富国可转换债券证券投资基金2011年第三季度报告

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位： 人民币元

　　注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益 指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　注：过去三个月指2011年7月1日－2011年9月30日。

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：1.截止日期为2011年9月30日。

　　2.本基金于2010年12月8日成立，建仓期自2010年12月8日至2011年6月7日共6个月，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　本报告期，富国基金管理有限公司作为富国可转换债券证券投资基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国可转换债券证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。

　　4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　－

　　4.3.3 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内未发现异常交易行为。

　　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2011年3季度，全球经济复苏前景暗淡，欧债危机持续纠结，发达国家央行可能继续以各类量化宽松政策挽救经济。国内来看，货币政策进入观察期，但经济回落速度和通货膨胀回落速度均低于预期，使得市场预期货币政策不可能短期内放松，仍将维持实际紧缩。这种类滞胀的经济环境下，股市和债市均出现明显调整。

　　经济史上少见的类滞胀格局，货币政策超预期从紧，使得今年资本市场黑天鹅频飞。先是石化转债史无前例的在一期未完时计划发二期，摧毁了转债估值体系导致转债暴跌，后是云南城投资产转移引发城投债信用危机，导致城投债暴跌。各类资产持续下跌进而引发部分机构止损多杀多，股债进一步下跌。

　　持续超出预期的市场环境下，我们主要采取了防守的思路，略降低了股票仓位，增加了偏债性的可转债配置。事后来看，这种调整在可转债全面暴跌的情况下效果甚微。目前来看，我们认为货币政策已经到了考虑何时放松的时候，进一步从紧的可能性非常小，资金面很可能逐步宽松。四季度或许是我们追回部分损失的最佳时机，计划加配可转债债比例特别是进攻性较强的可转债，股票方面，控制仓位，以低估值、防御类为主。

　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　报告期内，本基金份额净值增长率为-12.47%，同期业绩比较基准收益率为-12.26%。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有权证。

　　5.8 投资组合报告附注

　　5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

　　报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。

　　5.8.3 其他资产构成

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分。

　　因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　§7 备查文件目录

　　7.1 备查文件目录

　　1、中国证监会批准设立富国可转换债券证券投资基金的文件

　　2、富国可转换债券证券投资基金基金合同

　　3、富国可转换债券证券投资基金托管协议

　　4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件

　　5、富国可转换债券证券投资基金财务报表及报表附注

　　6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

　　7.2 存放地点

　　上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心二期16-17层

　　7.3 查阅方式

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。

　　咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）

　　公司网址：http://www.fullgoal.com.cn

　　富国基金管理有限公司

　　2011年10月26日

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2011年7月1日起至2011年9月30日止。

　　基金简称

　　富国可转债

　　基金主代码

　　100051

　　交易代码

　　前端交易代码：100051

　　后端交易代码：100052

　　基金运作方式

　　契约型开放式

　　基金合同生效日

　　2010年12月08日

　　报告期末基金份额总额（单位：份）

　　3,257,809,269.98

　　投资目标

　　本基金主要利用可转债品种兼具债券和股票的特性，通过将“自上而下”宏观分析与“自下而上”个券选配有效结合，力争在锁定投资组合下方风险的基础上实现基金资产的长期稳定增值。

　　投资策略

　　(3)自下而上的明细资产配置策略

　　本基金采取自下而上的方法挑选个券和个股。在个券选择方面，本基金将债券的估值水平、剩余期限、正股基本面、信用风险程度等作为个券是否能够纳入投资组合的主要考量指标；同时对照本基金的收益要求，进一步考虑正股基本面与可转债估值水平的配比、普通债券的收益率与剩余期限的配比等因素；并且根据个券的流动性指标决定投资总量。在个股选择方面，本基金将采用定性分析与定量分析相结合的方式精选行业地位领先、成长前景向好、估值具有优势的优质品种。

　　业绩比较基准

　　本基金业绩比较基准＝天相转债指数收益率×60%＋沪深300指数收益率×20%＋中债综合指数收益率×20%。

　　风险收益特征

　　本基金为债券型基金，属于证券投资基金中风险较低的品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金主要投资于可转换债券，在债券型基金中属于风险水平相对较高的投资产品。

　　基金管理人

　　富国基金管理有限公司

　　基金托管人

　　中国农业银行股份有限公司

　　主要财务指标

　　报告期（2011年07月01日-2011年09月30日）

　　1.本期已实现收益

　　-109,646,327.89

　　2.本期利润

　　-428,050,814.88

　　3.加权平均基金份额本期利润

　　-0.1218

　　4.期末基金资产净值

　　2,811,615,126.44

　　5.期末基金份额净值

　　0.863

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①-③

　　②-④

　　过去三个月

　　-12.47%

　　0.71%

　　-12.26%

　　0.66%

　　-0.21%

　　0.05%

　　姓名

　　职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从业年限

　　说明

　　任职日期

　　离任日期

　　杨贵宾

　　本基金基金经理兼任富国天利增长债券投资基金基金经理。

　　2010-12-08

　　－

　　7年

　　博士，2005年9月任富国基金管理有限公司债券研究员、策略分析师；2009年3月至2010年6月任富国天时基金经理；2009年9月起任富国天利基金经理；2010年12月起任富国可转债基金经理。具有基金从业资格，中国国籍。

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例（%）

　　1

　　权益投资

　　522,069,661.75

　　17.96

　　其中：股票

　　522,069,661.75

　　17.96

　　2

　　固定收益投资

　　2,308,058,496.26

　　79.40

　　其中：债券

　　2,308,058,496.26

　　79.40

　　资产支持证券

　　－

　　－

　　3

　　金融衍生品投资

　　－

　　－

　　4

　　买入返售金融资产

　　－

　　－

　　其中：买断式回购的买入返售金融资产

　　－

　　－

　　5

　　银行存款和结算备付金合计

　　18,334,195.78

　　0.63

　　6

　　其他资产

　　58,364,020.83

　　2.01

　　7

　　合计

　　2,906,826,374.62

　　100.00

　　代码

　　行业类别

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（%）

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　－

　　－

　　B

　　采掘业

　　－

　　－

　　C

　　制造业

　　271,951,831.89

　　9.67

　　C0

　　食品、饮料

　　29,440,000.00

　　1.05

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　－

　　－

　　C2

　　木材、家具

　　－

　　－

　　C3

　　造纸、印刷

　　360,500.00

　　0.01

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　72,820,000.00

　　2.59

　　C5

　　电子

　　－

　　－

　　C6

　　金属、非金属

　　37,389,541.94

　　1.33

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　87,411,789.95

　　3.11

　　C8

　　医药、生物制品

　　20,517,500.00

　　0.73

　　C99

　　其他制造业

　　24,012,500.00

　　0.85

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　－

　　－

　　E

　　建筑业

　　44,220,890.04

　　1.57

　　F

　　交通运输、仓储业

　　13,621,852.60

　　0.48

　　G

　　信息技术业

　　－

　　－

　　H

　　批发和零售贸易

　　－

　　－

　　I

　　金融、保险业

　　178,744,268.16

　　6.36

　　J

　　房地产业

　　－

　　－

　　K

　　社会服务业

　　－

　　－

　　L

　　传播与文化产业

　　13,530,819.06

　　0.48

　　M

　　综合类

　　－

　　－

　　合计

　　522,069,661.75

　　18.57

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量（股）

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（%）

　　1

　　600016

　　民生银行

　　32,381,208

　　178,744,268.16

　　6.36

　　2

　　601669

　　中国水电

　　9,167,653

　　41,254,438.50

　　1.47

　　3

　　000887

　　中鼎股份

　　3,500,000

　　39,620,000.00

　　1.41

　　4

　　000731

　　四川美丰

　　5,000,000

　　33,200,000.00

　　1.18

　　5

　　002031

　　巨轮股份

　　4,671,850

　　30,226,869.50

　　1.08

　　6

　　000729

　　燕京啤酒

　　2,000,000

　　29,440,000.00

　　1.05

　　7

　　600104

　　上海汽车

　　1,533,080

　　24,498,618.40

　　0.87

　　8

　　002610

　　爱康科技

　　1,250,000

　　24,012,500.00

　　0.85

　　9

　　000709

　　河北钢铁

　　5,637,255

　　20,632,353.30

　　0.73

　　10

　　600518

　　康美药业

　　1,450,000

　　20,517,500.00

　　0.73

　　序号

　　债券品种

　　公允价值（元）

　　占基金资产净值比例（%）

　　1

　　国家债券

　　112,712,170.70

　　4.01

　　2

　　央行票据

　　－

　　－

　　3

　　金融债券

　　99,920,000.00

　　3.55

　　其中：政策性金融债

　　99,920,000.00

　　3.55

　　4

　　企业债券

　　115,789,214.90

　　4.12

　　5

　　企业短期融资券

　　－

　　－

　　6

　　中期票据

　　－

　　－

　　7

　　可转债

　　1,979,637,110.66

　　70.41

　　8

　　其他

　　－

　　－

　　9

　　合计

　　2,308,058,496.26

　　82.09

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　数量（张）

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（%）

　　1

　　113001

　　中行转债

　　7,680,000

　　698,803,200.00

　　24.85

　　2

　　113002

　　工行转债

　　6,806,180

　　693,958,112.80

　　24.68

　　3

　　110013

　　国投转债

　　1,401,480

　　130,225,521.60

　　4.63

　　4

　　110003

　　新钢转债

　　1,141,130

　　113,462,555.90

　　4.04

　　5

　　100310

　　10进出10

　　1,000,000

　　99,920,000.00

　　3.55

　　序号

　　名称

　　金额（元）

　　1

　　存出保证金

　　81,026.60

　　2

　　应收证券清算款

　　45,965,795.62

　　3

　　应收股利

　　－

　　4

　　应收利息

　　12,174,927.60

　　5

　　应收申购款

　　142,271.01

　　6

　　其他应收款

　　－

　　7

　　待摊费用

　　－

　　8

　　其他

　　－

　　9

　　合计

　　58,364,020.83

　　序号

　　债券代码

　　债券名称

　　公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（%）

　　1

　　113001

　　中行转债

　　698,803,200.00

　　24.85

　　2

　　113002

　　工行转债

　　693,958,112.80

　　24.68

　　3

　　110013

　　国投转债

　　130,225,521.60

　　4.63

　　4

　　110003

　　新钢转债

　　113,462,555.90

　　4.04

　　5

　　125709

　　唐钢转债

　　92,817,428.00

　　3.30

　　6

　　110011

　　歌华转债

　　87,570,000.00

　　3.11

　　7

　　110012

　　海运转债

　　50,606,010.00

　　1.80

　　8

　　110007

　　博汇转债

　　41,605,437.60

　　1.48

　　9

　　110015

　　石化转债

　　22,639,190.00

　　0.81

　　10

　　125731

　　美丰转债

　　21,749,065.61

　　0.77

　　11

　　110016

　　川投转债

　　21,196,268.80

　　0.75

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　流通受限部分的公允价值(元)

　　占基金资产净值比例（%）

　　流通受限情况说明

　　1

　　601669

　　中国水电

　　41,254,438.50

　　1.47

　　新股认购

　　2

　　002610

　　爱康科技

　　24,012,500.00

　　0.85

　　新股认购

　　报告期期初基金份额总额

　　3,472,124,828.66

　　报告期期间基金总申购份额

　　456,299,117.13

　　减：报告期期间基金总赎回份额

　　670,614,675.81

　　报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）

　　－

　　报告期期末基金份额总额

　　3,257,809,269.98

　　富国可转换债券证券投资基金

　　2011年第三季度报告

　　2011年9月30日

　　基金管理人： 富国基金管理有限公司 基金托管人： 中国农业银行股份有限公司 报告送出日期： 2011年10月26日 (来源：上海证券报)