主要观点:
7月中国A股指数下跌了2.21%,但是各种风格的股票出现了分化,小盘风格的股票大幅上涨,中盘风格股票也取得了上涨,而大盘风格股票表现不佳带动了指数的整体下跌。其中,大盘股下跌了2.84%,而中盘指数和小盘指数分别上涨了3.21%和8.14%。在行业方面,食品饮料、医药等行业表现突出,逆势上涨。
在2011年7月1日至7月30日,上证指数下跌了2.18%,中证基金指数微跌了0.13%。激进增值组合取得1.22%的月收益,稳健增值组合取得了1.21%的月收益,财富保值组合取得了0.39%的月收益。
7月份,基金组合与目标配置的偏离度不大,不做再平衡操作。三类基金组合继续保持现有的配置比重:
“激进增值组合”:兴全全球视野(24.85%);国泰金鹰增长(19.39%);大摩资源混合(33.09%);华夏全球精选(8.98%);工银强债A(13.75%)。
“稳健增值组合”:兴全全球视野(36.71%);大摩资源混合(19.98%);华夏全球(9.34%);工银强债A(33.96%)。
“财富保值组合”:兴全全球视野(21.26%);大摩资源混合(15.19%);工银强债A(34.42%);大成债券AB(29.14%)。
过去的一个月,物价的压力仍然非常大,国家主席胡锦涛以及总理温家宝均先后指出,要把稳定物价总水平作为宏观调控的首要任务,央行于7月6日宣布年内第三度加息0.25个百分点以管理通胀预期。政策并未如市场预期的那样放松,在物价持续高企的情形下,政策紧缩格局难改。在此背景下,市场终结了7月的反弹,在7月下旬向下突破。