基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：２０１１年１月２２日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责
任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
２．１ 基金产品情况
■
２．２目标基金基本情况
■
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
■
注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
注：业绩比较基准＝上证民营企业５０指数收益率×９５％＋银行活期存款利率（税后）×５％。
３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：１、鹏华上证民营企业５０交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同于２０１０年８月５日起正式生效，截至报告日本基金基金合同生效未满一年。
２、本基金投资于具有良好流动性的金融工具，主要投资于上证民营企业５０ＥＴＦ（投资比例不低于基金资产净值的９０％）及上证民营企业５０ 指数的成份股、备选成份股，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。此外，为更好的实现投资目标，本基金将少量投资于非上证民营企业５０ 指数成份股、新股（首次发行或增发等）以及法律法规及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。若法律法规或监管机构允许，本基金在履行适当程序后，可以调整上述投资比例，或将法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他金融工具纳入本基金的投资范围。
３、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起三个月内为建仓期，截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：１． 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。
２． 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《鹏华上证民营企业５０ 交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》的规定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且并对基金财产造成损失的异常交易行为。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金基金合同于２０１０年８月５日生效并进入建仓期。经过对市场的深入分析和判断，我们作了较为周密的建仓策略计划，一方面尽量减小震荡市中的不确定性风险对建仓过程带来的负面影响，同时在１０月初较好的把握了市场机会，采取了快速建仓策略。截止１０月２８日（本基金开放申赎前一日），仓位及持仓结构基本达到基金合同要求，并取得了较好的建仓效果。
基金开放申赎后，面对较大的市场震荡及基金开放初期较大的规模申赎变动，我们进行了精心的管理，较好的实现了跟踪误差控制目标。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
报告期末，本基金份额净值为１．０８９元，累计净值１．０８９元；本报告期基金份额净值增长率为７．２９％。
由于本报告期包含本基金的建仓期，期间相对业绩基准的日均跟踪偏离度及年化跟踪误差不能较为准确的作为报告期内评价本基金业绩表现的指标，因此我们测算了从开放申赎日截止本季度末的跟踪情况，此期间，本基金日均跟踪偏离度０．００％，年跟踪误差１．００％，完成了日均跟踪偏离度不超过０．３％，年跟踪误差不超过４％的跟踪目标。
对本基金而言，本期间跟踪误差的主要来源主要有两个方面：一是因市场波动投资者申赎基金产生的影响，而当时市场单日波幅较大，对我们的跟踪管理带来了较大影响；二是目前的份额净值计算精度（基金份额净值的计算保留到小数点后３ 位，小数点后第４ 位四舍五入）所带来的跟踪误差，这也是本期跟踪误差的主要来源之一。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
本季度市场震荡的关键词之一便是“流动性”，随着“退出”政策的进一步预期明确和实际收紧，随着市场学习曲线的变化，市场会逐步回到经济复苏及业绩增长主线上来，而经济结构转型仍将是经济复苏阶段的主线。在国家七大战略新兴产业中，民营企业集中度较高，占据较突出的优势地位；面对未来经济转型挑战和机遇，其自身的决策机制决定了对市场信号有更强的敏感性，针对市场存在的机遇和挑战也具有更高的决策效率。作为新经济的生力军，兼具行业、治理结构、风格特征的上证民企５０成分股上市公司将会发挥更为重要的作用。
本基金将积极应对各种因素对指数跟踪效果带来的冲击，努力将跟踪误差控制在基金合同规定的范围内，力争为投资者带来较好的投资回报。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
■
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
■
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
■
注：上述基金明细为本基金本报告期末持有的全部基金。
５．９ 投资组合报告附注
５．９．１ 报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
５．９．２ 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
５．９．３ 其他资产构成
■
５．９．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．９．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
５．９．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
■
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
（一）《鹏华上证民营企业５０交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》；
（二）《鹏华上证民营企业５０交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》；
（三）《鹏华上证民营企业５０交易型开放式指数证券投资基金联接基金２０１０年第４季度报告》（原文）。
７．２ 存放地点
深圳市福田区福华三路１６８号深圳国际商会中心第４３层鹏华基金管理有限公司。
７．３ 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｐｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：４００６７８８９９９。
鹏华基金管理有限公司
２０１１年１月２２日
基金简称
鹏华上证民企５０ＥＴＦ联接
基金主代码
２０６００５
交易代码
２０６００５
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
２０１０年８月５日
报告期末基金份额总额
３７４，４１４，２４７．８４ 份
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略
本基金为被动式指数基金，以上证民营企业５０ＥＴＦ 作为其主要投资标的，方便特定客户群通过本基金投资上证民营企业５０ＥＴＦ。本基金不参与上证民营企业５０ＥＴＦ的管理。
业绩比较基准
上证民营企业５０指数收益率×９５％＋银行活期存款利率（税后）×５％
风险收益特征
本基金属ＥＴＦ联接基金，预期风险与收益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金，为证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的品种。同时本基金为指数型基金，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
基金管理人
鹏华基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
基金名称
上证民营企业５０交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码
５１００７０
基金运作方式
交易型开放式
基金合同生效日
２０１０年８月５日
基金份额上市的证券交易所
上海证券交易所
上市日期
２０１０年１０月２９日
基金管理人名称
鹏华基金管理有限公司
基金托管人名称
中国工商银行股份有限公司
目标基金投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
目标基金投资策略
本基金采用被动式指数投资方法，原则上按照成份股在上证民营企业５０指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。
当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，并辅之以金融衍生产品投资管理等，力求降低跟踪误差。
目标基金业绩比较基准
上证民营企业５０指数
目标基金风险收益特征
本基金属股票型基金，其预期的风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金，为证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的品种。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
主要财务指标
报告期（ ２０１０年１０月１日 － ２０１０年１２月３１日 ）
１．本期已实现收益
８１，５９５，２２８．９８
２．本期利润
５６，３１４，５２１．５９
３．加权平均基金份额本期利润
０．１２２８
４．期末基金资产净值
４０７，９０４，０６２．３０
５．期末基金份额净值
１．０８９
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
７．２９％
１．７１％
８．３１％
１．７４％
－１．０２％
－０．０３％
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
方南
本基金基金经理
２０１０年８月５日
－
８
方南先生，国籍中国，工商管理硕士，８年证券从业经验。曾任职于杭州
恒生电子股份有限公司，上海新利多数字技术有限公司。２００１年１１月加盟鹏华基金管理有限公司，历任金融工程部研究员、金融工程部总经理助理，２００９年４月起担任鹏华沪深３００指数基金基金经理助理，２０１０年２月起至今担任鹏华中证５００指数基金基金经理，２０１０年８月５日起至今兼任鹏华上证民企５０ＥＴＦ基金及其联接基金基金经理。方南先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（％）
１
权益投资
２，６８３，１０５．００
０．６５
其中：股票
２，６８３，１０５．００
０．６５
２
基金投资
３８４，３５２，１１６．２５
９３．５２
３
固定收益投资
－
－
其中：债券
－
－
资产支持证券
－
－
４
金融衍生品投资
－
－
５
买入返售金融资产
－
－
其中：买断式回购的买入返售金融资产
－
－
６
银行存款和结算备付金合计
２１，０２６，７３３．６７
５．１２
７
其他资产
２，９０５，３８９．３０
０．７１
８
合计
４１０，９６７，３４４．２２
１００．００
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
Ａ
农、林、牧、渔业
３０，２９４．００
０．０１
Ｂ
采掘业
－
－
Ｃ
制造业
１，８４５，０２５．００
０．４５
Ｃ０
食品、饮料
１１４，８９６．００
０．０３
Ｃ１
纺织、服装、皮毛
２０２，７０１．００
０．０５
Ｃ２
木材、家具
２２，９４０．００
０．０１
Ｃ３
造纸、印刷
５２，３５３．００
０．０１
Ｃ４
石油、化学、塑胶、塑料
２７１，３４４．００
０．０７
Ｃ５
电子
６４，３０５．００
０．０２
Ｃ６
金属、非金属
１６６，２０２．００
０．０４
Ｃ７
机械、设备、仪表
５６５，８３４．００
０．１４
Ｃ８
医药、生物制品
３１５，５８４．００
０．０８
Ｃ９９
其他制造业
６８，８６６．００
０．０２
Ｄ
电力、煤气及水的生产和供应业
－
－
Ｅ
建筑业
－
－
Ｆ
交通运输、仓储业
－
－
Ｇ
信息技术业
８２，２３８．００
０．０２
Ｈ
批发和零售贸易
５６，４９０．００
０．０１
Ｉ
金融、保险业
３４３，８４４．００
０．０８
Ｊ
房地产业
２３６，５８０．００
０．０６
Ｋ
社会服务业
－
－
Ｌ
传播与文化产业
－
－
Ｍ
综合类
８８，６３４．００
０．０２
合计
２，６８３，１０５．００
０．６６
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
１
６０００１６
民生银行 ６５，０００
３２６，３００．００
０．０８
２
６０００３１
三一重工 １０，５００
２２７，１１５．００
０．０６
３
６０００８９
特变电工 １０，６００
１９７，７９６．００
０．０５
４
６００２５６
广汇股份 ３，６００
１５０，９４８．００
０．０４
５
６００２７６
恒瑞医药 ２，３００
１３６，９８８．００
０．０３
６
６００６６０
福耀玻璃 ６，９００
７０，７９４．００
０．０２
７
６００１９６
复星医药 ５，２００
７０，０４４．００
０．０２
８
６００１７７
雅戈尔 ５，９００
６４，４２８．００
０．０２
９
６００３５２
浙江龙盛 ５，４００
６３，３４２．００
０．０２
１０
６００１４３
金发科技 ３，８００
６１，２１８．００
０．０２
序号
基金名称
基金类型
运作方式
管理人
公允价值（人民币元）
占基金资产净值比例（％）
１
上证民营企业５０交易型开放式指数证券投资基金
股票型基金
交易型开放式
鹏华基金管理有限公司
３８４，３５２，１１６．２５
９４．２３
序号
名称
金额（元）
１
存出保证金
－
２
应收证券清算款
－
３
应收股利
－
４
应收利息
４，９５３．８１
５
应收申购款
２，９００，４３５．４９
６
其他应收款
－
７
待摊费用
－
８
其他
－
９
合计
２，９０５，３８９．３０
本报告期期初基金份额总额
５７１，８４５，５０７．４１
本报告期基金总申购份额
１７２，１５１，５９４．４９
减：本报告期基金总赎回份额
３６９，５８２，８５４．０６
本报告期基金拆分变动份额
－
本报告期期末基金份额总额
３７４，４１４，２４７．８４
来源上海证券报)
(责任编辑：Newshoo)
来源：中国证券网·上海证券报
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