国泰金龙行业精选证券投资基金2010年第3季度报告

§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值

表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国泰金龙行业混合
基金主代码 020003
交易代码 020003
系列基金名称 国泰金龙系列证券投资基金
系列其他子基金名称 国泰金龙债券A(020002)、国泰金龙债券C(020012)
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年12月5日
报告期末基金份额总额 615,132,898.59份
投资目标 有效把握我国行业的发展趋势，精心选择具有良好行业背景的成长性企业，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金采取定量分析与定性分析相结合的方式，通过

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资产配置有效规避资本市场的系统性风险；通过行业精选，确定拟投资的优势行业及相应比例；通过个股选择，挖掘具有突出成长潜力且被当前市场低估的上市公司。
业绩比较基准 本基金股票投资部分的业绩比较基准是上证A股指数和深圳A股指数的总市值加权平均，债券投资部分的业绩比较基准是上证国债指数。 基金整体业绩比较基准=75%×[上证A股指数和深圳A股指数的总市值加权平均]+25%×[上证国债指数]。
风险收益特征 承担中等风险，获取相对超额回报。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2010年7月1日-2010年9月30日)
1.本期已实现收益 4,037,202.50
2.本期利润 103,860,658.18
3.加权平均基金份额本期利润 0.1658
4.期末基金资产净值 583,463,137.54
5.期末基金份额净值 0.949

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 21.20% 1.04% 8.01% 0.88% 13.19% 0.16%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国泰金龙行业精选证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2003年12月5日至2010年9月30日）
注：本基金的合同生效日为2003年12月5日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
王航 本基金的基金经理，国泰金鑫封闭的基金经理 2008-5-17 - 13 硕士研究生，CFA。曾任职于南方证券有限公司。2003年1月加盟国泰基金管理有限公司，历任社保111组合基金经理助理、国泰金鹿保本基金和国泰金象保本基金经理助理、国泰金马稳健回报基金经理助理、国泰金牛创新成长基金经理助理，2008年5月起任国泰金龙行业混合的基金经理，2010年4月起兼任国泰金鑫封闭的基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
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本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度A股市场较大幅度反弹，上市公司中报数据普遍好于预期，指数涨幅超过10%，防御性品种继续表现良好，大小盘风格分化进一步扩大；进入9月后，在美国二次量化宽松的预期下大宗商品价格普遍上涨，外围股票市场的较好表现对A股也有提振作用。
本基金三季度适度调高了股票配置比例，主要增持了保险、有色、工程机械和建筑建材行业。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在2010年三季度的净值增长率为21.20%，同期业绩比较基准为8.01%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望四季度，目前A股整体20倍以下的PE已是底部区域，部分行业的估值已经具有明显的安全边际，中小盘品种在经历了09年四季度以来相对大盘蓝筹的大幅超额收益后，受高估值、供给增加、大小非解禁三重压力下，有进一步调整可能，大小盘今年以来收益率水平有向均值收敛的趋势。虽然在结构调整的大背景下，内需型行业仍是配置的重点，但国际市场宽松的流动性推动资源品价格上涨并向中国国内传导，将在四季度利好A股上游资源和部分中游板块，并成为市场上涨的主力。因此四季度组合配置核心策略侧重行业选择，关注大小盘风格转换，重点关注低估值的金融和上游资源品，对中国中游行业具备一定国际竞争力的建筑建材和机械装备行业也将保持持续关注。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 435,198,005.15 67.25
其中：股票 435,198,005.15 67.25
2 固定收益投资 143,793,832.30 22.22
其中：债券 143,793,832.30 22.22
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 57,124,368.98 8.83
6 其他各项资产 10,974,371.51 1.70
7 合计 647,090,577.94 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 902,118.90 0.15
B 采掘业 26,137,750.88 4.48
C 制造业 246,785,452.15 42.30
C0 食品、饮料 67,188,867.85 11.52
C1 纺织、服装、皮毛 18,346,238.33 3.14

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C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 16,946,976.48 2.90
C5 电子 19,052,114.22 3.27
C6 金属、非金属 36,350,828.00 6.23
C7 机械、设备、仪表 47,867,178.10 8.20
C8 医药、生物制品 35,061,815.48 6.01
C99 其他制造业 5,971,433.69 1.02
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 27,712,060.23 4.75
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 15,203,885.93 2.61
H 批发和零售贸易 29,163,288.24 5.00
I 金融、保险业 65,472,467.84 11.22
J 房地产业 - -
K 社会服务业 12,207,210.98 2.09
L 传播与文化产业 8,379,770.00 1.44
M 综合类 3,234,000.00 0.55
合计 435,198,005.15 74.59

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 600970 中材国际 756,681 27,005,944.89 4.63

7
2 601318 中国平安 501,902 26,545,596.78 4.55
3 600547 山东黄金 407,358 22,759,091.46 3.90
4 600887 伊利股份 521,446 21,864,230.78 3.75
5 000895 双汇发展 329,024 19,060,360.32 3.27
6 002236 大华股份 243,819 18,866,714.22 3.23
7 600031 三一重工 609,243 17,826,450.18 3.06
8 002099 海翔药业 593,989 17,760,271.10 3.04
9 600036 招商银行 1,100,000 14,245,000.00 2.44
10 600535 天士力 384,921 13,418,346.06 2.30

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 108,392,832.30 18.58
2 央行票据 - -
3 金融债券 35,401,000.00 6.07
其中：政策性金融债 35,401,000.00 6.07
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 143,793,832.30 24.64

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

8
1 010110 21国债⑽ 356,390 36,173,585.00 6.20
2 020039 10贴债13 300,000 29,720,100.00 5.09
3 010308 03国债⑻ 266,650 27,403,620.50 4.70
4 030201 03国开01 200,000 20,302,000.00 3.48
5 080401 08农发01 150,000 15,099,000.00 2.59

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,840,000.00
2 应收证券清算款 6,892,897.10
3 应收股利 -
4 应收利息 1,237,267.94
5 应收申购款 1,004,206.47
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -

9
8 其他 -
9 合计 10,974,371.51

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明
1 000895 双汇发展 19,060,360.32 3.27 公布重大事项停牌

§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 628,463,466.10
本报告期基金总申购份额 69,320,908.59
减：本报告期基金总赎回份额 82,651,476.10
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 615,132,898.59

§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、关于同意设立国泰金龙系列证券投资基金的批复
2、国泰金龙系列证券投资基金合同
3、国泰金龙系列证券投资基金托管协议
4、上海浦东发展银行证券交易资金结算协议
5、国泰金龙系列证券投资基金年度报告、半年度报告及收益分配公告
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6、国泰金龙系列证券投资基金代销协议
7、报告期内披露的各项公告
8、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程
7.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点--上海市世纪大道100号上海环球金融中心39楼。
7.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）38569000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）38569000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一〇年十月二十六日
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来源上海证券报)