私募产品遭清盘前赴后继 私募操作变谨慎

　　大面积亏损、发行失败、清盘……伴随市场的跌跌不休，一向以管理能力出众著称的阳光私募基金今年业绩全线败退，遭遇2008年金融危机以来的最大一次危机。数据显示，截至上周末，近九成私募产品今年亏损，11只产品遭到清盘，而另有30多只产品因净值过低面临清盘风险，这 样的背景下，私募管理人的操作变得谨慎。

　　近九成私募今年亏损

　　本周一，沪指最低探2610.99点，创出本轮下跌新低，而从调整高点3067点算起，沪指本轮已下跌近15%，而中小板和创业板的下跌则更甚。博弈于这样惨淡的市场环境，一向以狼性著称的阳光私募遭重创。

　　朝阳永续的数据显示，截至6月16日，存续中且有业绩记录的非结构化私募信托产品共有965只，今年以来业绩亏损的达848只，占纳入统计范围的产品总数的88%。更有62只阳光私募产品累计单位净值下跌20%以上，而2010年累计单位净值下跌超过20%的仅有7只，2009年跌幅最大的阳光私募，也仅下跌12%。今年以来亏损幅度最大的产品当属时策1期，下跌达到40.95%，中财明利价值以及天星2号今年以来也分别下跌了35.01%和31.16%。去年的私募冠军世通1期也未能幸免于难，今年以来亏损13.42%，而2009年名噪一时的新价值2期更是亏损达18.02%。

　　私募基金的发行今年也不理想。深圳一家券商系阳光私募近期遭遇发行失败。而位于深圳的一家私募基金公司投资经理对羊城晚报记者表示，由于目前市场不好，加上公司产品今年出现较大净值折损，年初定的新产品发行计划被迫推迟。

　　36只产品触及清盘线

　　近日，外贸信托发布了新1期结构化信托计划提前结束的公告。公告称：2011年5月20日新泉1期单位净值为0.8499元，触及平仓线0.85元，根据信托文件约定，该信托计划于2011年5月20日提前结束。

　　这已是今年第11只遭遇清盘的私募产品。融智研究员彭晓武指出，以结构化产品1.5亿元的一般规模、优先受益人7%的年利率估算，新泉1期的清盘给投资顾问带来的亏损或达3000万元。

　　据不完全统计，在此之前，2011年前5个月共有10只非结构化阳光私募清盘离场。这10只管理型阳光私募中，因业绩差而遭遇清盘并非主因，但郑拓管理的山东信托·深蓝1号清盘时亏损幅度较大，达40%。

　　据了解，管理型阳光私募的止损线一般在0.7元左右，当信托触及30%的亏损额时，投资者有权提出清盘。由于净值的连续下跌，越来越多的私募产品面临清盘的风险。好买基金数据显示，截至6月20日，在最新披露的私募产品净值中，共有23只非结构化产品的净值在0.7元以下，而根据朝阳永续的数据，截至6月15日，有13只结构化产品的净值在0.85元或以下。按照一般止损线非结构化产品0.7元、结构化产品0.85元来考量，上述36只私募产品正面临清盘的风险。记者注意到，在这些触及清盘线的产品中，不乏一些此前大型的优秀管理人，其中2009年的“最牛私募基金经理”罗伟广管理的黄金优选二期十号截至6月15日净值只有0.6847元，而罗伟广管理的另外两只产品最新净值也逼近0.7元的清盘线。

　　私募操作变得谨慎

　　经过前期的大跌后，市场依然继续向下，大半私募操作上变得谨慎，净值呈现止跌之势。

　　据统计，截至6月15日，已披露上周最新净值的非结构化私募证券产品共有650只，平均收益率为0.08%，而同期沪深300指数的收益率为-0.266%，私募基金6月份的表现暂时优于大盘。本月表现最好的产品是冷再清管理的华宝·塔晶狮王和华宝·塔晶狮王二号，收益率分别为12.31%、11.63%。排在第三名的是陈铭管理的陕国投·金诚富利1期，收益率为11.52%。

　　整体表现来看，实现正收益的产品有371只，占57.08%，其中收益率在10%以上的有4只；大部分产品的收益率在-1%-1%。 (来源：羊城晚报)