北京基民投资组合最丰富 重视长期理性化

　　从1990年深沪两家证券交易所成立至今，中国资本市场从无到有发展壮大，已经走过了20年的辉煌历程。为配合中国资本市场20周年纪念，伴随中国基金业一同成长了12年的国泰基金管理有限公司近日启动了名为“国泰基金信赖之旅”的主题活动，其中包括在业内率先发起中国基民 投资生态调查。

　　北京基民投资重视组合产品

　　在对北上广深受访基民的横向比较中发现，北京基民对基金的组合能力和意识要优于其他两地，有33%的北京基民已经或试着对自己的基金投资进行组合，分散风险，而上海和广深两地基民对基金进行组合的比例分别为12.4%和11.6%。受采访的一些基民表示，在金融危机的冲击下，他们逐渐意识到了基金组合的重要性，但苦于专业知识和经验的欠缺，只有很小一部分基民能对基金进行有效地组合。

　　北京地区的投资风格向来略偏于保守。由于未来经济仍存在诸多不确定性，经济的真正增长有待内需提振与产业结构升级。稳健和谨慎的投资方式，是投资市场的主旋律。因此，多样化的基金组合是基民们所乐于研究尝试的。

　　根据调查，注重家庭理财，进行中长期投资的北京基金投资者，十分关注基金组合配置的合理性。即便是选择高风险组合，基民在配置股票型基金以及增强类债券型基金的同时，也会配置一定比例的货币型基金。股票型基金中会配置50%的封闭型基金，开放型基金则为20%，混合型基金为20%。

　　调查中值得注意的是，在北京地区的基民当中，同时持有三种类型以上基金品种的人数占比高达60%，很少人仅持有一种基金。其中又有80%以上的基民在涉足资本市场之前，都不同程度地学习过证券金融知识，并不定期地去银行找基金经理问询。这显然与当地稳健保守的投资风格和偏于知识性的投资氛围有关。

　　炒房一族，冷静过后的选择

　　北京的炒房一族可谓由来已久。房价居高不下，炒房既是逐利行为，却也是无奈之举。12月8日，社科院发布《住房绿皮书》称，全国35个大中城市二类地段普通商品住房平均房价泡沫指数为29.5%，比去年同期翻了一倍还多。

　　“要在十年以前介入房市，肯定是一本万利的生意。但投资理念要与时俱进嘛，我觉得现在还是多从实际出发，选择目光长远一点的投资产品才好。”家住北京朝阳区，曾有过炒房经历的阮先生对我们说。

　　2004年，阮先生在北京南三环和西三环各买了一套商住公寓，价格分别为4400/平方米和12000/平方米。“恰好就在这一年，基金火起来了。有朋友就建议我买几只，说我购置的不动产占比太高啦，资产缺乏流动性啦，不如买点流动性强的基金，资产组合要多样化嘛。但我这人不太喜欢往大家都感兴趣的投资方向投，当时房产还算冷门。”阮先生说着笑起来。

　　“2006年开始房价大涨，到2009年底，我南三环的公寓单价涨到了18000/平方米(在该区域涨得算少的)，而西三环的涨到了27000/平方米。但2010年上半年的时候，我把投资的房子都卖掉了。最近一年来，国家连续出台了一系列的调控措施，房价会不会跌我不知道，总感觉炒房的黄金时期快要过去了。而且，”阮先生说着说着有点不好意思，“有的售楼小姐一听你是要买房自住，都不带搭理的，但一听说是拿来投资，就特热情。”

　　现在的阮先生已经开始转投基金了，他认为相对于炒房现在的热度，着眼于长期的基金投资或许更让人安心：“最近我也开始学习基金了，经常收到基金经理发的邮件，自己也开始研读相关资讯，关注国家基本面，长了不少见识。就像朋友说的，投资要多样化才好。”

　　组合投资重视长期理性化

　　虽然许多基民具备了多样化的投“基”理念，但理念指导之下，也容易走入选择产品同质化，比例搭配不合理的误区。好在许多基民已开始认识到这一点，并在投资行为上日渐趋于成熟。

　　在北京一家事业单位上班的小于在圈里面可算是“阅”尽基金无数了。“从2007年6月21日开始，我陆续买了6只基金。没到三个月，耐不住同事劝说的我，又在建行网银上，申购了3917.54份国泰金马稳健基金。当时申购"金马"不到一个月，我就获得了近15%的正收益。”谁想到从2007年10月开始，大盘开始了晴转多云，三连阴，五连阴，甚至八连阴，十连阴……，许多人购买的基金均出现了巨额亏损。小于的国泰金马稳健基金的净值，也从申购时的1.056元下跌不少。

　　“那时大家谈起自己手中的"基"脸上都是一片愁云惨雾。好在我没有采取贸然行动。”小于收敛笑容，娓娓道来，“首先，我的基金里面好几只都是股票型基金。这种组合是激进有余，稳健不足；其次，我当时只挑基金净值低的买，忽视了对基金公司和基金经理的精挑细选；然后心态的调整也有两条要点，一要平衡好自己的经济状况和心理承受能力，该补仓时做到及时果断；二要有信心就是对基金管理人的信心。从大处说，不论是股灾还是金融危机，应对法宝不都是"信心"二字吗？“

　　最后，经过挑选，小于最后保留了国泰金马稳健等基金，构筑了被他认为进可攻，退可守的基金组合。他的坚持最终也获得了收获，2009年随着市场的反弹，小于持有的国泰金马基金全年收益率达到84.41%，在72只同类基金中排名第9(银河证券统计)，获得了《中国证券报》评选的“金牛基金”称号，羡煞周围其他朋友。

　　小于从3年多的基金投资经历中深深体会到：往往是通过坚持投资长期业绩稳健基金，并能够合理配置多种基金的投资者，才能获得财富增值和安心投资的双重幸福感。相信这也是大多数基民们的心声吧。(苏哲)

　　作者：苏哲 (来源：北京青年报)