私募基金实地走访14家上市公司

　　“涨停敢死队”徐翔张建斌调研最勤奋

　　11只股票凸显“私募调研”效应，今年以来涨幅均超10%，远跑赢大盘

　　截至2月23日，沪深两市共有99家上市公司披露了年报，其中深市公司54家。《证券日报》基金周刊记者统计发现：私募基金对14家上市公司进行了实地调研（沪市公 司均未披露调研情况），“涨停敢死队”总舵主泽熙徐翔、“涨停敢死队”鼻祖江苏瑞华张建斌调研最勤奋。

　　这14家被调研的公司中，有11只今年以来股价大幅上涨超过10%，均远远跑赢同期大盘。与此同时，“私募调研”效应敦促私募基金净值同期高增长。

　　私募扎堆走访14家公司

　　据《证券日报》基金周刊最新统计，截至2月23日，在已披露的年报中，有14家公司的接待实地调研机构名单里出现了私募基金的名字，且不乏一些明星私募基金的身影。尤为注意的是，私募基金扎堆调研的现象最为突出。

　　据观察，中小板公司康得新的实地调研。此外，调研康得新的私募基金还有北京诚盛资产、上海新泉投资、斯达克投资、上海钧霆投资、太和投资、上海万融、江苏瑞华、浙江天乐、深圳铭远投资、广州智栾投资、北京京富融源、上海朗程资本、北京盛世景等。

　　除康得新得到私募的扎堆调研外，江钻股份三公司均陆续接待了8家私募基金公司的实地调研。其中，江钻股份接待的私募基金有北京鼎天投资、深圳展鹏投资、上海泽熙投资、上海新泉投资、莫尼塔投资、新同方投资、深圳龙腾王进、上海融昌等；鸿博股份则得到江苏瑞华投资、上海泽熙、上海顶天、北京盛世景投资、上海证大投资、厦门海翼投资、常州常荣创业投资、上海凯石投资等私募基金的实地调研；实地走访圣农发展的私募基金则有江苏瑞华、上海凯石、北京京富融源投资、中国华融资产管理、六禾投资、润晖投资、四海投资、上海上合投资等。

　　得到6家私募联合调研的上市公司有兴蓉投资等。

　　民间派徐翔调研最勤奋

　　据记者观察，实地调研私募基金中，不乏一些“民间派”私募基金。统计显示，民间派出身的“涨停敢死队”总舵主徐翔（泽熙投资），实地调研最勤奋，在已披露年报的上市公司中，已经实地走访5家。

　　具体来看，2011年3月1日，泽熙投资先是出现在富春环保的实地调研名单中，考察了富春环保的商业模式、竞争优势、行业现状及发展策略等；并且，2011年10月27日，富春环保会议室再一次迎来这位实地调研客人，调研了公司的商业模式、竞争优势、行业现状及发展策略、2011年前三季度业绩回顾等。

　　2011年3月10日，泽熙投资出现在鸿博股份的实地调研名单中，考察了公司非公开发行进展等情况；随后陆续有顶天投资、北京盛世景、证大投资、瑞华投资、海翼投资、凯石投资等私募基金进驻公司，对其非公开发行进展等情况进行调研。

　　2011年3月30日，泽熙投资旗下的鲁勇志、史振伟走进江钻股份的公司会议室，了解公司的经营情况；同日并肩调研的私募还有展鹏投资旗下的罗四新、新泉投资旗下沈守传、新同方投资旗下的王连恒、龙腾资产旗下的王进、融昌资产旗下的陈旭等。

　　2011年11月23日，泽熙投资出现在上市公司利源铝业的会议室，实地考察了公司情况、行业情况、核心竞争力、主要产品、未来规划等。同期调研的私募基金还有太平洋资产、中再资产、京福资产等。

　　2011年11月25日，泽熙投资走进鑫龙电器，实地调研这家上市公司的基本情况、发展趋势、行业状况等。

　　除徐翔外，同为民间派且被称为“涨停敢死队”鼻祖的张建斌（江苏瑞华），实地走访了兴蓉投资、鸿博股份、圣农发展、富春环保等上市公司。“价值投资基础上的趋势交易”，也被江苏瑞华公司奉为投资信条。

　　11只股票凸显私募调研效应

　　据《证券日报》基金周刊最新统计，私募基金实地走访的14家上市公司中，有11家公司的股价凸显“私募调研”效应，成功跑赢同期大盘，占比约为78.57%。功夫不负有心人，这些实地调研的私募基金，其业绩也有着精彩的表现。

　　截至2月23日，私募重点调研股鑫龙电器，今年以来涨幅最高，股价大涨54.92%。该公司得到泽熙投资、国元投资、上海玖歌、上海云腾、盛世金泉、上海汇利的实地调研，但该公司前十大股东中，并没有出现这些私募基金的身影。

　　连续两年亏损而处于“退市风险提示”的*ST华控，去年迎来深圳市恒鑫海投资杨晓东的独自实地调研，该股今年以来股价大涨37.06%，全年每股收益为0.05元，通过加强经营管理，提升主营业务经营业绩，同时辅以积极的资产结构调整手段，最终全年经营业绩实现盈利。恒鑫海投资同样也未能出现在*ST华控前十大流通股股东名单里。

　　私募调研股恒逸石化，今年以来大涨36.30%，御宇投资、展博投资、万丰友方投资均先后进行过实地调研，但该股前十大流通股股东中，仍没有三家私募基金的身影，相反河南汇诚投资则成为其第一大流通股股东。

　　星石投资、源乐昇投资、深圳新同方投资、精熙投资联合调研的ST化工，今年以来大涨31.04%，但该股前十大流通股股东中仍没有这些私募的身影。

　　私募基金集中调研的利源铝业、和顺电气、江钻股份、兴蓉投资、鼎汉技术等股票涨幅超过10%。

　　“私募基金未能进驻调研公司前10大股东，应有三方面原因，一是行情不明朗，私募基金调研后未敢买入股票；二是受资金规模限制，私募基金无法大比例持股，从而未现身公司前十大股东名单；三是私募基金换仓很快，极有可能调研后进仓，但取得一定收益后果断卖出，自然不会出现在公司前十大股东中。”北京一明星私募基金经理在接受《证券日报》基金周刊记者采访时表示。

　　但不可否认的是，私募基金调研做到了有的放矢，尤其是预见性较强的私募基金更是将调研的效用发挥到极致。统计显示，在私募基金调研后，上市公司股价出现异动甚至大涨的可能性很大，私募也表现突出，多走在同业平均水平之上。

　　徐翔执掌的泽熙4期，曾经实地调研了江钻股份、鸿博股份、鑫龙电器、富春环保、利源铝业为持股人带来了超额的投资收益。泽熙4期、泽熙3期、泽熙5期今年以来回报率分别达11.28%、10.61%、10.07%，不但跑赢同期上证指数9.55%的涨幅，更是跻身同类非结构化私募基金前1/10区域。

　　(赵学毅) 来源证券日报)