大盘沦陷精选抗跌个股 基金重仓股玄机暗藏

　　编者按：市场持续低迷，两市再次普跌。不过个别板块中基金重仓的个股表现依然精彩。化工板块中的“白马股”六国化工（600470）、多氟多（002407）、巨化股份（600160）全天表现较为抗跌，在一片惨绿的股市中涨幅居前。

　　中小盘个股机会远超行业主题

　　高油价背景下的基金经理越来越多地注重对油气化工领域新兴品种的捕捉。根据基金公司、上市公司最新披露2011年半年报，基金经理今年二季度在行业主题上加大了对油气采掘行业、化工机械领域中小盘上市公司的配置力度，除了此种行业主题的特征，基金经理的隐形重仓股中更多凸显重个股选择的特点。

　　明星基金集体介入油气采掘业

　　主营产品为软件的恒泰艾普（300157）今年6月份以来的股价涨幅高达54%。 恒泰艾普属于行业细分类上市公司的典型，不同于远光软件（002063）围绕电力信息化、超图软件（300036）围绕地理信息系统，恒泰艾普的软件定位于传统的石油天然气勘探领域，堪称“新兴与传统的结合”。根据上市公司披露的信息，景顺长城新兴成长基金在今年二季度现身恒泰艾普前十大流通股股东名单中，并以291万股的持股量成为该股的第一大机构投资者。

　　但基金经理对恒泰艾普的投资可能并非着眼于软件行业的细分领域，而更多指向石油天然气服务的各个细分。与恒泰艾普一起定位于石油天然气服务板块的惠博普（002554）在今年二季度遭到一批明星基金经理的介入，华夏基金经理王亚伟管理的华夏策略基金持有惠博普208万股，华商基金副总经理梁永强管理的华商领先基金持有262万股，宝盈基金投资总监高峰管理的宝盈泛沿海基金持有125万股，易方达陈志民、何云峰管理的易方达积极成长基金买入51万股。

　　大成基金首席投资官刘明、今年以来股票型基金业绩排名第二的宝盈基金彭敢均有对此类标的的投资痕迹。刘明管理的大成优选成长基金二季度持有海默科技（300084）199万股，明星基金经理彭敢管理的宝盈资源持有193万股。

　　因此，一系列特征明显趋同的投资表明了基金经理二季度的配置特色——石油天然气服务板块。而油气服务领域的上市公司或多或少都与海工装备相关，而海工一直是今年炒作的热点。因此A股领域采掘设备、炼油设备、海底探测定位设备进入基金经理投资组合中自有其合理逻辑，包括恒泰艾普、惠博普在内的石油天然气服务类小盘股标的在二季度均出现了基金经理强力介入的迹象，而其股价的惊人表现或佐证了资金对这一类公司的投资心理。以去年七月份上市的杰瑞股份（002353）为例，该股登陆中小板后股价至今涨幅逾80%，其后在今年六月份亦走出超26%的涨幅。银华投资总监陆文俊管理的银华核心价值基金等三只银华系基金合计持有约560万股杰瑞股份。

　　“海工装备处于油气产业链上游，技术含量高、附加值高、关联性与带动性强。在世界能源资源供求失衡加剧的情况下，发展海工装备的前景十分广阔。”交银施罗德先进制造基金经理黄义志认为，推进大型成套设备国产化十二五目标为国内石化装备产业勾勒了一幅发展蓝图，海洋工程装备、大型石油炼化设备产业将有望率先受益并迎来跨越式发展。黄义志表示，“十二·五”时期，我国海上油气田开发工程建设投资预计将达2500亿—3000亿元，其中的投资机遇不可小觑。

　　王亚伟、孙建波对同类公司的频频买入也进一步佐证了基金经理看好油气服务板块。主营石油天然气服务与设计的天科股份（600378）披露的信息显示，王亚伟管理的华夏大盘基金经理在二季度买入该股约200万股，金鹰基金投资总监杨绍基管理的金鹰中小盘基金则持有超过530万股。通源石油（300164）二季度的前四大流通股股东席位更是被华商基金一网打尽，包括孙建波管理的华商策略在内的四只华商系基金合计持有约为297万股。通源石油今年六月份以来股价涨幅超过23%。

　　大成基金早前就指出，在高油价背景下，政府将加大对石油天然气的开采力度，这使得石油天然气服务领域的各种设备产品需求得以大幅提升，服务于石油天然气领域的软硬件设备类上市公司将会受益。这一观点与黄义志的判断较为相似，黄义志亦指出，由于油价高涨刺激全球海工装备市场复苏，加上我国未来海上油气田开发投资将大幅增加，国内也将逐步提高进口替代的比例，故A股相关上市公司面临发展良机。