光大量化核心:量化选股 阶段业绩迅速提升

　　光大量化核心基金在国金基金分类中属于股票型基金，成立于2004年8月。截至2010年9月30日，基金规模为129.7亿元。根据最近一期国金证券基金风险评价的结果，该基金属于高风险/收益的基金品种。

　　光大量化核心基金是国内首只采取主动量化投资策略的基金产品，其在资

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　　阶段业绩迅速提升：光大量化核心基金今年四季度以来的业绩迅速提升，截至2010年10月26日，光大量化核心基金以20%的净值增长率，在223只同类型基金中排名第3。从更长些的周期考察，该基金近1年的净值增长率为16%，位于同类型基金的前1/4；近2年的净值增长率为112%，位于同类型基金的前1/5。

　　采取量化选股策略：该基金在正常市场情况下一般不作主动资产配置。从2009年二季度以来看，其实际仓位均保持在90%以上，截至2010年三季末，股票仓位为占基金总资产的94.3%，接近浮动范围的上限，这也是其在本轮行情启动中净值快速增长的原因之一。

　　该基金采取的主要投资策略是量化投资，即基金管理人通过数量模型对行业股票的预期收益率进行估算，以此形成行业和个股评级，并根据设定的风险目标构建投资组合等等。量化投资的优势在于能够约束投资者的非理性冲动，并且降低交易成本。从业绩归因统计看，今年三季度该基金的超额收益主要来源于对有色、医药、零售、化工等行业的主动管理，其中有色、零售两个行业的超配为基金带来了超额收益。截至三季末，光大量化核心基金和同业比超配较多的行业是金融保险、采掘、石油石化类，低配较多的是机械设备、医药生物等。

　　大中盘风格：分析光大量化核心基金的近期持股信息，其大中盘风格较为明显。在今年中报中，光大量化核心基金的大中盘股票占全部股票投资的86%左右。