晨报记者 李锐
市场近期大跌,再次打乱次新基金建仓步伐。昨日,A股市场再次大跌,其中沪指收盘跌幅1.89%,而就在两天前,其收盘跌幅达到2.48%。就在近期,A股市场刚刚有所反弹,但盘中动荡的加剧,无疑给次新基金的建仓出了一道难题:如果加仓,那后市下挫业绩难看;如果继续观望,那后期建仓将会非常匆忙,风险失控隐患堪忧。很显然,次新基金面临艰难抉择。
次新基金反弹落后
就在近期的市场反弹中,次新基金明显落后一拍。
来自WIND资讯的统计数据显示,按照复权单位净值增长率计算,截至11月17日,70只开放式偏股基金(剔除今年5月1日之前成立的基金)国庆节之后整体反弹,迄今平均涨幅为1.97%。如果和大盘相比,那次新基金这样的涨幅肯定不够说服力,因为沪指同期涨幅就达到4.4%,其整体涨幅明显落后市场一大截,显然没有抓住国庆节之后的这波市场反弹。
同样,就是与老基金相比,上述次新基金的表现更加落后。另有统计显示,620只偏股基金(包括封闭基金)同期大幅飘红,平均涨幅一度超过5%,其中部分基金的累计涨幅甚至高达10%。这样来看,次新基金的整体表现确实难如人意。
建仓缓慢仍是主旋律
其实,反弹中整体落后一大截,那原因基本只有一个,就是次新基金的股票仓位普遍不高。
就在上述统计数据中,11月份之后成立的基金有5只,即海富通国策导向、大摩深证300、中海消费主题精选、大成中证内地消费主题、博时回报灵活配置,其目前复权单位净值均为1元,而成立以来的复权单位净值增长率也是零。由此基本判断,上述5只基金目前尚未建仓或者是仓位很小。而在九、十月份成立的25只次新基金中,大部分基金的同期涨幅均在1%以下,部分甚至出现下挫,这更进一步证实其股票仓位处于低位,建仓步伐比较缓慢,仅有交银深证300价值ETF、富安达优势成长两只基金涨幅较高。
同样,类似的问题在之前成立的次新基金中也有体现,除了五、六月份成立的基金建仓期即将结束、涨幅较高外,大多数次新基金的同期涨幅都在2%以下。由此也能看出,次新基金整体建仓缓慢一直持续,并未因为近期反弹出现改观。
基金分歧依旧明显
对于后市,基金的判断仍难一致。景顺长城核心竞争力基金经理余广指出,虽然经济面临诸多挑战,但中国经济转型的方向和步伐并不会改变,市场将在不断震荡中考验基金经理的选股能力。那些具备长期形成的,蕴涵于企业内质中的,企业独具的,支撑企业过去、现在和未来竞争优势,并使企业在竞争环境中能够长时间取得主动的核心能力的上市公司,更能够在市场的变化中脱颖而出,取得长期稳健业绩。
东吴基金昨日则表示,股市基本上维持震荡格局,如若没有突发性政策出台很难出现大的上涨机会。当前,市场异常敏感脆弱,投资者需密切关注欧债发展及后期几个大盘股IPO,这些都会拨动市场敏感的神经。
而上投摩根对后市相对乐观,认为市场或将仍然保持震荡上行趋势,因为未来两个季度经济下行的可能性较大,所以对政策放松的预期也较为确定。从板块上来说,上投摩根看好由政策刺激引发的主题性投资机会和低估值、稳健增长类行业。
作者:李锐 (来源:新闻晨报)