鹏华基金启动“投资可以更美的”深度投资探索之旅

　　“投资可以更美的”是鹏华基金2011年发起的鹏友会深度投资探索之旅系列活动。作为一家注重长期稳健投资回报并高度关注持有人利益的公司，鹏华基金以投研团队深入的研究为基础，寻找具有核心竞争力和持续增长优势的行业龙头，携手基金持有人及合作伙伴对较具行业代表性 的上市公司进行实地考察，增强基金持有人对投资的切身感受，实现基金管理人与基金持有人的充分互动。鹏华基金秉承360度了解客户和服务客户的理念，旨在为日益成熟的基金持有人提供更多的增值服务，通过“投资可以更美的”的深度投资探索之旅，让基金持有人体验美好的实地调研历程。

　　3月29日，鹏华基金携手来自深圳、广州、珠海以及东莞等地的100多位个人投资者来到顺德区北镇的美的新总部大楼进行参观考察。对这些基民而言，这是人生第一次亲临企业实地调研，完全不同于以往隔山买牛式的投资方式。

　　在美的企业总部，鹏华基金一行参观了美的博物馆和全产品线展示厅。美的电器董事会秘书李飞德先生对美的的经营状况、核心竞争力、战略目标、战略布局、管理模式及家电行业未来格局等进行了详细阐述。在实地参观后，鹏华基金还举办了投资交流会，鹏华基金资深研究员谢书英以及有《新财富》家电行业最佳分析师之称的国信证券家电研究员王念春向持有人及合作伙伴介绍了如何解读家电行业财报，解析未来家电行业的发展格局。借助此次“投资可以更美的”的深度投资探索之旅，鹏华基金让持有人增强投资的实地感受，加强了与鹏华基金投研团队的交流和互动。

　　调研可以更美的，鹏华持有人首次走进上市公司

　　“近年来，基金公司的研究员到我们公司实地调研的确实比较多，但基金公司组织基金持有人来美的实地考察非常少见。”美的电器一位负责客户接待的工作人员对记者说。

　　在美的电器去年10月刚刚落成新总部大楼，美的工作人员向鹏华基金的持有人详细介绍了美的电器的发展历程。十八年前，美的电器带着中国资本市场经证监会批准的第一家乡镇企业上市公司的标签踏入A股市场，今天，美的电器已然脱胎换骨为一家国际化的家电龙头企业。

　　“这是我们美的第一批创业者手工打造的第一台电扇。”在美的集团发展历程陈列馆，一件锈迹斑斑的电器被工作人员隆重介绍给鹏华基金的持有人。早在1968年，美的电器创始人何享健先生带领23人集资5000元在顺德北创业，当时只是一个生产作坊，从1980 开始生产电风扇零配件，并逐步进入家电行业，从此开创了一段创业传奇。

　　美的电器董事、董秘李飞德介绍道，在这十八年的发展过程中，美的较好地利用了资本市场，通过兼并收购这个手段来快速壮大，小天鹅、荣事达、华凌现在都是美的旗下的品牌。最近十年来美的集团平均增速在30%-50%之间，2010年销售总额1150亿元，美的目前在中国大陆大概有6万个营销网点，基本遍布城乡每一个角落，在全球现在有20多家已经注册有经营业务资格的分支机构。

　　“不看不知道，一看吓一跳！从5000元起步到年销售收入过千亿，真是了不起的成就！要不是鹏华基金组织这样的实地考察，很难相信在中国真的有这样的创业传奇！”一位老持有人颇为感慨。

　　投资可以更美的 资深研究员详解家电投资思路

　　在鹏华基金持有人实地考察美的电器后，鹏华基金家电行业研究员谢书英从专业投资的角度对美的电器及家电行业的投资思路进行了理性专业的深入分析。

　　古语云：授人鱼不如授人以渔。谢书英的分析首先从如何读家电行业上市公司的年报入手。与大部分投资者读年报主要看财务数据不同，谢书英提醒投资者最应该关注的是年报中关于企业未来发展战略，即管理层的企业发展思路。谢书英认为，“真正的投资机会往往是资本市场、投资者以及公司管理层对公司未来发展的理解差异。对未来收益的预期差异，产生了投资机会，也是一个重要的投资利润空间来源。”

　　在财务报表方面，谢书英指出对家电企业来说，最核心的指标就是营业收入。谢书英介绍说，“很多其他行业的公司是要看利润、ROE等指标，但是对家电企业而言，收入增长却是第一位。家电企业有没有能力提价是由市场份额来决定，只有规模做得足够大，对上游采购的时候有话语权，对下游整个渠道才有话语权，有了话语权之后，这个企业盈利才能做得更好。”

　　同时，鹏华基金还邀请了《新财富》最佳分析师国信证券家电行业研究员王念春分享了近期试产观点。王念春指出，从投资角度来讲，行业规模非常重要的衡量指标。“比如2010年，整个中国家电行业获得8470亿元的收入规模，这超出很多人的想象。有人很直观认为空调、冰箱家家户户都有，可能没有什么成长性，但是通过统计相关数据，会发现除了09年收入增长比较慢以外，其他年份收入增长基本上平均有20%，如果看家电行业的利润总额增长，可能更超出普通人的直观感觉，这说明把家电类的股票作为投资主要关注点之一，可以说从行业选择上是没有错，因为这个行业有足够大的规模。”分析师翔实的数据让来宾也对家电行业有了量化的概念。

　　沟通可以更美的 鹏华基金开创客户服务新模式

　　“一方面实地考察了上市公司，对上市公司有了直观的印象，家电行业确实发展非常快；另一方面也了解了基金公司如何选择上市公司，而且也对鹏华基金的投资能力有了更深入的认识。”一位杨姓基金持有人在考察结束后对记者说道。

　　“以前对基金公司的投资确实不太了解，有时候甚至还有些误解，没想到投资还有如此多的学问，这次也学到了很多上市公司财务分析方面的知识，不虚此行！”另一位来自广州的投资者表示。

　　鹏华基金副总经理曹毅表示，经过近12年多的成长，鹏华基金已经成为国内较为领先的基金管理公司。在投研方面，鹏华基金秉承价值投资的理念，强大的投研团队通过深度挖掘优质的上市公司，为持有人追求长期稳定的投资回报。而在客户服务上，鹏华基金也在探索为持有人提供更多增值服务模式。

　　“作为一个专业的资产管理公司，我们不仅力争为持有人追求长期稳健的投资回报，也在不断探索为持有人提供更多增值服务和投资体验。投资可以更美的深度投资探索之旅系列活动，就为持有人提供了和上市公司面对面的交流平台。”鹏华基金副总经理曹毅先生指出，基金公司长期以来在很多投资人心中还是比较陌生和神秘的，投资者对于基金公司的工作一直都很好奇，但是又没有一个很好的方式来了解。我们通过这种走进上市公司的活动，把基金公司的选股逻辑和投资思路，和持有人有更为直接的面对面交流。”

　　鹏华基金副总裁曹毅认为基金公司组织持有人调研，通过常规的实地考察企业，也可以让持有人深度了解上市公司。“很多基民本身有做股票投资的经历，他们对调研活动的需求还是很高，我也希望通过这样的活动，和基金持有人一同成长。”

　　曹毅曾在机构客户以及渠道建设服务多年，非常重视客户服务。“公募基金应该把对基民的服务跟上，不要等到投资者灰心、离场了，那他可能再也不会回来了。”在曹毅看来，公募基金的行业突围，不仅在于为投资者赚钱，还要把服务跟上，别让投资者离场。

　　鹏华基金重仓美的电器获利丰厚

　　近期，美的电器公布了2010年年报，2010年度美的电器共计完成销售745亿元，同比增长57.7%；利润总额49亿元，同比增长80.1%，归属于母公司股东的净利润31.3亿元，同比增长69.2%，各项指标增长均超过50%。

　　记者通过查阅相关资料发现，以鹏华基金为代表的一批“先知先觉”的基金公司，由于提前介入美的电器，近年来获益颇丰。年报数据显示，截至2010年12月31日，鹏华旗下一共有8只基金持有美的电器，合计持有9897.65万股美的电器，其中鹏华动力增长、鹏华精选成长、鹏华中国50三只基金的第一大重仓股均为美的电器。对比2010年中报，鹏华中国50、鹏华精选成长、基金普丰的加仓幅度超过200万股，鹏华动力增长加仓近700万股，鹏华价值优势更是加仓逾2000万股，而去年下半年，美的电器的股价涨幅就达到53.71%，鹏华基金通过重仓美的电器受益颇丰。如果把统计区间拉长，我们发现，早在2009年上半年，鹏华中国50、鹏华价值优势、鹏华动力增长就已经进驻美的电器，如果按照复权价来算获利超过100%，鹏华动力增长更是在2008年年底的就开始建仓，获利更为丰厚。

　　除了在美的电器上获益颇丰之外，鹏华基金在美的电器旗下小天鹅上亦是赚得盆满钵满，年报数据显示，鹏华中国50、鹏华动力增长、鹏华优质治理分别持有1000万股、1100万股和1627万股小天鹅。美的电器董事会秘书李飞德指出，鹏华基金长期以来作为美的电器的战略性股东，对公司经营发展提出了很多好的意见和建议。美的电器跟鹏华基金之间的沟通也非常的顺畅。一定程度上来讲，公司管理层的努力也为鹏华基金及其基金持有人创造了较好的投资回报。

　　鹏华基金开启多维度体验营销之先河

　　鹏华中证500请摇滚明星伍佰代言，开创基金业“跨界营销”的新典范；“鹏友多心灵公益计划”以创新的公益理念和形式，打造了企业公益的新模式；“鹏华上证民企50联合公益计划”开创通过联合开展社会公益活动，回报社会、践行社会责任的新方式……在基金营销服务领域，鹏华基金一直在探索更多创新模式从而领航业内。这次，随着鹏华基金“鹏友会深度投资探索之旅”大型客服活动的启动，使得鹏华基金在客户服务领域的创新，再次走在了同行的前列，开启了基金公司多维度体验营销的先河。

　　传统领域的体验营销，是指企业通过采用让目标顾客观摩、聆听、尝试、试用等方式，使其亲身体验企业提供的产品或服务，让顾客实际感知产品或服务的品质或性能，从而促使顾客认知、喜好并购买的一种营销方式。根据体验形式的不同，可分为感官体验、思维体验、行为体验、情感体验和相关体验五类。

　　对于基金公司而言，体验营销就是通过举办类似“鹏友会深度投资探索之旅”之类的活动，一方面让客户实地考察投资企业，增强基金投资的实体感受；另一方面用通过基金公司投研团队携手第三方权威分析师与客户面对面交流，揭开基金公司的神秘面纱，加强客户与鹏华基金投研团队的交流，增进客户对鹏华基金的信任度。所谓“多维度”，是指通过实地参观、现场讲解、实时交流、专业分析、案例实证等多种方式，让投资者了解基金公司、熟悉基金公司，直至信任基金公司。

　　鹏华基金指出，中国基金业经过十几年的发展，基金产品日益丰富，基金公司之间在产品层面的同质化现象日显突出，投资者的挑选余地越来越大，如何获得投资者的信任，除了拥有稳健的业绩之外，更加个性化、深入化、专业化的客户服务显得越来越重要。比如在市场出现方向性转变的时候，客服人员可以提示投资者还有基金转换的操作性选择，以便更灵活地进行资产配置和投资选择。简言之，基金营销应该由简单被动地帮客户解决问题，转变为主动去引导和满足客户的个性化理财需求。通过多维度体验营销，可以帮助投资者有效地了解基金公司的投资运作，增进持有人的忠诚度，利于基金公司的稳健发展。