报告期末本基金未持有因债券正回购交易中作为抵押的债券。6.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无

§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%）
1 权益投资 13,797,096,128.04 70.68
其中：股票 13,797,096,128.04 70.68
2 固定收益投资 -- --
其中：债券 -- --
资产支持证券 -- --
3 金融衍生品投资 -- --
4 买入返售金融资产 -- --
其中：买断式回购的买入返售金融资产 -- --
5 银行存款和结算备付金合计 5,662,914,464.89 29.01
6 其他资产 59,306,001.55 0.30
7 合计 19,519,316,594.48 100.00
注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 23,377,870.64 0.12
B 采掘业 625,274,984.28 3.22
C 制造业 4,839,010,087.34 24.95
C0 食品、饮料 181,969,878.61 0.94
C1 纺织、服装、皮毛 21,246,680.28 0.11
C2 木材、家具 -- --
C3 造纸、印刷 -- --
C4 石油、化学、塑胶、塑料 242,528,689.23 1.25
C5 电子 100,870,622.49 0.52
C6 金属、非金属 26,446,815.78 0.14
C7 机械、设备、仪表 2,826,587,606.74 14.58
C8 医药、生物制品 1,403,065,155.81 7.24
C99 其他制造业 36,294,638.40 0.19
D 电力、煤气及水的生产和供应业 124,909,149.51 0.64
E 建筑业 257,005,597.41 1.33
F 交通运输、仓储业 1,430,986,704.95 7.38
G 信息技术业 611,923,783.12 3.16
H 批发和零售贸易 3,692,258,865.24 19.04
I 金融、保险业 1,492,766,543.18 7.70
J 房地产业 5,251,605.00 0.03
K 社会服务业 496,421,338.10 2.56
L 传播与文化产业 -- --
M 综合类 197,909,599.27 1.02
合计 13,797,096,128.04 71.15
注：由于四舍五入原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 000338 潍柴动力 22,191,863 1,364,799,574.50 7.04
2 600664 哈药股份 58,455,198 1,080,836,611.02 5.57
3 600739 辽宁成大 41,468,066 1,043,336,540.56 5.38
4 600655 豫园商城 39,255,461 868,330,797.32 4.48
5 600631 百联股份 47,468,372 624,209,091.80 3.22
6 601919 中国远洋 69,677,587 608,285,334.51 3.14
7 600115 东方航空 74,049,563 513,163,471.59 2.65
8 600104 上海汽车 37,938,822 465,509,345.94 2.40
9 601628 中国人寿 15,070,715 372,246,660.50 1.92
10 000063 中兴通讯 19,269,738 370,749,759.12 1.91

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金产净值比例（％）
1 601688 华泰证券 1,390,441,271.26 5.02
2 000338 潍柴动力 1,327,040,739.51 4.79
3 600009 上海机场 1,191,326,050.70 4.30
4 000651 格力电器 847,072,663.21 3.06
5 600832 东方明珠 761,914,695.84 2.75
6 600104 上海汽车 735,984,726.97 2.65
7 600115 东方航空 705,649,422.87 2.55
8 600739 辽宁成大 637,297,461.04 2.30
9 000063 中兴通讯 530,495,137.20 1.91
10 600838 上海九百 525,865,539.69 1.90
11 601919 中国远洋 497,796,427.90 1.80
12 600166 福田汽车 378,070,667.94 1.36
13 600971 恒源煤电 279,102,083.04 1.01
14 000988 华工科技 276,135,073.60 1.00
15 600805 悦达投资 261,752,359.63 0.94
16 600655 豫园商城 252,082,881.35 0.91
17 600326 西藏天路 220,145,371.99 0.79
18 600028 中国石化 217,835,422.41 0.79
19 601601 中国太保 203,884,486.58 0.74
20 600195 中牧股份 191,652,880.81 0.69
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金产净值比例（％）
1 600837 海通证券 1,301,517,196.88 4.69
2 600009 上海机场 1,295,026,447.37 4.67
3 000623 吉林敖东 1,245,529,747.66 4.49
4 601688 华泰证券 1,179,139,624.23 4.25
5 600030 中信证券 1,147,301,666.16 4.14
6 600153 建发股份 723,709,892.25 2.61
7 600739 辽宁成大 690,657,424.76 2.49
8 000685 中山公用 627,062,313.38 2.26
9 000651 格力电器 613,714,091.97 2.21
10 600519 贵州茅台 581,489,585.29 2.10
11 601166 兴业银行 544,870,802.73 1.97
12 600016 民生银行 493,117,527.17 1.78
13 600832 东方明珠 470,285,343.20 1.70
14 600325 华发股份 432,512,475.04 1.56
15 601328 交通银行 340,733,741.47 1.23
16 600000 浦发银行 317,300,564.93 1.14
17 600838 上海九百 311,817,891.89 1.12
18 601318 中国平安 303,294,333.45 1.09
19 600202 哈空调 285,285,515.37 1.03
20 002064 华峰氨纶 279,714,754.87 1.01
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 18,707,487,872.17
卖出股票收入（成交）总额 23,883,690,799.15
注：买入股票成本及卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.8 投资组合报告附注
7.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 否

7.8.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库. 否

7.8.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 8,594,225.69
2 应收证券清算款 35,640,000.00
3 应收股利 13,325,141.58
4 应收利息 1,696,222.85
5 应收申购款 --
6 其他应收款 --
7 待摊费用 50,411.43
8 其他 --
9 合计 59,306,001.55

7.8.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.8.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
期08-01资组合的重大变动 份额单位：份
持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
2,098,262 15,938.86 168,481,303.71 0.50% 33,275,432,871.53 99.50%

8.2期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 0 0


§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2007年08月17日）基金份额总额 14,956,625,039.16
本报告期期初基金份额总额 34,503,593,553.88
本报告期期间基金总申购份额 --
减：本报告期基金总赎回份额 1,059,679,378.64
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） --
本报告期期末基金份额总额 33,443,914,175.24


§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内基金管理人发生了重大人事变动：经公司董事会通过,自2010年5月12日起，增聘王丽萍女士为中邮核心优选股票型证券投资基金基金经理，2010年5月26日起，王海涛女士不再担任中邮核心优选股票型证券投资基金基金经理。报告期内基金托管人的专门基金托管部门没有重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管人业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略没有改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未改聘基金审计的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
券商席位 交易单元数量 股票合计 佣金合计 备注
成交金额 占当期股票成交总额的比例 佣金 占当期佣金总量的比例
中信证券股份有限公司 2 2,184,233,691.04 5.16% 1,856,589.91 5.22% --
国金证券股份有限公司 1 878,419,758.26 2.07% 713,721.24 2.01% --
兴业证券股份有限公司 1 691,606,831.77 1.63% 561,934.54 1.58% --
平安证券有限责任公司 1 358,067,382.80 0.85% 290,931.51 0.82% --
国信证券股份有限公司 1 -- --　 -- --　 --
中信建投证券有限责任公司 1 3,161,504,849.44 7.46% 2,687,263.22 7.55% --
中银国际证券有限责任公司 1 736,656,987.90 1.74% 626,156.19 1.76% --
长城证券有限责任公司 1 2,093,978,552.54 4.94% 1,779,863.39 5.00% --
北京高华证券有限责任公司 2 674,741,150.88 1.59% 548,231.96 1.54% --
中国国际金融有限公司 2 1,824,002,282.13 4.31% 1,509,453.43 4.24% --
招商证券股份有限公司 1 1,934,204,969.93 4.57% 1,644,075.61 4.62% --
华泰证券有限责任公司 1 -- --　 -- --　 --
湘财证券有限责任公司 1 -- --　 -- --　 --
安信证券股份有限公司 2 3,904,538,418.45 9.22% 3,255,648.47 9.15% --
东方证券股份有限公司 1 1,338,504,562.43 3.16% 1,087,546.33 3.06% --
日信证券有限责任公司 1 -- --　 -- --　 --
中国银河证券股份有限公司 1 916,198,386.27 2.16% 778,761.61 2.19% --
光大证券股份有限公司 1 222,330,690.49 0.52% 188,981.42 0.53% --
首创证券有限责任公司 2 7,651,006,665.24 18.06% 6,419,349.28 18.04% --
海通证券股份有限公司 1 910,751,927.80 2.15% 739,991.97 2.08% --
南京证券有限责任公司 1 -- --　 -- --　 --
中投证券有限责任公司 1 1,242,218,721.55 2.93% 1,009,312.06 2.84% --
国联证券股份有限责任公司 1 -- --　 -- --　 --
华泰联合证券有限责任公司 1 2,620,734,811.02 6.19% 2,227,608.37 6.26% --
民生证券有限责任公司 1 -- --　 -- --　 --
中航证券有限责任公司 1 2,743,763,425.51 6.48% 2,332,175.07 6.55% --
德邦证券有限责任公司 1 1,046,836,676.97 2.47% 889,801.83 2.50% --
申银万国证券股份有限公司 1 -- --　 -- --　 --
信达证券股份有限公司 1 2,718,749,018.33 6.42% 2,310,922.48 6.49% --
财富证券有限责任公司 1 -- --　 -- --　 --
华鑫证券有限责任公司 1 253,142,075.90 0.60% 205,680.34 0.58% --
渤海证券股份有限公司 1 -- --　 -- --　 --
国泰君安证券股份有限公司 1 906,287,663.78 2.14% 770,340.03 2.16% --
华创证券有限责任公司 1 1,353,490,416.89 3.19% 1,150,460.96 3.23% 新增
注：1. 选择专用交易单元的标准和程序：
（1) 券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与中邮创业基金管理有限公司有互补性、在最近一年内无重大违规行为。
（2) 券商经纪人具有较强的综合服务能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、资本市场、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据中邮创业基金管理有限公司所管理基金的特定要求，提供研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力以及其他综合服务能力。
（3) 券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供最优惠合理的佣金率。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。基金管理人与被选择的证券公司签订委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。
2. 报告期内租用交易单元变更情况
本报告期内本基金新增华创证券有限责任公司交易单元一个。本报告期内本基金不存在交易单元退租情况。

来源上海证券报)

(责任编辑：Newshoo)